民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)一个男的长期不碰他老婆是什么原因样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们(men)得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达(dá)国家(jiā)对中国(guó)外贸企业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订(一个男的长期不碰他老婆是什么原因dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明一个男的长期不碰他老婆是什么原因显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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