近期市(shì)场风向变(biàn)动，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记者梳(shū)理发现，欧洲巨头施罗德旗(qí)下(xià)三只旗舰基金同(tóng)时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离(lí)，但(dàn)部(bù)分资(zī)金开(kāi)始行动。透(tòu)露什么信号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金同(tóng)时(shí)行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为(wèi)中国平安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生(shēng)物。4月(yuè)，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德(dé)旗舰基金“施(shī)罗德(dé)国际精选基(jī)金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金(jīn)矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业(yè)19.25％什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另(lìng)一只旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金也加仓宁德时(shí)代(dài)80％。“施罗德国(guó)际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗，基金(jīn)减持(chí)腾讯控(kòng)股2％、减持阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能(néng)源车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么(me)回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金大中华和施罗德国(guó)际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中并未解释为何基金(jīn)在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记(jì)者(zhě)梳理发现，施罗(luó)德(dé)对中国新能(néng)源车产业(yè)链的(de)看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研(yán)究日志(zhì)中解(jiě)释道(dào)：长期来看，关注(zhù)三(sān)大(dà)主题(tí)。一(yī)是电动车供(gōng)应链；二是(shì)技术自主可控(kòng)；三是医疗健康基(jī)础设施(shī)。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化的影响日益(yì)显现(xiàn)，全球各国(guó)的脱碳行(xíng)动(dòng)变得越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个(gè)方面。中国在(zài)这方面为投资者提供(gōng)了重(zhòng)要(yào)的机会。中(zhōng)国(guó)在电动汽车价值链的供应方面是全球的领导者，同时中国对(duì)成品车辆的需求方面也占据重要地(dì)位。可(kě)能很多人不知道(dào)的(de)是(shì)，全球2022年销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中(zhōng)国(guó)销售的(de)。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也(yě)是全球电动(dòng)车基础(chǔ)设施(shī)最完善的国(guó)家之一(yī)。以(yǐ)充(chōng)电桩(zhuāng)为例，中国平均(jūn)一个公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度(dù)是25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官网。

　　在电动(dòng)汽车供应链中(zhōng)，有许(xǔ)多公司正在在各自的(de)领域(yù)中建立(lì)主导地(dì)位，以某智能(néng)组(zǔ)件(jiàn)为例，它(tā)是电动汽车中(zhōng)用于(yú)电池和电机(jī)温控(kòng)的关键组件的生产商(shāng)。该公司在空调阀(fá)行业全球(qiú)市场占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并在(zài)电动汽(qì)车阀门(mén)行业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯拉(lā)等全球电(diàn)动汽车(chē)专(zhuān)家以(yǐ)及福特(tè)、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范(fàn)围内继续占据市场份额——在法(fǎ)规(guī)的支持下，该公司的增长潜(qián)力是可(kě)预见的(de)。

　　事实上，施罗(luó)德也(yě)并(bìng)非孤例(lì)。

　　另(lìng)一(yī)欧洲巨头安(ān)联投资(zī)旗舰基(jī)金安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德(dé)时代(dài)。

　　这(zhè)只基金最(zuì)新规(guī)模47亿(yì)美元，截(jié)至3月底，基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁(níng)德(dé)时(shí)代、中(zhōng)国中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基(jī)金对前十大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是(shì)宁德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中(zhōng)国(guó)中免加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重(zhòng)仓股中(zhōng)其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市(shì)场份额(é)超(chāo)40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量(liàng)25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩车增(zēng)量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力(lì)电池行业(yè)集中度方(fāng)面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计(jì)36家(jiā)动力电池(chí)企(qǐ)业实现装车配什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗套，较去年(nián)同期增加2家。但是(shì)排名前(qián)3家(jiā)、前5家、前10家动力电池企业动(dòng)力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集(jí)中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排名来(lái)看，根据(jù)中国汽车动(dòng)力(lì)电(diàn)池产业(yè)创新联(lián)盟数据显示，今年(nián)4月，宁德时代(dài)以40.83％的(de)占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高(gāo)科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别(bié)为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电池(chí)行业的龙头企业，宁(níng)德时代(dài)于2023年(nián)一(yī)季度实现营业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实(shí)现净利润(rùn)98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史新高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基(jī)于(yú)优异的业绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日(rì)，最近7天北向(xiàng)资金净流(liú)入宁德时代(dài)15.75亿元，位居北(běi)向(xiàng)净流(liú)入榜首。北向资(zī)金(jīn)净流入较多的其(qí)它个股(gǔ)还包(bāo)括(kuò)宁德(dé)时代、工业富(fù)联、贵州茅(máo)台、工商银行、北(běi)方华创、兴(xīng)业银行、紫金(jīn)矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资(zī)金净流出(chū)较(jiào)多的(de)个(gè)股包括格力电器、中国建筑、东方(fāng)财(cái)富(fù)、中国(guó)中免、阳光电源、中(zhōng)兴通(tōng)讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的(de)外资(zī)还包(bāo)括“柏基”。超长(zhǎng)线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为(wèi)何持(chí)有宁德时代时，写道：宁德时代(dài)所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它背后有两大增长机(jī)遇一(yī)是电动车二(èr)是储能(néng)；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方(fāng)面(miàn)它的市(shì)场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命(mìng)周期和不含钴(gǔ)等特征而受(shòu)到(dào)欢迎(yíng)；动力电池(chí)的企业(yè)发展与(yǔ)政府的脱碳计划是(shì)一致的(de)。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时(shí)代(dài)的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同(tóng)所有(yǒu)的(de)投资(zī)者，他们的判断也可(kě)能是错(cuò)的(de)。例如，若(ruò)未来(lái)新的(de)电池(chí)技术(shù)出(chū)现(xiàn)，宁德(dé)时代(dài)的(de)竞争优势不复(fù)。随(suí)着电池成(chéng)本(běn)下降(jiàng)，宁德时代若不能保持利润率。宁德时(shí)代(dài)和电动车厂商(shāng)的关系若不能维系。这些因素都会影响柏基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外(wài)资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨(jù)头安本投资旗舰(jiàn)中国(guó)基(jī)金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减(jiǎn)仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金持有的前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州茅台、宁(níng)德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测(cè)检测、招(zhāo)商银(yín)行、美的集团(tuán)、广(guǎng)联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大(dà)通(tōng)加仓泸(lú)州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互联网或者(zhě)食品(pǐn)饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根(gēn)基金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截(jié)至(zhì)2023年一季度末，基(jī)金前(qián)十大重仓股为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安、招商银行、万华化学(xué)、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度(dù)最大的为泸(lú)州(zhōu)老窖(jiào)，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下瑞银(yín)（卢森(sēn)堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、贵州茅台(tái)、网易、阿(ā)里巴巴(bā)、中国平安、招商银行、石药集(jí)团(tuán)、AIA、平安银行、美(měi)团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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