在锂价初现企(qǐ)稳(wěn)态势(shì)的微妙时点(diǎn)，头部(bù)锂(lǐ)电厂(chǎng)商如何(hé)看待？行业去库(kù)存进展又如何？

　　披露年报和一季报后，市值近500亿元的锂(lǐ)电巨头国轩(xuān)高科4月28日举(jǔ)办媒体开(kāi)放日上作出一系列判(pàn)断(duàn)。在(zài)交(jiāo)流中(zhōng)，公司管理(lǐ)层对(duì)中国基金报记者表示，近期“跌(diē)跌(diē)不休(xiū)”的碳酸锂价格，或将在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同(tóng)时，该公司一(yī)季报显示(shì)，库存“水位”已(yǐ)经(jīng)显(xiǎn)著降低(dī)，压力(lì)已并(bìng)不明显(xiǎn)。这(zhè)也在一定程度上反映了电池厂商们近(jìn)期去库(kù)存(cún)动作(zuò)的“一致性”。

　　而且需要注(zhù)意的是，在国轩高科方面看来(lái)，储能行业(yè)今(jīn)年上升(shēng)空间预计将高(gāo)于动力电池。换(huàn)言之，从增速方面看，储能有望接(jiē)棒动力(lì)电池，带动电池厂商出货持续增长。

　　锂价料维持在15-20万之(zhī)间

　　作为(wèi)锂电池核心原材料，碳酸锂价格大起大落在市(shì)场(chǎng)上引起巨大争议。“就为了(le)买100吨碳酸(suān)锂，我们曾(céng)经开车16个小(xiǎo)时经过1600公里路程，” 国轩高科高级(jí)副总裁、中(zhōng)国业务板块总裁(cái)王启岁笑(xiào)称。这也在一定程度(dù)上(shàng)反映(yìng)了锂(lǐ)价迅速上涨给下游带来的阵(zhèn)痛。

　　不过(guò)，今(jīn)年(nián)以来锂价敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思又(yòu)迅(xùn)速击穿20万元关口，在近期才(cái)有明显企稳趋(qū)势。毕竟，在4月12日之前，电池级碳酸锂价(jià)格已经连跌52天。而且在(zài)此前30天内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢联数据最新(xīn)显示(shì)，在4月27日(rì)-28日两天(tiān)内，电池级(jí)碳酸锂价格(gé)已经连续两日上涨，两日内分(fēn)别上涨(zhǎng)4000元(yuán)/吨(dūn)和5000元/吨，从(cóng)18万元/吨涨至18.9万(wàn)元/吨(dūn)，反弹趋(qū)势明显。

　　锂价在什么区间(jiān)较为合理，国轩高科方面也给出自(zì)己研判。王启岁在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可(kě)能形(xíng)成振(zhèn)荡期。“我们通过(guò)一季(jì)度观察来看(kàn)，新能源行业(yè)处于稳定增(zēng)长(zhǎng)阶段(duàn)，储能行业在一季度是处于投标(biāo)、招(zhāo)标(biāo)的阶(jiē)段，第三季度(dù)将迎(yíng)来大规(guī)模(mó)交付，而(ér)储(chǔ)能(néng)大规模(mó)交付会带来产(chǎn)能复苏，碳酸锂价(jià)格预计(jì)会维(wéi)持在这个(gè)区间之内。”

　　实际(jì)上，碳酸锂价格下降(jiàng)，对(duì)于电(diàn)池(chí)厂(chǎng)商的毛利率提升已经(jīng)有了立竿(gān)见(jiàn)影效果。

　　从(cóng)毛利率方面来看，国轩高科(kē)在(zài)一(yī)季度达(dá)到(dào)了18.94％，较去年(nián)全年的17.79％超出1.15个(gè)百(bǎi)分点。实(shí)际上，同样的情况也发生在宁德时代与亿纬(wěi)锂(lǐ)能身上(shàng)，其中宁德时代一(yī)季度毛利率为21.27％，较去年(nián)全年水平提升1.02个百分点。而亿纬(wěi)锂能则不如(rú)前两者明显，但(dàn)也提升了(le)0.4％个百(bǎi)分点。

　　王启岁也认为，在碳酸(suān)锂(lǐ)回归理性价格之后(hòu)，新能源汽车市场会趋于较为合理增长。“去年是600万辆，经过一季度之后(hòu)，我们依然判断今(jīn)年新能源汽车应该在900-950万辆区间，”他预计(jì)。

　　据悉(xī)，国轩(xuān)高科(kē)也正在加速产能扩张。其南京基地智(zhì)能制(zhì)造(zào)20GWh动力电(diàn)池项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨高端正极材料项目、桐城基地年产40GWh动力电(diàn)池项目一期、柳(liǔ)州基地年产10GWh电池项目等多个项目相继投(tóu)产。据规划，国(guó)轩(xuān)高科2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降库(kù)存(cún)效(xiào)果明(míng)显

　　国轩高科的一季(jì)报显示，其截至报告期末其(qí)存货(huò)余额为(wèi)65.98亿(yì)元，较去年底(dǐ)的(de)75.84亿元下降13％。而其一季度(dù)末，存货占总资产比例为8.38％。在去年(nián)底，这一比例为10.44％。

　　实(shí)际上，从行业整体状况看(kàn)，国轩高科存货水平保持了较低位置。国(guó)轩高(gāo)科高级(jí)副总裁(cái)蔡毅也表示，由于公司在江西宜春碳(tàn)酸锂原材料有自产能力，因此其外(wài)购(gòu)仅补充自产不(bù)足，“外(wài)购只是缺(quē)多(duō)少，补多(duō)少(shǎo)，”他表(biǎo)示。

　　国轩高科(kē)存货水位下降，也(yě)反映了行业整体敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思状况，不(bù)少电池厂商存货余额均在下降。其中(zhōng)宁德时代一季(jì)度报告显(xiǎn)示，其库存金额已从年(nián)初的766.7亿元下(xià)降到(dào)640.6亿(yì)元，环(huán)比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显(xiǎn)示，其存货金额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿元(yuán)，环(huán)比下滑8.48％。据记(jì)者了解，已(yǐ)经(jīng)有库存(cún)较低的电池厂(chǎng)商(shāng)提到(dào)，库存已恢复至(zhì)健康水平(píng)，后续将根据规划，逐步进行补货。

　　东(dōng)吴证券近期在一份研报中指出，在(zài)电池环节，厂商从22Q4开始(shǐ)去库(kù)存，生产材料(liào)均维持极低库存，电池本身库存不足1个月；另外在中游材料方面，正极和电解液库(kù)存(cún)周期大幅下降至7天左右，负极因石墨化需要一个月时间(jiān)，库(kù)存(cún)周期较(jiào)长，而隔(gé)膜(mó)约为一个(gè)月正常库存。

　　该(gāi)机构认为，目前库存多集(jí)中于上游锂盐厂(chǎng)，中游材料库存极低，基本保持7天的(de)最低安(ān)全库存。若下游需求恢(huī)复，将带来强烈补库需求。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，在去库存的(de)过(guò)程中，国轩高科也在积(jī)极(jí)尝试“出(chū)海(hǎi)”。该公司(sī)在2022年加速(sù)全球(qiú)化步(bù)伐(fá)，收购博世集团的德国哥廷根工(gōng)厂，于2022年6月(yuè)开始改造并已顺利投产，开(kāi)始欧洲(zhōu)本(běn)地(dì)化(huà)运营(yíng)。其年报显示，2022年该公司海外销售收入达到(dào)29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能(néng)相关(guān)产品供不应求

　　此前(qián)市场普(pǔ)遍预计，储(chǔ)能(néng)有望接棒动力(lì)电池，带(dài)动电池厂商出货增长。近日(rì)，宁德(dé)时(shí)代也作出判断认(rèn)为(wèi)，储能(néng)方面今年预计(jì)增速(sù)将会比动(dòng)力电池更高。

　　王启岁在交流中也(yě)认(rèn)同这一观(guān)点。他预计(jì)，储能行业今年上升空间(jiān)预计会高于动力电(diàn)池，其中(zhōng)国外(wài)家储市场需求(qiú)预计会(huì)在(zài)下半(bàn)年放量，而国内大储市场方面，今年一季(jì)度处于招标阶段(duàn)，自二季度开始将进入交(jiāo)付阶段，目前(qián)相关(guān)产品供不应求。

　　从国轩高科披露的年报(bào)数据显示，其储能业务在2022年实现了35.08亿(yì)元的营收，同比增长幅度达到186.49％，已经高于其动(dòng)力(lì)电(diàn)池业务116.4％的增速。按照这一数(shù)据计算，储(chǔ)能业(yè)务(wù)已经占(zhàn)到其总营(yíng)收的15.22％，而在2021年(nián)，这一比例为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言，储(chǔ)能(néng)行业的(de)空(kōng)间比(bǐ)动力电池上升(shēng)空间更大，“这是(shì)一个需求量大于供应量的领域，不存在需求疲软或者是(shì)产能过剩。”

　　他指出，首先(xiān)在家储(chǔ)环节(jié)，因(yīn)为涉及到用电需求(qiú)，每年到了第二(èr)季度开始后才(cái)爆发(fā)。而在大储(chǔ)环节，国内(nèi)下(xià)游(yóu)招标、立项都在(zài)一季度，真(zhēn)正出货是在(zài)二(èr)季度以(yǐ)后(hòu)，目前订单(dān)状况看来是供不应(yīng)求。此外，海(hǎi)外(wài)的客(kè)户也正(zhèng)逐渐接受(shòu)中国(guó)的标准化集(jí)装箱产品。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思