在“扶优限劣”的基本(běn)方针下，私募(mù)基金行业监管趋严，近日(rì)又有私募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券(quàn)投资基(jī)金业协会网站披(pī)露的一则公告(gào)显示(shì)，雪杉基金存在违反(fǎn)专业化运营原则(zé)等四项违规行为。根据相关(guān)规定(dìng)，协(xié)会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个(gè)月(yuè)；对时任雪(xuě)杉基(jī)金合规风控(kòng)负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪(xuě)杉基金(jīn)被暂停备案六(liù)个月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披露了一(yī)则纪律(lǜ)处分事先(xiān)告知书送达公告。经查，深(shēn)圳雪(xuě)杉基金管理(lǐ)有(yǒu)限公司(sī)（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从(cóng)事违法(fǎ)违(wéi)规行为，时任高级(jí)管理(lǐ)人员黄(huáng)某应当对此承担法律责任，协(xié)会(huì)拟对其(qí)作(zuò)出纪(jì)律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项(xiàng)违规行(xíng)为：

　　一是违反专(zhuān)业化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业(yè)务合(hé)作协议》，由债券发行人关联方出(chū)资认(rèn)购上海阿(ā)杏产品(pǐn)份额，该产品通过深圳(zhèn)雪(xuě)杉在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品“雪杉(shān)夏(xià)桐(tóng)1号私募证券(quàn)投资基金”最终投向指定债券产品(pǐn)。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与株洲新芦淞产业发展(zhǎn)集团有限公司（以下简称(chēng)株洲新芦淞）签(qiān)署《投资合作协议(yì)》，约(yuē)定由(yóu)指定第三(sān)方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私(sī)募证券(quàn)投资基金”，并由该产品购买(mǎi)指定债(zhài)券。以上(shàng)行为不符合私募(mù)基金管(guǎn)理(lǐ)人(rén)专业(yè)化运营的要求。

　　二是未向投资者披露(lù)关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉夏桐3号(hào)”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉(shān)常(cháng)升2号”分别(bié)投向上海映雪投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（以下简称上海映雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年(nián)2月(yuè)，“雪杉春茗(míng)1号基(jī)金”投向上海映雪在管产品共计(jì)5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪杉(shān)董事长郑宇为上海映雪执行事(shì)务合伙人、实际(jì)控制人，上(shàng)述交易(yì)构成关联交(jiāo)易，但深(shēn)圳雪杉未向投资者进行(xíng)明确、充分地(dì)披露(lù)。

　　三是未(wèi)落实(shí)投资者适当性(xìng)管理要求。雪杉(shān)春(chūn)茗(míng)1号基金的投资者王某的(de)基金合同于(yú)2015年7月7日签(qiān)署，但是(shì)其风险测评问(wèn)卷则于2016年9月21日(rì)签署(shǔ)。

　　四(sì)是一般员(yuán)工违规兼(jiān)职。深圳雪杉市(shì)场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在(zài)兼职情况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年(nián)4月任(rèn)深圳(zhèn)雪杉合规风(fēng)控负责人，应当(dāng)对(duì)发生在各自任职期间(jiān)公(gōng)司的违规行为承担相应责任。

　　根据相(xiāng)关规定，协会(huì)拟对深圳雪(xuě)杉公开(kāi)谴(qiǎn)责、暂停受理其私募(mù)基金产(chǎn)品备(bèi)案六(liù)个(gè)月(yuè)；对(duì) 黄某公(gōng)开谴责。

　　雪杉基金曾收警示(shì)函

　　值得(dé)注意的是，这已(yǐ)经不是雪(xuě)杉基(jī)金首次遭监管处罚。2022年(nián)6月18日，深圳证监局曾对雪杉(shān)基金出具(jù)警示函。

　　相关(guān)公告(gào)显示，经(jīng)查(chá)，雪杉基金在从事私募基金业务活动中，存在未履行(xíng)谨慎勤勉义务、未采取问卷调(diào)查等方式对个别投资者的风险(xiǎn)识别能力和风险承担能力进行评估、未按(àn)照合同(tóng)约定如实向投(tóu)资者(zhě)披(pī)露可能影响投资者合(hé)法权(quán)益的重大信息等(děng)情(qíng)形。依(yī)据《私募管理办法》第(dì)九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示三(sān)十三条规定，决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

　　百亿私(sī)募映雪投(tóu)资居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册(cè)资本为3250万元，机构类型为私募证券投(tóu)资基金(jīn)管理人，全(quán)职员工(gōng)人数14人，管(guǎn)理(lǐ)规模区间为20-50亿(yì)元。去年2月(yuè)份，雪杉基金曾进(jìn)行高(gāo)管(guǎn)变更(gèng)。目前雪杉基金的法人(rén)、总经理为汲培欣，合规(guī)风(fēng)控负责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意的是，百亿私(sī)募(mù)映雪投资为雪杉基金的(de)股东，持股(gǔ)占(zhàn)比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还有一家(jiā)关(guān)联公司为深圳市(shì)塔门(mén)投资管理有(yǒu)限公司，雪(xuě)杉基金持(chí)股50.5％。塔门投资(zī)为私(sī)募股权(quán)、创(chuàng)业投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)官网显示，雪杉基金还在(zài)香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有限公司，“雪杉(shān)香港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为投资人寻找(zhǎo)海外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投资策略是(shì)通(tōng)过(guò)追踪资产价格(gé)指数、利率、汇率、指标性股指等(děng)宏观经(jīng)济和(hé)估值(zhí)指标，以(yǐ)分析并提(tí)取经济周期中(zhōng)的趋势性行业和(hé)事件(jiàn)以最大化投资上行收(shōu)益，同时引(yǐn)入非公(九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示gōng)开市(shì)场投资中的个体性(xìng)估值和内在价(jià)值分(fēn)析体系，以更好(hǎo)锁定投资(zī)的下(xià)行风险。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的(de)新(xīn)闻动态便停(tíng)止更新。

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