财联(lián)社4月28日讯(xùn)（记(jì)者 吴雨其）随(suí)着公募基金2023年一季报披露完(wán)成，多位知(zhī)名基金经(jīng)理(lǐ)大幅调(diào)仓换股的动向和投资方向也浮出水面。

　　其(qí)中，张坤大幅加仓中国(guó)海(hǎi)洋石油，刘彦春则加仓海(hǎi)康威视、美的(de)集团、腾讯控股，谢(xiè)治宇(yǔ)布局(jú)AI板块，加仓海康(kāng)威视、晶晨股份、中际旭创、澜起科技、中国移动、腾讯控(kòng)股(gǔ)、赛腾(téng)股(gǔ)份(fèn)、星环科技-U，常(cháng)处于风口(kǒu)浪尖的葛兰，也开始布局人工智能(néng)，加仓同花(huā)顺(shùn)、金山办公(gōng)、寒武纪-U等(děng)概念(niàn)股(gǔ)。

　　在(zài)人工智能大(dà)行其道的首季(jì)，包(bāo)括谢治(zhì)宇、周(zhōu)蔚文、葛兰等顶流开始(shǐ)追逐AI，另(lìng)一面(miàn)，一些专注(zhù)长期(qī)成长价值的基金经理仍坚(jiān)守新能源，如(rú)曾(céng)经的公募冠军(jūn)刘(liú)格(gé)菘。

　　有人(rén)追逐成了风

　　2023年一季(jì)度，是人(rén)工(gōng)智能的盛典。面对火出(chū)天际(jì)的AI赛道，究竟是应该与其共舞，还(hái)是不为所动继续坚守“初(chū)心”？

　　观(guān)察一季(jì)报的调仓换股(gǔ)，可(kě)见越来(lái)越多的基金经理选择了(le)前者(zhě)。“不买AI就是等死，追买AI可能是(shì)找死，横(héng)竖都是(shì)死(sǐ)，不如搏一把再死，也许(xǔ)富贵险中求呢”，是行业心态的生动(dòng)写照。

　　光(guāng)大证券统计数据(jù)也证(zhèng)明了这一点，公募基金(jīn)一季度大幅(fú)加仓TMT板块中的计算机(jī)和(hé)通信(xìn)行业。截至2023年3月31日，主(zhǔ)动偏(piān)股基金重仓股在TMT板块配置市值4707亿元，一季度大幅提升1163亿元。

　　包括一(yī)直深耕(gēng)医(yī)疗的(de)葛兰在内(nèi)，众(zhòng)多知名基金经理布局AI。具体来看，中欧(ōu)阿尔法混合一季度大手笔新进(jìn)中芯国际、上海电影，其中前者加(jiā)仓(cāng)1366.4股，还加仓腾讯83.67万(wàn)股。其所管的另一(yī)只中欧研究(jiū)精选混(hùn)合一季度新进(jìn)金山办公(gōng)14.37万股。此外(wài)，中欧明睿新起(qǐ)点混合一(yī)季度新进(jìn)中(zhōng)芯国际、同花顺(shùn)，将(jiāng)寒武纪(jì)的仓位(w龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思èi)从0.46万股加(jiā)到(dào)28.53万(wàn)股，金山办(bàn)公的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从上(shàng)述调(diào)仓换股中也能看出葛兰的人工智(zhì)能投资方向(xiàng)——从(cóng)AI上游的(de)芯片(piàn)、到算(suàn)力以及终端(duān)的应用(yòng)、办公等。

　　窥一斑而知全(quán)豹(bào)，葛兰的操(cāo)作(zuò)只是公募(mù)基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)加仓AI的一个缩影(yǐng)。从各位知(zhī)名(míng)基(jī)金经理(lǐ)调仓动向(xiàng)可以看出，大家都纷纷“搬家”到了TMT。

　　同样(yàng)为(wèi)中欧(ōu)“顶(dǐng)梁柱”的周蔚文也在一季报中也提到(dào)，随着ChatGPT的横空(kōng)出世，海(hǎi)外大模型以(yǐ)及(jí)相(xiāng)关人工智能的产业趋势受到市场(chǎng)关注，并很快扩散到国内产(chǎn)业界，市场聚焦于上游算力、传输和下游运用，在(zài)经济复苏相对(duì)温和(hé)的情景下(xià)，计(jì)算机、通讯、传媒、电子(zi)行(xíng)业受到(dào)各方资金的(de)追(zhuī)捧，涨幅遥遥领先。

　　从十大重仓股(gǔ)来看(kàn)，万达(dá)电(diàn)影新入(rù)他所(suǒ)管理的中欧新趋(qū)势(shì)十大重仓(cāng)股(gǔ)，中(zhōng)欧洞见一年持有(yǒu)则(zé)加仓了立讯精密、腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股等个(gè)股；中欧明睿新常态则加(jiā)仓深信服等(děng)。

　　再如(rú)谢治宇(yǔ)，海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份(fèn)等AI热(rè)股均为(wèi)新晋兴全(quán)合润重仓股。

　　他也表示，随着ChatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯(xīn)片(piàn)、服(fú)务器、光模块等子板块带动的(de)人工(gōng)智能、中字头的(de)“中特估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实现较(jiào)大幅(fú)度上(shàng)涨。

　　有人守(shǒu)候(hòu)成了(le)景(jǐng)

　　在“追风”的另一面，仍有一部分仍坚守新能源，也(yě)有一部分试(shì)图低(dī)位(wèi)捡(jiǎn)拾新(xīn)能源筹(chóu)码。

　　如曾经(jīng)的公募状(zhuàng)元刘(liú)格菘。据了解，广发基金成长团队对(duì)新能源的钟爱业内闻名，最(zuì)新披露(lù)的一季(jì)报(bào)中也(yě)证实了他(tā)们(men)的“坚守(shǒu)初心”。

　　当年的冠军基金广(guǎng)发双擎升级，从(cóng)其(qí)十大重(zhòng)仓股来看，前五(wǔ)大(dà)重仓股(gǔ)的占比均超过了8.5％，分别是晶澳(ào)科技、阳光电源、亿纬锂能、隆基绿能，圣邦股(gǔ)份，均(jūn)属于新能源概念股。除此(cǐ)之外，他还仍加(jiā)仓了天合光能、荣盛石化等(děng)个股，且新晋晶科能源为十大重仓股。

　　刘(liú)格菘在(zài)一季报表达了仍(réng)对新(xīn)能源保持信心(xīn)，“我(wǒ)们对本产品重点持(chí)仓的光伏、储能、新能源车方向保持相(xiāng)对乐观，投资(zī)中相信基本面(miàn)优秀(xiù)和增(zēng)量价值积累的公司。经过调整，行业估值水平已在历史低位，产业链的变化在市场定价中未被充分认知和体现(xiàn)。”

　　再(zài)如傅鹏博，其管(guǎn)理的睿远成长(zhǎng)价值混合前(qián)十大重仓股(gǔ)分(fēn)别为(wèi)中国移动(dòng)、宁德(dé)时代(dài)、三安光电、通威(wēi)股份、万华(huá)化学、广汇(huì)能(néng)源、东方雨虹、立讯精密、三诺生物、新宙邦(bāng)。对比去(qù)年年底该基金(jīn)增持了宁(níng)德(dé)时代、通威股份(fèn)、万华化(huà)学、广汇(huì)能源、东(dōng)方雨(yǔ)虹。值得关注的是，加仓幅度最多的(de)是光伏龙头(tóu)通威股(gǔ)份，为60％。

　　李晓星(xīng)所(suǒ)管的银华心怡混合也(yě)加仓了新能源，如晶科能源、锦浪科技(jì)、东方(fāng)电(diàn)缆等(děng)。他表(biǎo)示(shì)，“我们曾经(jīng)提到(dào)了新能(néng)源板块(kuài)的(de)一些风(fēng)险点，这些风险点在经过(guò)大半年的消(xiāo)化后，在这个估值(zhí)分位以(yǐ)及股价位置下，我(wǒ)们认为新能源板块(kuài)的风险因素(sù)已(yǐ)经充分释放，目前这个时间段，新能源非常具有吸引(yǐn)力(lì)。在(zài)一季(jì)度我们对于电动(dòng)车、光伏、储能、海风的一(yī)些标(biāo)的(de)，都(dōu)增加了一(yī)些仓位(wèi)。”

　　对于人(rén)工(gōng)智能，他认为(wèi)，“太阳底(dǐ)下没有新(xīn)鲜事，过度的热情在某个阶段总会消退(tuì)。”

　　实际(jì)上(shàng)，许多基金经理(lǐ)在AI的(de)“大风”之下，并(bìng)没有选择(zé)“押注”TMT。

　　万家基金经理章恒在接(jiē)受财联社记者采访时提到，他曾重(zhòng)点关(guān)注过TMT板块，但并不喜欢去追(zhuī)逐风口(kǒu)，他选择会在全市(shì)场做行业轮动，在(zài)操作上(shàng)绝(jué)对不是(shì)去捕(bǔ)捉每(měi)个时(shí)期的“最靓的(de)仔”。“对于自己(jǐ)看好的行业(yè)，你重仓押进去，不(bù)确定性来的时候(hòu)，无论是基金经理个人还是投资者，其实都是无法承受(shòu)的。所以，任何(hé)一个行业，即使你再看(kàn)好，也要控制持有比例，分(fēn)散风险。”他表示(shì)。

　　交银施罗德基金的(de)王崇(chóng)一季报(bào)表示(shì)暂(zàn)时无法预测其兑现节(jié)奏和时间，短(duǎn)期内也(yě)很难(nán)在A股找到明显的受益(yì)标(biāo)的，就没(méi)有参(cān)与。不(bù)过他也认为这些股票的估值体系(xì)还(hái)在合理(lǐ)接受范围(wéi)内(nèi)。

　　极致行(xíng)情下，AI还能“爱”吗？

　　上述分析(xī)可知，今年一(yī)季度(dù)仍有不少基金经理重仓“押注(zhù)”AI。在(zài)这种极致行情下，AI板块的(de)未来走势将(jiāng)如何？

　　一(yī)部分市(shì)场人士仍(réng)看好AI。

　　国(guó)海策略目前仍维持TMT为全年市场(chǎng)主线(xiàn)的(de)判断，相(xiāng)关领(lǐng)域如AI芯片、服务器(qì)以及光模块等细分赛道将陆(lù)续迎来基本(běn)面(miàn)的确(què)认(rèn)，中微观层面上尚有空间(jiān)，估值修(xiū)复尚(shàng)未结束(shù)，个(gè)股(gǔ)上是找机(jī)会的格局(jú)。

　　中金(jīn)公司研(yán)报(bào)指(zhǐ)出，年初至今市场(chǎng)对AI关注度持续高企，上一(yī)轮行情催(cuī)化主要集(jí)中于(yú)大模型(xíng)的突破(pò)进展；而4月以来，我(wǒ)们观(guān)察到(dào)各个领域(yù)的(de)应用厂商正加速(sù)AI融合应用产品(pǐn)的研(yán)发和发布，其中办公场(chǎng)景进展相对较(jiào)快，我们预计(jì)5月之后将进入AI应用(yòng)的加速繁荣(róng)阶段。我(wǒ)们持续(xù)看(kàn)多AI，并在应用、算力、模型(xíng)三层中建(jiàn)议投资者(zhě)优先关(guān)注应用层投资机遇。

　　百亿私募大佬董(dǒng)承(chéng)非也看好相关板块，他认为，2011年之前(qián)是周期的(de)时(shí)代，2011年之后是消费的时(shí)代(dài)，但未来10年，最(zuì)牛的资产是科技。他(tā)坦言(yán)，自己目(mù)前重仓(cāng)半(bàn)导体板块。

　　不(bù)过另一部分市场人士也指出(chū)，AI后(hòu)续或有波动或调整(zhěng)。

　　中信建投证(zhèng)券策略首席(xí)分析师(shī)陈果，在A股(gǔ)二(èr)季度投资策略会(huì)上提到“今(jīn)年大概率还(hái)是一(yī)个偏(piān)成长风(fēng)格(gé)占优，尤其是很多科技(jì)股(gǔ)在(zài)过去几年其实没(méi)有太多的表现。以前我(wǒ)们讲茅指数、宁组合，其实TMT板块(kuài)有很(hěn)长时(shí)间没(méi)有太多表现。今年要推动数字经(jīng)济，今年半导(dǎo)体周期(qī)要见(jiàn)底，本身(shēn)今年科技股的机会是可以期待的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有走(zǒu)完，但二季(jì)度可能会有(yǒu)一些(xiē)波(bō)动(dòng)。AI现在还是主题投(tóu)资阶段不(bù)太适合大(dà)多数(shù)的投资者，不适合(hé)在这(zhè)个位置上去(qù)追。”

　　广发证券研报中(zhōng)判断，本(běn)轮AI板块(kuài)已进入第一(yī)轮(lún)调整期，但对标2013年“移动互联(lián)网+”行(xíng)情(qíng)节奏(zòu)，预计(jì)本轮后续调整(zhěng)时(shí)长与幅度有限。对于下一(yī)阶段“AI+”行(xíng)情(qíng)，建(jiàn)议逢低布局有望率先(xiān)实现(xiàn)业(yè)绩兑现的环节，即满(mǎn)足(zú)“自(zì)身产业周期向(xiàng)上+AI加持下(xià)的(de)业绩增厚(hòu)机遇”的领域(yù)，比如，电子、计(jì)算(suàn)机、传媒、通信。龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思>

未经允许不得转载：绿茶通用站群 龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思