民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以三生三世枕上书白滚滚的真身是什么，三生三世枕上书中白滚滚的真身是什么本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业所涉(shè)及的(de)规(guī)模(mó)大(dà)小和(hé)所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　三生三世枕上书白滚滚的真身是什么，三生三世枕上书中白滚滚的真身是什么>第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中三生三世枕上书白滚滚的真身是什么，三生三世枕上书中白滚滚的真身是什么国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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