过(guò)去几个月，阿里旗下国际(jì)电商(shāng)、盒马、菜鸟等业务，屡屡传出(chū)单独(dú)融(róng)资、上市的消息。这次不再有悬念——阿里主(zhǔ)动宣告了这(zhè)一决(jué)定。

　　5月18日，阿里(lǐ)公(gōng)布(bù)了(le)2023财年第四季度(dù)及2023财年(nián)年度业绩（截至2023年3月31日）。除了财务数据外(wài)，阿里还(hái)宣(xuān)布了旗(qí)下六大业务板(bǎn)块的董(dǒng)事会名单和(hé)部分(fēn)业务的(de)融资计划。

　　阿里表示，集团董事会已批准(zhǔn)阿里国际(jì)数(shù)字(zì)商业寻求对(duì)外融资(zī)，以(yǐ)及菜鸟和盒马的上(shàng)市计划。同(tóng)时，阿里计划为云(yún)智能集(jí)团引进战略投资，并以(yǐ)股东派息(xī)的方式对其分(fēn)拆，实现其(qí)独立上市(shì)。盒(hé)马、云智(zhì)能(néng)集团、菜鸟可能先后实现上(shàng)市，时(shí)间约12个月(yuè)左右。

　　消(xiāo)息公布后，次日阿(ā)里美股收跌5％、港股(gǔ)下跌6％。按(àn)照港股计算，目(mù)前(qián)阿里总(zǒng)市值为(wèi)1.75万亿港元，过去三个月累计下(xià)跌30％，只(zhǐ)有2020年10月(yuè)高点时的四分之一。

　　两个月(yuè)前(qián)，阿里进行了公司24年历史以(yǐ)来最大(dà)幅度的变革，即「1+6+N」。阿里巴巴集(jí)团作为控股公司，持有六大业务集团（阿(ā)里云智(zhì)能、淘宝天猫商业、本地(dì)生活、菜鸟、国际数(shù)字商业、大文娱(yú)）和其他业务(wù)公(gōng)司。

　　阿里称此举是(shì)为(wèi)了让各项业务决策链路变(biàn)短、更加敏捷(jié)，从而更好地(dì)抓住各自市场和行业机遇，进一步释放股东价值。在这(zhè)一架构下，六(liù)大业务集团的CEO在各自董事会(huì)的领导下，对各(gè)自的经营结果和合规性负责。除淘(táo)天集团仍将继续由阿里巴(bā)巴(bā)集团全资控股外，另五家业务集团均可灵活地筹集外部资金，并可能(néng)寻求单独上市。

　　电话会上，阿里率先公布了阿里云、国际电(diàn)商、菜鸟、盒(hé)马四块业务接(jiē)下(xià)来的调整计划，其他(tā)业务(wù)尚未提及。阿里巴巴集团(tuán)董事长兼首席(xí)执行官张勇表(biǎo)示，阿里的三个核(hé)心战(zhàn)略是消费、云和全(quán)球(qiú)化200mm是多少米，2000mm是多少米。这或许是观察(chá)接下来阿里组(zǔ)织变革(gé)的一个重要方向。

　　阿里六大集团董事(shì)会成(chéng)员丨(gǔn)来源：阿里(lǐ)财报

　　以下是对这(zhè)三(sān)大战略方向的梳理(lǐ)。

　　01

　　阿里(lǐ)云：张勇亲自

　　带队(duì)云智(zhì)能集团(tuán)

　　值(zhí)得注意(yì)的是，在六大(dà)业务(wù)中，只有云(yún)智能集团是(shì)由阿(ā)里巴巴集(jí)团董事(shì)长兼首席执行官张(zhāng)勇亲自带(dài)队(duì)。财报显示(shì)，张勇任云(yún)智能集团的董事长兼首席执行官，这也是张勇(yǒng)在六(liù)大(dà)集团中担任的唯一一个职务。

　　除了张勇(yǒng)之(zhī)外，云智能集团的其他(tā)董事会成员还有备受关(guān)注(zhù)、最(zuì)近重归阿里云(yún)的王坚博(bó)士（阿里(lǐ)巴巴集团技(jì)术委员会(huì)主席）、郑(zhèng)俊芳（云(yún)智(zhì)能(néng)集团(tuán)首席风险(xiǎn)官）、蒋芳（阿里巴巴集团首(shǒu)席人力官）、吴泽明（阿里巴巴集团(tuán)首席技术(shù)官）。

　　在阿(ā)里集团对(duì)各(gè)子(zi)集团「放手」的大背景(jǐng)下(xià)，张(zhāng)勇选择亲手来(lái)「抓」云智能集团，可以(yǐ)看出对后者的重(zhòng)视。

　　云智能(néng)集团包括(kuò)阿里云、AI、钉钉等业务。张(zhāng)勇说(shuō)，从(cóng)商业模式、客(kè)户特征和发展阶(jiē)段来看，云智能(néng)集团(tuán)与阿里巴巴生态(tài)系(xì)统中其他以消费者为(wèi)中心的业务有着根本不(bù)同(tóng)。可以说，它更适合成(chéng)为一家(jiā)与阿里(lǐ)集(jí)团完全独立的新公司，而这(zhè)个过程也更复杂(zá)。因此(cǐ)，它更需要倾(qīng)注精力(lì)来做。

　　而更关键的是(shì)，面对大模型(xíng)代表的(de)人(rén)工智能时代，阿(ā)里云即将(jiāng)迎来(lái)全新(xīn)的历史(shǐ)机遇(yù)。在业绩电话会上(shàng)，张勇表(biǎo)示，由于人(rén)工智(zhì)能应用(yòng)对(duì)算力需求的(de)指数级增长，这是阿里云的巨大(dà)机会。除此之外(wài)，还包(bāo)括基于大模型开发新(xīn)产品(pǐn)的机会。

　　4月，阿(ā)里发布了大型语言预训练模型「通义千问」，目前已有超(chāo)过20万客户申请试用。在2023春季钉峰(fēng)会上，钉钉推出基于「通义千(qiān)问」的智能功能产品集成(chéng)。而(ér)未来(lái)，「通(tōng)义千问」会接入阿里的(de)全栈产(chǎn)品(pǐn)。

　　据财报，云业(yè)务的本季度收(shōu)入（抵消跨分部交易的影响后(hòu)）同比下降2％，达到约(yuē)186亿元。背(bèi)后(hòu)原因主要是部门项(xiàng)目受(shòu)到(dào)疫情影响而延(yán)迟交(jiāo)付等等。不过，该(gāi)集(jí)团还是(shì)很有(yǒu)信心。在财报发布后(hòu)，张勇(yǒng)向阿里云员工发布了全员(yuán)信(xìn)。「我们有机会打造一(yī)家世界级(jí)的(de)科技(jì)公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘天、本地生活仍是重中之重(zhòng)

　　此次列在上市计划(huà)的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财报中(zhōng)，其业绩仍算在阿里中国商(shāng)业分(fēn)部。阿里中(zhōng)国(guó)商业分(fēn)部主要包(bāo)括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天(tiān)猫超市(shì)、阿里(lǐ)健康等零(líng)售业(yè)务，以及1688在内的批发业务。

　　中国商业分部的本季(jì)度收入约为1360亿(yì)元，本季度经调整EBITA（一项非公(gōng)认会计准(zhǔn)则财务(wù)指标）约(yuē)为人民(mín)币385亿元，相较2022年同期增长19％。该增(zēng)长主要是由(yóu)于淘特、淘菜(cài)菜和盒(hé)马(mǎ)亏损(sǔn)收窄。本季度，盒马增(zēng)强(qiáng)了销售能力并提高运(yùn)营效率，经营业绩因而录得正数。

　　阿(ā)里表示，盒马已经建立了(le)稳定且明确的商业模式以及清晰的(de)盈利路径。

　　而中国商业分部也主要(yào)组成了(le)阿里六大业务之一(yī)淘天(tiān)集团（包(bāo)括淘宝、天(tiān)猫等业(yè)务(wù)）。财报显示，淘(táo)天集(jí)团(tuán)的董事长是(shì)吴(wú)泳铭——这(zhè)位阿里巴巴合伙人自(zì)上世纪90年(nián)代(dài)就跟随(suí)马云，是阿里的元(yuán)老之一(yī)。而淘天集(jí)团的董(dǒng)事(shì)兼CEO则是戴珊。该集团其它董事还(hái)包括蔡崇信（阿里巴巴集团执行副主席）、蒋凡（阿里(lǐ)国际(jì)数字商业集团CEO）、吴(wú)泽明（阿里巴巴集团首席技术官）。

　　在消费方向，阿里的另(lìng)一重点是本地生活集团，后(hòu)者包括「到家」业务饿了么、「到目的地(dì)」业务高德、飞猪等。本(běn)季度，由于消费复苏、人们出行增加等因(yīn)素，本地(dì)生活(huó)服务分部收入同比增长17％至约125亿元(yuán)，订单(dān)增(zēng)长也超过(guò)20％。

　　据财报(bào)，本地生活集(jí)团(tuán)的董(dǒng)事长兼CEO为俞永福，其它(tā)董事包括彭蕾（阿里巴巴合伙人）、吴(wú)泽明、朱顺炎（阿里健康(kāng)董事长(zhǎng)兼首席(xí)执行官）等。

　　阿(ā)里靠消费起家，淘(táo)天集团和本地生活(huó)集团都算是阿里的核心业务。而在这一(yī)方向的(de)盒马启动上市，还只是一个开始。

　　03

　　国际化：从国际电商(shāng)

　　集团(tuán)到菜鸟物流(liú)

　　张勇在电话会(huì)上表(biǎo)示，当谈论全球化时，那就是阿里的数(shù)字(zì)商务(wù)、物流(liú)和云(yún)。

　　阿里(lǐ)国际数(shù)字商业集团主要包括Lazada（东南亚电(diàn)商平台(tái)）、速(sù)卖(mài)通、Trendyol（土耳其(qí)电商平(píng)台(tái)）、Daraz（南亚电商平台(tái)）、Alibaba.com等业务。本季度(dù)，阿里国际商(shāng)业(yè)分(fēn)部收(shōu)入同比(bǐ)增长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增长主要来(lái)自(zì)补贴效率的提升，Lazada的收入增长主要(yào)源自(zì)提供更(gèng)多增(zēng)值服务来提高变(biàn)现率，而(ér)速卖通则是本季度(dù)推出(chū)了主(zhǔ)打高性价比的(de)电(diàn)商平台Choice，带(dài)来(lái)了订单(dān)的双位数增(zēng)长(zhǎng)。

　　据财报，阿里国际数字商业集团的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集团董事兼(jiān)总裁）、董事兼CEO为蒋凡(fán)、其(qí)他董事为彭蕾、戴珊、吴(wú)泳铭。而此次该集团单独融资，将用于拓展新的地(dì)域市场、投资(zī)新技术、扩大消费者和供应商(shāng)技(jì)术(shù)、加强管理团(tuán)队等等。

　　在物流方面，菜鸟集团本季度收(shōu)入（抵(dǐ)消跨分部交(jiāo)易的(de)影(yǐng)响后）同(tóng)比增(zēng)长18％，达到约136亿元(yuán)。这背后(hòu)主要是国际物(wù)流履约解决方案服(fú)务的收(shōu)入增(zēng)加(jiā)、以及消费(fèi)者物(wù)流服(fú)务需求的增加导(dǎo)致。

　　据财报，菜鸟(niǎo)集团(tuán)的(de)董事长200mm是多少米，2000mm是多少米(zhǎng)为蔡崇信（阿里巴巴集团执行副主(zhǔ)席(xí)），董事(shì)兼CEO为万霖，其他(tā)董(dǒng)事为戴珊、蒋(jiǎng)凡(fán)、蒋芳。在财报发布(bù)之后，万霖也对菜鸟员(yuán)工发布(bù)了全员信，「十年(nián)内菜鸟会成(chéng)为(wèi)全(quán)球(qiú)领先的综合数质物流集(jí)团。」他(tā)写道。

　　谈(tán)完以上五个集团，最(zuì)后一个集团(tuán)阿里(lǐ)大文娱(yú)在独立融(róng)资上尚(shàng)未有最新进展。在(zài)财报中，关于其业务只有短短一段(duàn)话带过。据(jù)财(cái)报，大文娱的董事长兼(jiān)CEO都是由樊路远担(dān)任，而(ér)其他董事(shì)为武卫（阿里巴巴集团(tuán)董事(shì)）、童文红(hóng)（阿里巴巴合伙人）、俞思瀛（阿里巴巴集团首席法务官）、闻佳(jiā)（阿里巴(bā)巴集团公共事务总裁）。

　　阿里(lǐ)在财报(bào)中强(qiáng)调，上(shàng)述各项(xiàng)交易(yì)的完(wán)成取决于多种因素，而(ér)其(qí)中很多因(yīn)素(sù)是其无(wú)法控(kòng)制的，包(bāo)括资产(chǎn)、负债和合同(tóng)的(de)成(chéng)功重组、股权激励计划、市场条(tiáo)件(jiàn)和监管审批等(děng)。可见(jiàn)，尽管决心强大、战略方(fāng)向(xiàng)清晰、执行果断，但阿里的分拆之路仍(réng)充满变数。

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