看看周末有(yǒu)哪些重要消息(xī)！

　　PMI拉响(xiǎng)通胀升温警报

　　标(biāo)普全球周(zhōu)五公布的4月美国(guó)制造业Markit PMI意外重回荣(róng)枯(kū)分水岭50上方，和服务(wù)业PMI均不降反升，分别创半年(nián)和一年来新高，综合(hé)PMI超预期强劲，创(chuàng)去年5月以来新高。其中的分项指数释放价(jià)格压力再度升温的(de)警报信号：4月购进价格创去年11月以(yǐ)来新高，出厂价格创(chuàng)去(qù)年9月以来新高。

　　标普全球的经济学家在点评(píng)PMI时警(jǐng)告，CPI可能上(shàng)升，或者(zhě)至少一(yī)定程(chéng)度居高不下。PMI数(shù)据重燃价格(gé)压力的通胀担忧(yōu)，数据公(gōng)布后，美股承压下行，主要美(měi)股指盘中集体下跌(diē)；美(měi)国(guó)国债价格(gé)跳水、收益率盘中拉(lā)升，对利率更敏感(gǎn)的2年(nián)期美(měi)债收益率一度较日(rì)内低位(wèi)回(huí)升(shēng)10个基点；PMI公(gōng)布(bù)前曾逼近周四所创一年来低谷(gǔ)的美元指数迅速抹平日内跌幅转涨(zhǎng)，刷(shuā)新日高(gāo)。

　　在美联(lián)储(chǔ)官员最近(jìn)一(yī)再表态支持(chí)继续加息后，黄(huáng)金大幅回落，本月(yuè)内首次(cì)收(shōu)盘失(shī)守2000美元/盎司(sī)心理关口(kǒu)，连(lián)续(xù)第(dì)二周(zhōu)因周(zhōu)五回2022年中本贯通上海有哪些学校，中本贯通上海有哪些学校分数(huí)落而全周累(lèi)计(jì)由涨转跌；工业(yè)金(jīn)属总体(tǐ)继(jì)续下(xià)挫，在中国公(gōng)布3月精(jīng)炼铜产量同比增长(zhǎng)9％、增至(zhì)创纪录高位后，市(shì)场(chǎng)开始(shǐ)担心中(zhōng)国的进(jìn)口(kǒu)铜需求，加之全周经济增长前景(jǐng)的(de)担忧，伦铜连(lián)跌3日，同样3连阴的伦锌跌至5个月(yuè)低(dī)谷，伦(lún)锡虽然继续回落，但凭借周一大涨，全周(zhōu)仍累(lèi)涨(zhǎng)。原油(yóu)周(zhōu)五反(fǎn)弹，但经济前景(jǐng)的(de)担忧压顶(dǐng)，未(wèi)能延续一(yī)个月来累计涨势(shì)，汽油全周跌幅更大，其受到美国能源(yuán)部公(gōng)布上(shàng)周库存不(bù)降反(fǎn)增打击(jī)。

　　通(tōng)胀(zhàng)严重！阿根廷中央(yāng)银行(xíng)加(jiā)息(xī)300基点

　　当地时间周(zhōu)四（4月20日），阿根廷中(zhōng)央银行宣布将基准利率由78％上调(diào)至(zhì)81％，加息幅度达300个(gè)基点，高于此(cǐ)前市场预期的200个(gè)基点。

　　这是阿根(gēn)廷(tíng)央(yāng)行(xíng)今(jīn)年第二次大幅加息，今年3月，该行也(yě)同样加息了300个基点，将基(jī)准利率从75％上(shàng)调至(zhì)78％。而在(zài)去年(nián)，这家央行也已经(jīng)经历(lì)了(le)多次(cì)加息，总幅度达到了3700个基点。

　　阿根廷(tíng)央(yāng)行在周四的声明中表示，此次加息(xī)主要(yào)是由(yóu)于(yú)3月该国通胀(zhàng)加剧，央(yāng)行未来(lái)将继(jì)续监测(cè)物(wù)价水平、外汇市场和货币总量变化，以(yǐ)对利率政(zhèng)策做出进一步调整。

　　上周公布的数据显示，阿根(gēn)廷3月(yuè)环(huán)比(bǐ)通胀率为7.7％，是(shì)近20年(nián)来的(de)最(zuì)高环比增(zēng)速；同比通胀率达(dá)104.3％。根据(jù)通胀报告，在各类商品和服务中，餐厅(tīng)酒(jiǔ)店消费、服装鞋履和(hé)烟酒(jiǔ)等同比价格变化最大(dà)，涨幅均超过100％；通信、教育和(hé)交通运(yùn)输等方面价格波动相对较小。

　　通胀报告发(fā)布当天，阿(ā)根廷总统府发言人加芙列拉·塞(sāi)鲁蒂(dì)表(biǎo)示，3月(yuè)通胀严(yán)重主(zhǔ)要原因(yīn)包括国际(jì)大宗商品价格受俄乌冲(chōng)突影响上涨(zhǎng)以及(jí)今年初阿根廷发生严(yán)重旱灾等。另(lìng)一项市场预期调查(chá)报告(gào)还显示，2023年阿根廷通胀率将(jiāng)达110％，而(ér)摩根大通认(rèn)为这一数(shù)字可能(néng)会达到130％。

　　美(měi)国多地遭恶劣天气袭击，超1500万人面临(lín)严重雷暴风险

　　当地时间4月21日，美国得克萨斯州(zhōu)在内(nèi)的多个地区持续遭到(dào)恶劣天气袭击，超过1500万人面临严重雷暴的风(fēng)险。风(fēng)暴预测中心表(biǎo)示，强雷(léi)暴会产生冰(bīng)雹、狂风和龙卷风(fēng)等天气(qì)状(zhuàng)况(kuàng)，得(dé)州沿海地区(qū)到(dào)密(mì)西(xī)西比河谷地区，以(yǐ)及俄亥俄河(hé)上游到五(wǔ)大湖地区将受到(dào)影响，部分地区的洪水威胁增加(jiā)。得州圣安东(dōng)尼奥国际机场(chǎng)和(hé)奥斯汀-伯格斯(sī)特罗姆国际机场20日晚上因天气状况而(ér)临时停飞。此(cǐ)外，俄克拉何马州19日遭受龙卷(juǎn)风(fēng)侵袭，共造成3人死亡。俄克拉荷马州州长凯文·斯蒂特宣布该州部分地区(qū)进入紧急状态。

　　他(tā)宣布：竞选美国总统

　　4月21日(rì)，中新网援引(yǐn)美(měi)联社报道，当地(dì)时间20日，美国保守派电台主(zhǔ)持(chí)人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布(bù)，他将参加2024年的美国总统竞选。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报道，在过(guò)去(qù)的几十年里，埃尔德一直在媒体行业工作(zuò)，1993年，他开始主持自(zì)己的广播节(jié)目(mù)“拉(lā)里·埃尔(ěr)德秀”（The Larry Elder Show），他通过(guò)广播节目在保守派中(zhōng)拥有了一批追(zhuī)随者。

　　低库存支撑(chēng)棕榈油近月价(jià)格(gé)

　　昨日(rì)，油脂期货继(jì)续下挫，棕榈(lǘ)油主力跌(diē)幅达4.9％，收于7080元(yuán)/吨；菜油主(zhǔ)力收(shōu)盘于8357元/吨，跌幅(fú)达4.9％；豆油主力收盘(pán)于7550元/吨(dūn)，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾两年新低。

　　申银万国期(qī)货油脂(zhī)分析师聂(niè)波表(biǎo)示(shì)，一方(fāng)面，原油下跌较多，市场重回原(yuán)油(yóu)需求逻辑，美国经济(jì)数据较差，市(shì)场预(yù)期经济衰退，另(lìng)外5月可能再(zài)度加息。另一(yī)方面，国内经济处于(yú)弱(ruò)复苏状态，油脂实际消费偏弱。

　　据聂波(bō)介绍，2月印尼棕榈油产量(liàng)环比减少0.26％，减幅低(dī)于历史(shǐ)均值(zhí)7.7％，2月印尼降雨偏少(shǎo)，产量恢复潜力高。2月出口环比减少1.56％至290万吨(dūn)，出(chū)口减(jiǎn)幅同样小于(yú)历史(shǐ)月均8.65％的减(jiǎn)幅。2月份国(guó)际(jì)豆棕FOB价差还(hái)在(zài)200美(měi)元/吨以上，促(cù)进棕榈(lǘ)油出口，但是由于2月工作(zuò)日少，假期多(duō)，最终数量出现下滑。2月印(yìn)尼棕榈油表观消费略增至181万吨(dūn)。其中，生(shēng)物柴油消耗(hào)82万吨，高于(yú)1月的81万吨，食用和化工消费增加(jiā)2万吨(dūn)至99万吨。年初(chū)以(yǐ)来(lái)，印尼生(shēng)物柴油生产(chǎn)需要(yào)补贴，1—2月月均产量低于110万千升（2023年目标1315万千升(shēng)），生(shēng)柴(chái)端(duān)的需求驱动暂时略(lüè)弱。2月底印尼棕榈油(yóu)库存下滑(huá)至264万(wàn)吨，库存偏2022年中本贯通上海有哪些学校，中本贯通上海有哪些学校分数低。马(mǎ)来西亚3月(yuè)底棕(zōng)榈油库存同样(yàng)偏低，导致近月(yuè)产地报价相(xiāng)对内盘偏强，近月进(jìn)口倒挂较多，远月倒挂(guà)少，4月到港(gǎng)预估17万吨，数量少，国内持续去库存，棕(zōng)榈油5—9月差走扩(kuò)至500元/吨以上，而豆油套利(lì)盘压力更(gèng)大，豆棕2309价差也达到600—700元/吨(dūn)。

　　“4月前20日马印两国(guó)旱季明显，4月(yuè)下旬印尼部分(fēn)地区降雨略偏多(duō)，总体利于产(chǎn)量恢复，近期棕榈果价格下(xià)跌也侧面验证(zhèng)，7月、8月厄尔尼诺的(de)出现助于提高(gāo)产量，国际豆棕价差跌入负值，印度还有(yǒu)毛豆油和毛葵油各200万吨的免税额(é)度(dù)，斋月后通常是需求淡(dàn)季，最近印(yìn)度也取消了棕榈(lǘ)油(yóu)订单(dān)。因此，短(duǎn)期棕榈油低库存(cún)支(zhī)撑价格(gé)，但中长期(qī)产地(dì)累(lèi)库(kù)可(kě)能(néng)性较大。”聂波(bō)说。

　　银河期货油脂油(yóu)料分析(xī)师陈界正告诉期货日报记者，虽然近端因为(wèi)斋(zhāi)月(yuè)的原因，GAPKI数据以及马来(lái)的MPOB数据的超预期去库(kù)继续支撑近(jìn)月(yuè)价格(gé)，但(dàn)是2月(yuè)印尼(ní)产(chǎn)量位(wèi)于历史同期最高位，且未来产(chǎn)区产量(liàng)季(jì)节性(xìng)恢复，国内、印度高库存，欧(ōu)盟进口受到菜油(yóu)供应压力(lì)的抑(yì)制(zhì)，远端的产区产(chǎn)量恢复以及出口走弱(ruò)较为明(míng)显，预计4—6月份将不断累库。且豆棕FOB价差已经转负，POGO价差走高至(zhì)200美元(yuán)以上，巴西大豆的集中出口(kǒu)，使得国际豆油的供应(yīng)愈(yù)发充足(zú)，国内消费(fèi)以及印(yìn)度(dù)消费暂(zàn)无(wú)明(míng)显增量(liàng)，因此，当前棕榈油(yóu)远端继续维持逢高空配(pèi)思路。

　　国内方(fāng)面，陈界正分(fēn)析(xī)称，当前国内库存较高，产区库存较低，国内棕(zōng)榈油盘(pán)面偏弱，因此马盘涨幅明显大于国内，远月进口利润(rùn)倒挂维(wéi)持在-300附(fù)近。但是4月(yuè)18日给出(chū)了进(jìn)口利润(rùn)，新(xīn)增(zēng)8—9月买船6船。海关数据显示，3月份(fèn)全国共进口24度39万吨。近期(qī)消(xiāo)费疲(pí)软(ruǎn)，去库(kù)不及预期(qī)，终端消(xiāo)费仅为弱复(fù)苏，虽(suī)然短(duǎn)期将(jiāng)会逐步(bù)去库，但未来产(chǎn)区压力(lì)逐(zhú)步(bù)体现(xiàn)，预(yù)计进(jìn)口利(lì)润将会逐步(bù)修复，国内(nèi)也将(jiāng)会不(bù)断买船(chuán)，基差因此(cǐ)滞涨回调。

　　“此外，现货(huò)市(shì)场人气一(yī)般，成交不(bù)多，但是(shì)到船迟滞，令港口去(qù)库(kù)存加(jiā)快，基差暂稳。由(yóu)于4—5月份买(mǎi)船到港较少，上周港口库存继续小幅去库，现为81.3万吨左右，下周(zhōu)预计继续去库。后续需继续关注实际(jì)消(xiāo)费(fèi)以及买(mǎi)船情况。”陈界正说。

　　菜油仍(réng)然缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格再度开启(qǐ)反弹，多个国家禁止乌克兰出口粮(liáng)食，价格冲击减(jiǎn)弱，进口加(jiā)拿大菜籽榨利同(tóng)样亏损，菜(cài)豆油(yóu)2309价(jià)差(chà)扩大至800元/吨左右，华东地(dì)区三级菜油(yóu)和(hé)一(yī)级(jí)大豆油现货价(jià)差也扩大(dà)至240元(yuán)/吨左右，但是自从菜豆油现货价差由负转正后，菜油成(chéng)交再度冷清。

　　国泰君安(ān)期货农(nóng)产(chǎn)品分析师傅博表示，目前(qián)来看，菜油仍然缺乏上涨的驱动。随着(zhe)菜(cài)油现货价格跌(diē)至比豆油便宜，以(yǐ)及目前菜(cài)油的累(lèi)库(kù)程度还算正常，菜(cài)油的利空阶段(duàn)性算是(shì)交易充分了。但是，菜(cài)油的基本面(miàn)并未转好。

　　“多个国家生(shēng)物柴油政策执行不及预期，对(duì)于植(zhí)物油(yóu)消(xiāo)费增(zēng)速不会(huì)像(xiàng)之前(qián)那么高。欧洲菜籽将于6月开始收(shōu)割，7月出口开始增多，增产背景(jǐng)下可能再度对价格产生冲击。”聂波说。

　　陈界正分(fēn)析称，从国内的情况来(lái)看，菜油从(cóng)2月中旬到现在已经拍储了3.8万吨。受到菜籽(zǐ)集中到(dào)港的影(yǐng)响，上(shàng)周(zhōu)压榨(zhà)量为10万吨，预计后续继续维持高(gāo)位运行。因为(wèi)进(jìn)口菜油(yóu)到(dào)港，以及压榨(zhà)厂开机，预计(jì)后(hòu)续库存将开始(shǐ)不(bù)断累积(jī)， 4—5 月(yuè)每月(yuè)菜籽到港约65万吨以上(shàng)，未来(lái)整体的(de)菜籽(zǐ)供应(yīng)仍偏宽松。菜油港口(kǒu)库存(cún)上周继续大幅累(lèi)积，现为33.4万吨，预计下周将会继(jì)续(xù)累库。

　　“从现在的采购情况来看，7—9月每个月的菜籽进口量要比3—6月少(shǎo)，但是每个月维持在24万吨以上的(de)水(shuǐ)平，而且菜油进(jìn)口(kǒu)量预(yù)计会维持高位(wèi)，特别是6—7月份的菜油进口量预(yù)计偏大(dà)。此外(wài)，澳洲菜籽的进口仍然是个未知数，总体来看，菜油的供(gōng)应并(bìng)没(méi)有大幅收(shōu)缩的预期。同(tóng)时(shí)，菜(cài)油的需求还受到棉油、玉米油等其他小油种的(de)影响，菜油价格(gé)需要(yào)保持竞争(zhēng)力(lì)，要维(wéi)持和豆油的低价差来刺激(jī)需求。”傅博说。

　　展(zhǎn)望后市，陈(chén)界正认(rèn)为(wèi)，前期菜(cài)油(yóu)的进口(kǒu)盘面(miàn)利润打开，未(wèi)来菜(cài)油将(jiāng)不断到港(gǎng)。欧洲受到(dào)菜油供应压力的(de)影(yǐng)响，现货价格(gé)维(wéi)持弱势，进口端(duān)带动国(guó)内盘面偏弱(ruò)。全球菜籽供应恢复(fù)格局较为明确，后期国内的供应也(yě)会愈发宽松。近端菜油继续维持逢高抛空(kōng)的思(sī)路。后续需要重点关注加(jiā)拿大(dà)新(xīn)一(yī)季(jì)菜籽(zǐ)播种(zhǒng)生长情况(kuàng)。

　　傅博提示，一(yī)方面，要关注国际市场(chǎng)的(de)菜籽和菜(cài)油(yóu)供应情(qíng)况，关注是否会(huì)有新增供应或(huò)者上游成本端(duān)的变(biàn)化因(yīn)素的(de)影响；另一方(fāng)面(miàn)，要(yào)关(guān)注国内菜油(yóu)的(de)累库情(qíng)况和国内豆(dòu)油的价格(gé)，预(yù)计接下来一(yī)段时间，国(guó)内菜油价(jià)格会跟随豆油价格波动。

　　供需格(gé)局变(biàn)化致豆油表现垫底

　　豆油方面，本周(zhōu)初市(shì)场还(hái)在担忧进口大(dà)豆CIQ事(shì)件(jiàn)导致(zhì)周度压(yā)榨偏低，4月(yuè)19日华南油厂(chǎng)恢复开机，20日后(hòu)其(qí)他地方油厂(chǎng)也在陆(lù)续恢复(fù)，下周开始周度压榨量明显(xiǎn)增(zēng)加。

　　据傅博(bó)介绍，4月下旬到7月上旬，预计大(dà)豆到港量接近3000万吨(dūn)，几(jǐ)乎是历史(shǐ)同期最高的进口量，所(suǒ)以预计(jì)大(dà)豆压榨量将从目前的150万(wàn)吨/周大(dà)幅回升至180万—200万(wàn)吨(dūn)/周(zhōu)，对(duì)应的豆油(yóu)供(gōng)应(yīng)量将从每周的28.5万吨增加到(dào)34万(wàn)—38万吨，并且可能(néng)将持(chí)续(xù)2个月以(yǐ)上。

　　“随着大(dà)豆不断过关，部分工厂预计逐(zhú)步恢(huī)复开(kāi)机(jī)。当前已公布(bù)拍储(chǔ) 17.7 万吨。上周(zhōu)压榨量为(wèi)147万(wàn)吨左右，压榨量较上(shàng)周提升(shēng)较多。由于部分工厂仍处于缺豆停机状(zhuàng)态，预计(jì)短期(qī)开机继续(xù)位于低位(wèi)，下周开机预计将会继续恢复提(tí)升。上(shàng)周库存(cún)小(xiǎo)幅累库，现(xiàn)为60.17万吨，维持在历史同期低位，预计下周将会继续累库。现(xiàn)货市场乏(fá)善可陈，预(yù)计本周全国大豆压榨量将升至150万吨，豆油供应紧张情况有望逐步缓(huǎn)解。”陈界正说。

　　值得注意的是(shì)，豆油的需求并不乐观(guān)。傅博表示(shì)，目前，豆油现(xiàn)货价格(gé)比棕榈(lǘ)油和菜油价(jià)格(gé)贵(guì)，随(suí)着华东、华北地区温度升高，棕榈(lǘ)油对豆油的(de)消费(fèi)替代(dài)增加，西南地区(qū)菜油对(duì)豆油(yóu)的替代正在发生。一些食(shí)品加工、饲料等领域的豆油需求也会因(yīn)为豆油价格过高而减少。

　　“豆油需求暂(zàn)乏亮(liàng)点(diǎn)，下游(yóu)节前备(bèi)货不积极，贸(mào)易商采(cǎi)购(gòu)心态谨慎。预(yù)计 5月上(shàng)旬供应将会逐步(bù)转(zhuǎn)向宽松转变。后期需要重点关注南国内大豆到港通关以及整体的开机情况。新(xīn)一季美豆(dòu)的播种生(shēng)长情况(kuàng)将决定豆油盘面的相对(duì)强弱(ruò)。”陈界正(zhèng)说。

　　傅博(bó)认为(wèi)，供应(yīng)增加而(ér)需求偏弱，再加上进口大豆成本下行，豆油基本面(miàn)从(cóng)目(mù)前的低库(kù)存、高基差，转变为累库加基差下行的预期，即豆(dòu)油的基本面转差。而同时，4—6月份的(de)棕榈油是降库预期，菜油前期已经对(duì)自(zì)身的供应压力(lì)进行了一波交易，目前走势跟随豆油波(bō)动。因此，阶段(duàn)性(xìng)来看，供(gōng)应的边际变化和需(xū)求预期都预(yù)示(shì)豆油可能(néng)是(shì)未(wèi)来一段时间(jiān)三大油(yóu)脂(zhī)中最弱的。

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