财(cái)联社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳(láo)动节后的首个交易日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在(zài)银行板块火热(rè)行情的催化下，“中(zhōng)字(zì)头(tóu)”众(zhòng)多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一季报(bào)披露拉(lā)下帷(wéi)幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露(lù)。当行情(qíng)出现(xiàn)异动，明(míng)星基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的重仓(cāng)情况(kuàng)更(gèng)为引人关注(zhù)。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工商银(yín)行、建设(shè)银(yín)行、农业(yè)银行3家国有上市大行以及招商银(yín)行。这一(yī)阶段，重仓工商(shāng)银(yín)行最多(duō)的机构为(wèi)中泰(tài)资管(guǎn)，由(yóu)姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值优选A也(yě)凭(píng)借(jiè)1.14亿(yì)股的持股数量，成(chéng)为重仓工商银行最(zuì)多的单只产品。工商银行之外，姜诚(chéng)在管产(chǎn)品还重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农业银(yín)行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季度新发产品在今年一季度也重(zhòng)仓了工(gōng)商银行。

　　截(jié)至一季度(dù)末，姜诚(chéng)在管(guǎn)基金十(shí)大重仓股中，工商银行、招商银行(xíng)赫(hè)然在列。被誉为“零售之王”的招商银(yín)行，也得张坤青睐(lài)，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单(dān)只产品；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱苏南地区农商(shāng)行的丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一(yī)季度末(mò)数(shù)据显示，苏农银行前十(shí)大流通股动中，丘栋(dòng)荣在(zài)管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价(jià)值品质一年3只产品(pǐn)均有减持(chí)苏农银行(xíng)，共计减(jiǎn)持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金的(de)身影。而(ér)此前多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在一众重仓2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022(cāng)该(gāi)股的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁波(bō)银行也在一(yī)季度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将(jiāng)在(zài)管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度(dù)末(mò)，58家(jiā)公募基金及(jí)券商资管旗(qí)下(xià)共计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓(cāng)了工(gōng)商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重仓(cāng)数据而言(yán)，较去年(nián)四季度(dù)，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商银(yín)行A股的(de)58家机(jī)构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇(huì)3家(jiā)券(quàn)商(shāng)资管。这(zhè)其中，重仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一季度末(mò)数据显示，中(zhōng)泰(tài)资(zī)管姜(jiāng)诚旗下4只(zhǐ)产品(pǐn)均(jūn)重仓工商(shāng)银行(xíng)，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有工商银(yín)行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有工(gōng)商银行(xíng)最多(duō)的单只基(jī)金(jīn)产品。去年(nián)年末，在持仓工商银行(xíng)483只产(chǎn)品(pǐn)中，中泰星(xīng)元价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持股数量(liàng)成为(wèi)持仓工商银行最多(duō)的(de)主动(dòng)管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商银(yín)行。

　　天天(tiān)基金网最新(xīn)数据显示(shì)，中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值优选A今年以来(lái)的收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商银(yín)行分别为在姜诚在(zài)管产品第三、第八(bā)十大重仓股。过去的一(yī)季度，工商(shāng)银行(xíng)股(gǔ)价(jià)累计(jì)涨超9％，而(ér)招(zhāo)商银行股(gǔ)价(jià)累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国建筑、建(jiàn)发股份(fèn)、海(hǎi)螺(luó)水泥等(děng)地(dì)产(chǎn)产业(yè)链(liàn)企业以及农药(yào)化(huà)工企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬农(nóng)化工(gōng)等。

　　总体(tǐ)而(ér)言，姜诚在(zài)管产品前三大重仓行业依次(cì)为制造业、金(jīn)融业以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称(chēng)之为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先(xiān)锋A一季(jì)度增(zēng)持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该(gāi)产品的第二大(dà)重(zhòng)仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规(guī)模为(wèi)5.19亿元。去年(nián)年报显示(shì)，该产品(pǐn)尚未(wèi)持有工商银(yín)行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位(wèi)，排(pái)名位于中后段。

　　在一季报中，周智(zhì)硕指出，建信智远先(xiān)锋(fēng)A将自下而上，寻(xún)找竞争(zhēng)力突出、风险收益(yì)比较高、有望穿(chuān)越周期的公司这(zhè)条(tiáo)主线进行投(tóu)资，重点(diǎn)投资(zī)了(le)电子、煤炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新能源(yuán)等(děng)行业的企(qǐ)业(yè)。

　　整(zhěng)体(tǐ)来看(kàn)，截(jié)至一季(jì)度(dù)末(mò)，周(zhōu)智硕(shuò)在(zài)管基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股中并无银行个股，主要重仓(cāng)了(le)兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三(sān)安光电等(děng)半导体材料公(gōng)司以及(jí)南(nán)都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等(děng)新能源产业链公(gōng)司。

　　工商银(yín)行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰红(hóng)利优(yōu)选一(yī)年均重仓了(le)建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行(xíng)，截至一(yī)季(jì)度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分(fēn)别(bié)持有(yǒu)建设(shè)银行(xíng)、农业银行(xíng)1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行(xíng)中(zhōng)，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持股数量，在(zài)一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基(jī)金(jīn)产品(pǐn)中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持(chí)苏(sū)南农(nóng)商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金至今已连续4个季度减持(chí)苏农银行，共(gòng)计(jì)减超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基(jī)金共计(jì)持有(yǒu)该股2907.76万(wàn)股(gǔ)，即使(shǐ)较上一季度(dù)减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行的4家(jiā)基(jī)金公司中(zhōng)，中庚基(jī)金持(chí)股(gǔ)数量(liàng)仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较上(shàng)一(yī)季度，苏农银行前十(shí)大(dà)流通股东一(yī)季度累计减持的(de)1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣(róng)旗下(xià)3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值品质一年持有分别(bié)减持了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此(cǐ)减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产品分别(bié)为苏农银行第(dì)三、第(dì)七、第(dì)十大流通(tōng)股东；持股保持不变的中庚(gēng)价值灵动灵活配置(zhì)，则为苏农银(yín)行(xíng)的第(dì)八大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏农银行十大流(liú)通(tōng)股东行(xíng)列后，便不曾减持过。该产品(pǐn)曾(céng)在2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大(dà)流(liú)通股东以来(lái)，中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今(jīn)年一季度首度减持苏农银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一至三季(jì)度(dù)连续(xù)减(jiǎn)持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数(shù)据(jù)显示，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基金的(de)身(shēn)影。而此前多个(gè)季度(dù)，中庚基(jī)金(jīn)持股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公司中，排在(zài)首(shǒu)位。仅从重仓数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持(chí)常熟银行。去年(nián)四季度，该基金公司首(shǒu)度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基(jī)金更是大手笔减持常熟(shú)银(yín)行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价(jià)值领航一(yī)季度末仍持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司(sī)第八(bā)大流通股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一年持有退出常熟银(yín)行十大流(liú)通股东行列；在(zài)去年(nián)四季度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续(xù)多个季(jì)度增持(chí)过常(cháng)熟银行2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022、苏农银行这2家苏南地(dì)区的农商行(xíng)。

　　身(shēn)为“城商(shāng)行之王(wáng)”，宁波银行也(yě)得到了诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银(yín)行的基金(jīn)产品中(zhōng)，朱少醒旗(qí)下富国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A分(fēn)别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万股持股(gǔ)数量(liàng)，排名第(dì)一、第(dì)三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在(zài)管产品。

　　在一(yī)季(jì)度，重仓“零售(shòu)之(zhī)王(wáng)”招(zhāo)商(shāng)银行最多的是易方(fāng)达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹(chóu)精(jīng)选是重仓招商银(yín)行最(zuì)多的单只产品(pǐn)，季末持有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓招商银(yín)行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包(bāo)括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下易方达优质企业(yè)三年持有、以及张清华(huá)在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方(fāng)达悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注(zhù)优质(zhì)城(chéng)商行，辅(fǔ)以优(yōu)质农商(shāng)行(xíng)

　　据海通国际(jì)林(lín)加力(lì)团队5月(yuè)4日最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由于(yú)2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度(dù)的低点，一季度的收(shōu)入(rù)增速有明显的修复。

　　经过对(duì)比，海通国际认为(wèi)城商行业绩(jì)最好，其次是农商行，然后是大(dà)行(xíng)，最后是股(gǔ)份(fèn)行。国有(yǒu)大(dà)行利润(rùn)增速大致符合预期(qī)。其(qí)中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮储银行(xíng)分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行(xíng)、建行、交(jiāo)行、邮储(chǔ)银行(xíng)均(jūn)为正增(zēng)长，其中中行收入增(zēng)速(sù)达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行、农行和建行(xíng)不良(liáng)率持平，中(zhōng)行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖(gài)率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需(xū)要注意的是，一(yī)季度保费收入对营收(shōu)贡献(xiàn)较大，持续性存(cún)疑；此外，银行和保险公司的会计(jì)规则(zé)有差别(bié)，需要注意(yì)口径差异对利润的影响。

　　股份(fèn)行总(zǒng)体(tǐ)收入增速负增长。收入压力主要是(shì)由于1月1号贷款(kuǎn)重定(dìng)价(jià)导致贷款利率很低(dī)，还(hái)有(yǒu)年初一些大银行以极低利率去(qù)抢大额(é)对公客户的贷(dài)款，所以一季度(dù)息(xī)差压(yā)力(lì)最(zuì)大(dà)。三四月份极低利率消失后，该(gāi)团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述4类(lèi)银行(xíng)中利润增速和收入增速(sù)韧性最强，海通国(guó)际建议(yì)关注(zhù)优质的城商行，辅以比较优(yōu)质的(de)农(nóng)商(shāng)行。城商行(xíng)是行业里最强的子版(bǎn)块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表(biǎo)现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为(wèi)，大行(xíng)贴(tiē)近中(zhōng)特(tè)估概念，团(tuán)队首选利润增速最好的交通银(yín)行，其次是收入增速最超预期的中国银行，再次是结构数(shù)据(jù)（手(shǒu)续(xù)费(fèi)收入）超预期的邮(yóu)储银行，拨(bō)备(bèi)覆盖(gài)率较高的农业银行也值(zhí)得关注(zhù)。股(gǔ)份(fèn)行中，该团队建议关注一季报不错的低估(gū)值黑马(mǎ)股，比如利润和收入增(zēng)速(sù)较好的浙商银行；机构热门股中，估值(zhí)可能(néng)修复的招(zhāo)商银行和平安银(yín)行可以在业绩真空期进行博弈和交易(yì)。

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