财(cái)联社4月30日讯（编(biān)辑 笠晨）碳(tàn)酸锂迎来一波久违的反弹，据(jù)上(shàng)海(hǎi)钢联(lián)发布(bù)数据显示，4月28日电池级(jí)碳酸(suān)锂涨5000元/吨，均价(jià)报18.9万元/吨，继上周五开(kāi)始止跌企稳四个交易日后价格(gé)连续(xù)两日上涨。暖意(yì)也提前传导到A股，锂矿(kuàng)股本周(zhōu)三(sān)表现强势，融捷(jié)股(gǔ)份一度涨停(tíng)，雅化(huà)集团和永(yǒng)兴材料最高涨(zhǎng)超9％、中矿(kuàng)资源和(hé)盛(shèng)新(xīn)锂能一度涨(zhǎng)超7％、赣锋锂业和天(tiān)齐(qí)锂涨业盘中均涨(zhǎng)超5％。

　　碳酸锂反弹的原因之(zhī)一是(shì)上海车展有望带动购车需(xū)求(qiú)预期的提振。乘联会秘书长崔东树表示，上海车(chē)展将让消(xiāo)费者感受到汽(qì)车(chē)消(xiāo)费(fèi)的(de)火热，提(tí)升消(xiāo)费(fèi)信(xìn)心，也提振士气。国(guó)泰君(jūn)安(ān)表示(shì)，此前车企大幅降价导致消费者(zhě)对电(diàn)动车的观望心(xīn)态(tài)有(yǒu)望逐渐改善，市场开始预期5月需求回暖。

　　有(yǒu)电池企业人士提(tí)到，目(mù)前磷酸铁(tiě)锂电池的价格已经逐渐稳定，且在谈价策略上以(yǐ)企稳(wěn)为(wèi)主，不太可能进行(xíng)降价。但未来(lái)，止(zhǐ)跌信号能(néng)否(fǒu)持续(xù)稳定，受多方(fāng)因素影响(xiǎng)。有产业人士分析称，乐(lè)观来(lái)看，国内动力(lì)电(diàn)池(chí)厂(chǎng)商清库存工作或到5月完(wán)结，届时(shí)电池厂商(shāng)库存水平有望逐步恢复至(zhì)健(jiàn)康水平，并带动上游材料采购(gòu)，进而对(duì)碳酸锂价格起到支撑作用。

　　据鑫椤资(zī)讯近日调查(chá)的情况(kuàng)看(kàn)，一(yī)些电(diàn)池龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)5月份的排(pái)产(chǎn)预计将环(huán)比增长(zhǎng)20-30％，一些中小企业由(yóu)于(yú)前期基(jī)数(shù)较低，环比增幅(fú)更是高(gāo)达50％以上。其中，亿纬锂(lǐ)能在4月26日的业绩说明(míng)会(huì)上表(biǎo)示，5月份开始会全面恢复生产，排产相(xiāng)比一季度会有明显bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别的提升。由此可见，碳酸锂市场需求回暖已是大势(shì)所趋。

　　另有(yǒu)观点认为，此(cǐ)次碳酸锂价格属(shǔ)于阶段性反弹还是底部反转(zhuǎn)，目前仍(réng)难以判(pàn)断。“一方面需要观察(chá)下(xià)游(yóu)库(kù)存状况(kuàng)，另一方面还需要看终(zhōng)端需求是否真正回暖，”华南一家(jiā)主(zhǔ)流锂盐厂商内部人(rén)士(shì)此前对财(cái)联社(shè)记者表示。该(gāi)人(rén)士表示，电(diàn)池厂商(shāng)实际上从去年四季度开始便启动大规(guī)模去库存举措，这一(yī)举措(cuò)在一季(jì)度(dù)实(shí)际上已经有所反映(yìng)。

　　不过进入4月中旬(xún)以(yǐ)后，相关(guān)电(diàn)池厂商提到，目(mù)前(qián)库存已恢复(fù)至健康水平(píng)，此前暂(zàn)停的产线(xiàn)也(yě)已经逐渐复产。特别是针对磷酸铁锂电(diàn)池库(kù)存，有业内人士(shì)直(zhí)言，相关库存基本出(chū)清，后续将根据(jù)公(gōng)司规划，逐步进行补货。作(zuò)为(wèi)锂(lǐ)电(diàn)产业的风向标(biāo)，宁德时代一季度报告显示，其(qí)库(kù)存金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下(xià)降16.5％。从绝对金额来看，宁德时代的库存(cún)已经退回到2022年第(dì)一季度(dù)的水(shuǐ)平。材料价格和库(kù)存水平，两(liǎng)项(xiàng)关键的指(zhǐ)标也构成锂电产(chǎn)业(yè)走向(xiàng)的关键(jiàn)，随价格企稳以(yǐ)及库存水平恢复(fù)健康(kāng)，将带动锂电产(chǎn)业恢(huī)复稳定。

　　▌市场激辩未来锂盐价格(gé)走向 最乐(lè)观者预判(pàn)涨回25万(wàn)元/吨 最悲观者全年看跌至10万以下

　　碳(tàn)酸锂(lǐ)价格在不到半(bàn)年时间跌去(qù)超过(guò)2/3，也引起了市场(chǎng)热议。就在26日召(zhào)开的中国汽车动力(lì)电池产业(yè)创新联盟2023年度(dù)大会上，中国汽车工(gōng)业协会常务副(fù)会长付炳锋指出(chū)，国内动力bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别电池行业(yè)仍(réng)然存在一些问题，包括电池产业链分工(gōng)，价值链分配问(wèn)题。“原材料短期大幅下降也不是正常(cháng)的(de)现(xiàn)象，”他直(zhí)言(yán)。在(zài)他看来，原材料适当涨价是正常现象，行业要以之前(qián)大幅涨价为教训，保证(zhèng)价值链的合(hé)理分配，避免大起大落。

　　据财联社不完全梳(shū)理，这些业内人士(shì)和分析师近期对锂盐(yán)价格未来(lái)走势进行预判并阐述具体逻(luó)辑(jí)，汇总如下(xià)：

　　以(yǐ)碳酸锂价(jià)格反弹为(wèi)信号，一系(xì)bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别列(liè)的(de)数据验证锂电(diàn)产业拐点或(huò)已(yǐ)经(jīng)到来。分(fēn)析(xī)人士(shì)指(zhǐ)出，此前(qián)锂(lǐ)电产业进入调整阵(zhèn)痛期，主要在于(yú)下游车市短期(qī)需求下(xià)滑(huá)，叠加中游扩产迅速从而在需(xū)求表现上(shàng)提(tí)前透支碳酸(suān)锂的未来增(zēng)长空间(jiān)。进而导致，碳酸锂(lǐ)价格持(chí)续下跌，中游(yóu)电池厂商集体进入清库存阶段。从上(shàng)游材料(liào)价格变(biàn)化来看，近期碳(tàn)酸锂价(jià)格(gé)率先实现反(fǎn)弹。更值得注意的是，在锂电产业链，包(bāo)括六氟磷酸锂(lǐ)、人造石墨、极片粉等(děng)系列材料价格也出现企稳甚至反弹的局面。

　　作为(wèi)锂电产业拐点的另(lìng)一关键指标(biāo)，中游电池(chí)厂商的库存也已经(jīng)逐步恢(huī)复至(zhì)健(jiàn)康水平。据高工锂电了(le)解，目前中(zhōng)游电池厂(chǎng)商库存水(shuǐ)位回退，此前(qián)部分电池厂(chǎng)商(shāng)暂停的(de)生产线已经重启(qǐ)生(shēng)产。在(zài)采购方面(miàn)，电池厂商和下游车企已陆续重启订单，带动产业(yè)需求回暖。从终端(duān)新能源汽车(chē)市场(chǎng)表现上看，年初(chū)的市场恐(kǒng)慌情绪主(zhǔ)要来自车市的需(xū)求腰(yāo)斩。但(dàn)从整体一(yī)季度新能源汽车销(xiāo)量数据来看，其月销(xiāo)量逐步(bù)攀升并且(qiě)回暖速(sù)度(dù)超过往年。随着(zhe)二三季度到来，车市(shì)逐渐(jiàn)转入销售旺季，也将进一步带动锂(lǐ)电(diàn)产业中上游(yóu)的(de)订单需求。加上5月份临近(jìn)，企(qǐ)业重新开(kāi)启月度(dù)采购谈判，行业有望迎来需求订单的集中爆发。

　　后续碳(tàn)酸锂(lǐ)价格可(kě)能会有回(huí)涨(zhǎng)的空(kōng)间，但幅度不可能太大，最多在10％左(zuǒ)右。业内(nèi)人士(shì)表示，因为经历本轮碳(tàn)酸锂价格的暴涨暴(bào)跌，电池厂商对于碳(tàn)酸锂真实(shí)的供给情况(kuàng)更加清晰，市(shì)场预期回(huí)调下，电池厂商在(zài)价格谈判上会(huì)更加(jiā)谨慎(shèn)。同时(shí)电池(chí)厂商一体化带来的碳(tàn)酸锂供应稳(wěn)定，也将削弱上游(yóu)锂矿厂商的议价权。电池回收端，邦普、格林美、天奇股份、华友(yǒu)钴业等企(qǐ)业持续推进电池回收布(bù)局，来自(zì)终端材料回收的产能(néng)也在稳(wěn)步爬(pá)坡(pō)。相关数据显示，2025年(nián)国内(nèi)回收(shōu)的废旧电池的总量将达到137.4GWh。

　　回溯到(dào)上游(yóu)，电池(chí)厂商都已(yǐ)完(wán)善(shàn)在锂(lǐ)矿端的(de)布(bù)局，包(bāo)括宁德时代(dài)的宜春锂矿(kuàng)项目，亿纬锂(lǐ)能的(de)盐(yán)湖(hú)提锂项目(mù)均进展顺利(lì)，将进一(yī)步释放(fàng)碳(tàn)酸锂供给。经(jīng)历过复(fù)杂的(de)产业调整过程之后，整个锂电产业的运作(zuò)模式正从(cóng)“大开(kāi)大(dà)合”的波浪式变得更为(wèi)平滑。从原材料到电池，再到下(xià)游车企(qǐ)，产(chǎn)业链各(gè)个环(huán)节的价格以及供需(xū)变化(huà)也将变(biàn)得更(gèng)加平衡且具(jù)有可(kě)预测(cè)性。

　　然而，亦有空方则认为，当前上游库存水(shuǐ)平(píng)依旧处于(yú)高(gāo)位，虽然需求(qiú)端(duān)稍有好(hǎo)转，但是并不足以带动价格企稳。

　　▌锂价超预期下跌并不(bù)是一(yī)个下游获利(lì)、上游(yóu)承压的简单故(gù)事(shì)

　　过(guò)去一段时间，碳(tàn)酸锂和电(diàn)池材(cái)料的价(jià)格下跌过(guò)快，但这并不(bù)为(wèi)业内人(rén)士(shì)所乐见。碳酸锂从2022年11月60万元/吨跌至当前20万元不到，价格跌去(qù)近7成，最直接(jiē)受(shòu)到冲击的当(dāng)属锂(lǐ)矿企业(yè)。根据藏格矿业一(yī)季度数据，碳酸锂(lǐ)销(xiāo)量为534吨，相比(bǐ)于2022年四季(jì)度销量(liàng)2006吨，销(xiāo)量环比下滑73.4％；产(chǎn)量也(yě)从2022年第四季度的2461吨，削(xuē)减至今(jīn)年一(yī)季度的1783吨，环比下降(jiàng)27.5％。由于市场(chǎng)行情策(cè)动(dòng)，上游(yóu)锂(lǐ)矿企业不断压(yā)低碳(tàn)酸锂(lǐ)出货价(jià)格(gé)，部分锂矿企(qǐ)业已(yǐ)经出现主动减产的情况(kuàng)。

　　江特电(diàn)机(jī)4月24日公告，一(yī)季(jì)度营业收(shōu)入7亿元，同(tóng)比(bǐ)减少48.32％；净利润5064.8万元(yuán)，同比下降92.39％，2023年Q1净(jìng)利(lì)润(rùn)环比下降86％，第二(èr)日股价跌停。

　　直(zhí)接生(shēng)产(chǎn)、售卖碳(tàn)酸锂的锂盐企业(yè)则命运分化，大公(gōng)司如天齐锂业和赣锋锂(lǐ)业有机(jī)会(huì)在价格下降(jiàng)周期(qī)中获得更多(duō)市(shì)场份(fèn)额，行业将(jiāng)变得更集中。这是2016年到(dào)2018年上一轮锂价下降中发生过的事。而同环节的大(dà)量中小(xiǎo)企业(yè)，尤(yóu)其是(shì)最近两年(nián)追高入(rù)局的新公司，则面(miàn)临停(tíng)产乃至破产。

　　乘着锂价(jià)的东风，赣锋锂业在去年(nián)轻松赚出(chū)了0.66个宁德(dé)时代(dài)、1.23个比(bǐ)亚(yà)迪(dí)。业内(nèi)人士表示，这一轮(lún)价(jià)格(gé)下降(jiàng)长期(qī)利好中国最大的两个锂盐供应(yīng)商天齐锂业和赣锋锂业。它们去年的净利润都超过200亿元，比中国(guó)最大的新能源车企比亚迪还多，其中天齐(qí)锂业净利润增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)10倍。足够厚的血，使他们更能承(chéng)受价格下跌和(hé)可能的未来亏损。这两(liǎng)家公司也有行(xíng)业(yè)里(lǐ)最优(yōu)的成本。赣锋锂业、天齐锂业(yè)等公司入(rù)股的海外锂矿资源(yuán)开采成本(běn)普遍(biàn)在3万(wàn)-5万元/吨，几(jǐ)乎是全球最低水平(píng)。

　　但这并不(bù)意味(wèi)着，这(zhè)两家公司(sī)能以低(dī)于5万元/吨的价格采购(gòu)碳酸(suān)锂，因(yīn)为在锂矿国际交易中(zhōng)，即使拥有海外(wài)矿产的(de)分销权(quán)或开(kāi)采权，交易价格也需(xū)要通过长(zhǎng)协确定，按市价(jià)定(dìng)期调整。但能获得上游更低成(chéng)本的资源，让这两家大企业(yè)更(gèng)能容(róng)忍低价，并(bìng)能(néng)在上(shàng)游因降价减(jiǎn)产时(shí)保(bǎo)持产(chǎn)能供(gōng)应。

　　锂价超(chāo)预期(qī)下跌牵动着万亿新能源车市场。不过锂价下降带(dài)来的连锁反应，并不(bù)是一个下游获利，上游承(chéng)压的简单故事。作为碳(tàn)酸锂的下游，宁德时代理论上会受(shòu)益，但锂(lǐ)价的超(chāo)预(yù)期下(xià)跌(diē)，使(shǐ)宁德(dé)时代今年2月提出的 “锂矿返利” 计(jì)划沦为鸡(jī)肋，它本想用20万元/吨的(de)碳酸锂价格绑定一些(xiē)车企的三年长单。另一(yī)层(céng)影响是，宁德时(shí)代今年5月计(jì)划投产(chǎn)的宜春锂矿很有可能一开采就亏损(sǔn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别