近(jìn)期市(shì)场风向变(biàn)动，北向资金调仓(cāng)换股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗(qí)下(xià)三只(zhǐ)旗舰基金同(tóng)时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)旗下三大(dà)基金同时行动(dòng)

　　施罗德(dé)旗下“施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)中(zhōng)国平安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　无(wú)独(dú)有偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际(jì)精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐(lè)、宁(níng)德(dé)时代、隆基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰基金(jīn)也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德(dé)国(guó)际精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁(níng)德(dé)时代(dài)、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱(yú)乐、紫金(jīn)矿(kuàng)业、贵州茅台、深(shēn)圳国(guó)际。4月，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增(zēng)持宁(níng)德(dé)时代80％。

　　看(kàn)好中国新能(néng)源车(chē)产业链

　　同(tóng)一(yī)家机构旗下(xià)三(sān)大旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟怎么回(huí)事(shì)？

　　资料显示(shì)，这三只基(jī)金(jīn)中，施罗(luó)德国际精(jīng)选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德(dé)国际(jì)精选基金大中华和施罗德(dé)国(guó)际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料中并未解释为(wèi)何基金在4月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理发现，施罗德(dé)对(duì)中(zhōng)国(guó)新(xīn)能源(yuán)车产业链的看重是一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份研究(jiū)日志中(zhōng)解释(shì)道(dào)：长(zhǎng)期(qī)来(lái)看(kàn)，关注三大(dà)主题。一(yī)是电动车供应链；二是技术(shù)自主可控；三是医疗健康基(jī)础(chǔ)设施。

　　为何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的(de)影响日(rì)益显(xiǎn)现(xiàn)，全球(qiú)各国(guó)的脱碳(tàn)行动变得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动(dòng)的(de)一个方面。中国在这方(fāng)面为投资(zī)者提供(gōng)了重(zhòng)要的机会。中国在电动汽车价值链的(de)供应(yīng)方面是全球(qiú)的领(lǐng)导(dǎo)者，同(tóng)时中国对成品(pǐn)车(chē)辆的需求方面也占据重要(yào)地(dì)位。可(kě)能(néng)很多(duō)人不知道(dào)的(de)是(shì)，全(quán)球2022年销售的所有(yǒu)电(diàn)动汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造之(zhī)外(wài)，中国也是全球电(diàn)动车基础设施最完善的(de)国家之一。以充电桩(zhuāng)为例，中国平(píng)均一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车(chē)，欧洲(zhōu)是16、美国(guó)是16、印度是(shì)25、巴(bā)西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链(liàn)中，有许(xǔ)多公司正(zhèng)在在(zài)各自的领域中建立主(zhǔ)导地位，以某智能组件为(wèi)例(lì)，它是电动汽车中(zhōng)用于电池和电(diàn)机温(wēn)控的关(guān)键组件的生产商。该公司在(zài)空调阀(fá)行业全球市(shì)场占有约60％的份(fèn)额，并在电动(dòng)汽(qì)车阀门(mén)行(xíng)业(yè)拥有超过(guò)90％的(de)市场份额。客户(hù)包(bāo)括特(tè)斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以及(jí)福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全球范(fàn)围内(nèi)继续占据市场份额——在法(fǎ)规(guī)的支持(chí)下，该公司的增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实(shí)上(shàng)，施罗德(dé)也(yě)并非孤(gū)例。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投(tóu)资旗舰(jiàn)基金(jīn)安(ān)联神(shén)州A股基金也在3月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代。

　　这只基金最新(xīn)规(guī)模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅(máo)台(tái)、中信证(zhèng)券、宁(níng)德时代、中国(guó)中免、东方财(cái)富、美的集团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗、安井食(shí)品、锦(jǐn)江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一(yī)加仓，其(qí)中加仓幅度最(zuì)大的就(jiù)是宁德时代，加仓幅度(dù)高(gāo)达(dá)22.17％。此外，基金对(duì)中国中免(miǎn)加(jiā)仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中(zhōng)国汽车工业协会）近日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国(guó)动力(lì)电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实(shí)现装she always后面加动词原形吗，always后面加动词什么形态车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排(pái)名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集中(zhōng)度依旧(jiù)较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽车动力电池(chí)产业创新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分(fēnshe always后面加动词原形吗，always后面加动词什么形态)别为(wèi)：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂(fēng)巢能源、孚(fú)能科技、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力(lì)电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一(yī)季(jì)度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润(rùn)增速创历史(shǐ)新(xīn)高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐(lài)

　　或(huò)许是基于优异的(de)业绩，来自Wind的(de)数(shù)据(jù)显示，截(jié)至5月14日，最(zuì)近7天北(běi)向(xiàng)资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流(liú)入榜首。北向(xiàng)资金净流入较(jiào)多的其它个股还(hái)包括宁德(dé)时代、工业富联(lián)、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华创(chuàng)、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建(jiàn)设银行(xíng)、比(bǐ)亚迪、中国(guó)石化。北向资金(jīn)净流(liú)出较多的个股包(bāo)括(kuò)格力电器、中(zhōng)国建筑、东方(fāng)财富、中国(guó)中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿(lǜ)能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及为何持(chí)有宁德时代时，写道：宁(níng)德时代所处的位置是令(lìng)人羡(xiàn)慕的。它背(bèi)后(hòu)有(yǒu)两大(dà)增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚(jù)焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为(wèi)安全(quán)性、生命周期和不含(hán)钴(gǔ)等特(tè)征而受到欢迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳(tàn)计划是(shì)一致(zhì)的。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考察(chá)宁德时代的(de)。

　　不过，柏(bǎi)基也(yě)表示，如同所(suǒ)有的投资者(zhě)，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的电池技术(shù)出现(xiàn)，宁(níng)德时代(dài)的竞争优(yōu)势(shì)不复。随(suí)着电(diàn)池(chí)成本下降(jiàng)，宁德时代若(ruò)不能保持(chí)利(lì)润率。宁德时代和电动车厂(chǎng)商的(de)关系若(ruò)不(bù)能维系。这些(xiē)因素(sù)都(dōu)会(huì)影响柏(bǎi)基对(duì)于宁德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有的外资都在加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持(chí)有(yǒu)的前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达(dá)、宁(níng)波(bō)银行(xíng)。

　　摩根大通(tōng)加(jiā)仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖

　　宁德时代之(zhī)外(wài)，互联网或者食品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如(rú)，摩(mó)根大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截至2023年一季度(dù)末，基金前十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、金山软件(jiàn)、中(zhōng)国(guó)平安、招商银(yín)行(xíng)、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基(jī)金加(jiā)仓(cāng)幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控(kòng)股、贵州茅(máo)台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中国(guó)平(píng)安、招商(shāng)银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 she always后面加动词原形吗，always后面加动词什么形态