民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业(yè)雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像》

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