今年AI波(bō)澜壮阔的大行情之下，引(yǐn)发了全行业(yè)所有基金经理关注，而公募基(jī)金2023年一季报揭开了基(jī)金经(jīng)理的(de)观点和真实持仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安积极回(huí)报基金，一季度主要投资在人工智(zhì)能、算(suàn)法、应用、算(suàn)力端等领(lǐng)域，因抓住了(le)市场机(jī)遇实现了超62％的收益，成为今(jīn)年以来业绩最领先的主动权益基金。同时，较好的(de)业绩(jì)也让这只冠军基金一季度规(guī)模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸引了(le)多位明星基金经(jīng)理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢(xiè)治宇就在一季报(bào)表示，一(yī)季(jì)度在(zài)人工智(zhì)能相关(guān)产业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件公司进行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年(nián)以(yǐ)来，计(jì)算机行业(yè)在(zài)人工(gōng)智能板块的(de)带动下，走出了(le)波澜(lán)壮阔(kuò)的行情。因抓住市场机遇，业绩(jì)一路领(lǐng)跑，诺安(ān)基金蔡嵩松(sōng)的知名度更(gèng)上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积极回报成为2023年表现最强的主动权益基(jī)金，最(zuì)新观点备(bèi)受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人(rén)工(gōng)智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行(xíng)业，或将成为(wèi)未来(lái)最强的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从算(suàn)法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业(yè)进展迅速。国(guó)内(nèi)厂(chǎng)商(shāng)也纷纷开展结合自(zì)身业务的人(rén)工智能领域的研究，在(zài)股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的积极布局，人工智(zhì)能(néng)浪(làng)潮不可(kě)逆(nì)。

　　他也直言，诺安(ān)积极回报基金一(yī)季度(dù)主要投(tóu)资在人工(gōng)智能领域，算法、应迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名用、算力端都有相(xiāng)应(yīng)布局。

　　从诺安积极回报的持(chí)仓看(kàn)，前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股进行了较大幅度的调整(zhěng)。相(xiāng)较去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅产(chǎn)业(yè)仍出现在其前十大(dà)重仓股之列外，其他重(zhòng)仓股全部换，新进了长川科技、华海清(qīng)科(kē)、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安(ān)积极(jí)回报的头号重仓股(gǔ)中微公司(sī)，截至4月(yuè)21日，今年以来涨幅达到(dào)87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨(zhǎng)幅，而华海清(qīng)科、拓荆(jīng)科技、江(jiāng)波龙等年内涨幅也超60％，这些(xiē)表现较好(hǎo)的重仓股推动基金(jīn)净(jìng)值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并没(méi)有保持去年(nián)底的高仓位(wèi)，一季度(dù)末(mò)仓位仅(jǐn)84.29％，处于中(zhōng)性水平。去(qù)年三、四季度基本保(bǎo)持在90％以上(shàng)的仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡(cài)嵩松管理的另外一只基金(jīn)诺安成长并没有(yǒu)太大(dà)变化，前十大重(zhòng)仓股相较去年(nián)底变化很小，仍重点(diǎn)布局(jú)卓胜微、中微公司(sī)、圣(shèng)邦股份、北方(fāng)华创等(děng)。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)在诺安(ān)成长(zhǎng)的一(yī)季报(bào)中写道，主要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即将到来的(de)科技大(dà)行情(qíng)。

　　他还(hái)谈及芯(xīn)片板块的(de)两大(dà)细分(fēn)领(lǐng)域，在一季度(dù)都到了临近拐点的(de)阶段。

　　首先是(shì)芯片设(shè)计板块，从2021年四季度(dù)开启的芯(xīn)片产业下(xià)行周期，随(suí)着疫情落(luò)下(xià)帷幕，在今(jīn)年一季(jì)度拐(guǎi)点(diǎn)将至(zhì)。产业端一季度(dù)库存水平接近正常，各厂商(shāng)二季度毛(máo)利率水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将(jiāng)对设(shè)计(jì)板块持(chí)续拉动。

　　同时我(wǒ)们应该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将成为未来最强(qiáng)的(de)产业趋势(shì)。海外引领，从算(suàn)法(fǎ)大模型持(chí)续迭(dié)代(dài)，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯片的(de)突飞猛(měng)进，产业进展迅速。而算力(lì)几何级(jí)的(de)增长和边缘侧硬(yìng)件的拉动(dòng)，都是未来芯片(piàn)需求(qiú)的(de)重要增长。新需(xū)求将让芯片周期(qī)拐点提前到来(lái)。

　　另外一(yī)个(gè)重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体(tǐ)的制裁已经到了穷途末(mò)路的地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美国(guó)半导(dǎo)体(tǐ)出口(kǒu)新法案对我国(guó)晶圆厂极限施压(yā)之后，进一(yī)步的(de)制裁已经乏善可陈(chén)。国(guó)内晶圆代工厂一(yī)方面加速扩产成熟制程，另一方面在国内设备厂商的配合下，继续研(yán)发攻克先进制程(chéng)。虽然美国的制裁对我国先(xiān)进(jìn)制程(chéng)的扩(kuò)产造成(chéng)了一(yī)定(dìng)的(de)影响，但(dàn)是另外一个角度看，芯片(piàn)设备的国产(chǎn)化率却(què)取得了突飞猛进的增长。在全球(qiú)晶圆扩产处于下行周期的(de)大背景下，国产替代进程加(jiā)速对设(shè)备材料EDA板块的(de)拉动，很可能会(huì)超预期(qī)。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现(xiàn)迅猛(měng)增(zēng)长。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益基金。这(zhè)一(yī)业(yè)绩还是(shì)受到(dào)4月21日AI、半导体等领域大跌(diē)影(yǐng)响，若截至4月20日，该基(jī)金业绩超过(guò)72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的业绩也让这只冠军(jūn)基金一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。数据显示，诺安(ān)积极回报(bào)去年底的规模仅0.7亿(yì)元(yuán)，而(ér)一季度末规模已达到7.11亿(yì)元(yuán)，增幅为(wèi)913.85％。相(xiāng)较其(qí)2023年一季度的净值涨幅，这一(yī)规模暴涨更(gèng)多来(lái)自(zì)于投资者申购(gòu)。相关(guān)蔡(cài)嵩松以(yǐ)及诺安(ān)积极回(huí)报基金的话题也屡见(jiàn)报端，成为基民(mín)热(rè)议(yì)的话题。

　　同样，受(shòu)益于净值大(dà)涨以及投资者申购，蔡嵩(sōng)松管理的5只(zhǐ)基金(jīn)在一(yī)季度规模均出(chū)现(xiàn)上涨，除了诺安积极回(huí)报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化(huà)配置同样规模暴增，从去年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金的总规模也从去(qù)年(nián)底(dǐ)的293.25亿元增长到一季度末的(de)331.33亿(yì)元，幅(fú)度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的一(yī)员(yuán)。

　　谢(xiè)治(zhì)宇：对人工智能相关产业链进行挖掘(jué)

　　作(zuò)为兴证全球基金分管投(tóu)研的副总(zǒng)，市场上管理规模(mó)超过(guò)700亿的基金经理，谢治宇一季度调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最(zuì)新一(yī)季报披露情况看，谢(xiè)治宇主要加仓半导体及(jí)光模块相(xiāng)关板块，他(tā)也坦(tǎn)言在一季度主要对对人(rén)工智能相关产业链进行了挖掘(jué)。

　　他管(guǎn)理的兴(xīng)全合润基金一季度新进了海康威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份四只个股(gǔ)，几乎(hū)全(quán)部(bù)是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安(ān)防龙(lóng)头——海(hǎi)康威(wēi)视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘点、安检等(děng)多类(lèi)产(chǎn)品。在(zài)4月15日发布的《投资者关系活动记录表》中，海康(kāng)威视表示，AI技术对(duì)海康威视的营收(shōu)增长起了(le)很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云(yún)计算(suàn)和(hé)人工智能领域(yù)提提供以芯片为基础(chǔ)的解决方案，目前(qián)主要产品包括(kuò)内存接口等。晶晨股份也是全球(qiú)布局(jú)、国内领先的无晶(jīng)圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心(xīn)光(guāng)模块供应商。截止4月21日，中(zhōng)际(jì)旭创今(jīn)年以来(lái)暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极加(jiā)仓，仅一个季度的时间就狂(kuáng)买8个(gè)多亿，直接买进第七大(dà)重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛(luò)药(yào)业在(zài)内的四只个股在一季度退(tuì)出兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇(yǔ)管理的另外(wài)一(yī)只可投港股的兴全(quán)合宜基金在一季度(dù)除了加仓(cāng)半导体等板块(kuài)之(zhī)外，互(hù)联网板块中的腾讯控(kòng)股也是其主要(yào)加仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一(yī)季报中(zhōng)表示，随(suí)着(zhe)各(gè)种风(fēng)险因(yīn)素减(jiǎn)弱，一季度A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数(shù)上(shàng)涨3.13％。港股电讯(xùn)、能(néng)源板块指数上涨较多，A股(gǔ)板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破(pò)性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特估(gū)”、半导(dǎo)体等(děng)板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报告期(qī)内(nèi)维持了(le)较高(gāo)仓位，对(duì)人工智能相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件(jiàn)公(gōng)司进行精选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公司长(zhǎng)期成长价值，不(bù)断寻(xún)找具(jù)有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲(yù)：增持(chí)了计算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞(jìng)争力(lì)在当(dāng)年弱市环境下斩(zhǎn)获超(chāo)47％的收益(yì)，让招商基金(jīn)朱红裕成为市(shì)场(chǎng)备受关注的基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭(jiē)开了朱(zhū)红裕的投资思路和路径。从股(gǔ)票持仓来(lái)看，一季度末(mò)该基金股票市值占基金总资(zī)产(chǎn)比例为93.84％，处(chù)于该基(jī)金(jīn)成(chéng)立以(yǐ)来的(de)最高(gāo)值，显示出一种积极的态度。从该基金2022年(nián)中(zhōng)报、三季(jì)报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度(dù)朱红裕配置A股(gǔ)比(bǐ)例(lì)有(yǒu)所降(jiàng)低，配置港股比例(lì)有所提升。数据显示，招商(shāng)核心竞(jìng)争力(lì)配(pèi)置(zhì)中国大陆、中迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名国香港股票(piào)市值占(zhàn)基金净值比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这(zhè)两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商核心竞争力配置来看，重点布局了(le)信(xìn)息技术、可选(xuǎn)消费等。前(qián)十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美(měi)的集(jí)团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整体(tǐ)做了一些持仓(cāng)调整，绿城服务、中(zhōng)国民航(háng)信(xìn)息(xī)网络、安琪酵母新进前十大重仓股之列(liè)，通威股份、希望(wàng)教育、中航光电则退出前十大(dà)。

　　朱红(hóng)裕也在季报中写道，一季(jì)度初期，我们基于对经济复苏预期大(dà)概率偏弱的判(pàn)断，主(zhǔ)要减持了经济复苏敏感(gǎn)度相对较(jiào)高的部分制造业，增持(chí)了计算机(jī)、大众(zhòng)消(xiāo)费品(pǐn)等(děng)行(xíng)业，同时，我们亦在一季度(dù)末期逐(zhú)步逢低增持了港股中可能面临业绩拐(guǎi)点的物业(yè)及(jí)计算(suàn)机(jī)等(děng)公司(sī)。

　　他也坦言，虽然创造了(le)一定的超额收益，但市场的博弈程度超出了(le)我(wǒ)们的预期，导致对部分(fēn)行(xíng)业的定(dìng)价(jià)出现了较(jiào)为显著的偏离。我们(men)将(jiāng)基于中长(zhǎng)期的行(xíng)业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名