民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们(men)具(jù)体面临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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