民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音年境内采购商明显增多。境(哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音jìng)内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企(qǐ)哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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