AI板块成为2023年最火爆的(de)板(bǎn)块，吸引(yǐn)人全市场(chǎng)的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公司宣布试(shì)水人工智能、基金(jīn)经理开始(shǐ)布(bù)局AI概念，也有基金公司(sī)尝(cháng)试(shì)以(yǐ)AI试水投(tóu)资者关系(xì)管(guǎn)理，更有基(jī)金经理(lǐ)尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关(guān)注的是(shì)，此次公(gōng)募基金2023年一季度报中，无论是(shì)成长派、还是价值(zhí)派，众多基金经理均(jūn)谈及对(duì)AI投(tóu)资(zī)机遇(yù)。各大派别(bié)基金经(jīng)理均认可AI所(suǒ)带来的颠覆性影响，并看好其中(zhōng)长(zhǎng)期投资价(jià)值，但是对(duì)于短期人(rén)工智能极致(zhì)行情演绎下，也有基金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部(bù)分季报(bào)用(yòng)取(qǔ)AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉实文体娱乐公布2023年一(yī)季报，引人关注的是，季报中部分内(nèi)容使(shǐ)用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生成(chéng)的(de)内容阐(chǎn)述了(le)人(rén)工智能对各个行业的改变，比如医疗、教育、工(gōng)业生产、环境(jìng)保护和可持(chí)续发展(zhǎn)，以及新能源(yuán)开发和利用等领域。文中表示，人(rén)工智能领域的快速发展为全球带来无数(shù)机(jī)遇(yù)和(hé)挑战，将极大地影响我们的生活(huó)方式和社会发展，为确保AI技(jì)术的健(jiàn)康、可持续发(fā)展(zhǎn)，需要建(jiàn)立完善的(de)法律法规和(hé)伦理准则，以保(bǎo)护(hù)个人隐私、确保(bǎo)数据(jù)安全并防止(zhǐ)滥用。在应对(duì)挑战的(de)同时，也应抓住人工(gōng)智能带来的(de)机(jī)遇，共同(tóng)推动(dòng)这(zhè)一(yī)领域的(de)创新和发展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐(lè)基金(jīn)经(jīng)理王贵(guì)重在季报中也(yě)明确(què)表示，产(chǎn)业方向上，我们坚(jiān)定的看好人工智能对各个(gè)行业(yè)的改(gǎi)变(biàn)。他还专(zhuān)门(mén)谈及，一季(jì)度进(jìn)行了一定比例的调仓，方向上主要是(shì)受益(yì)于人工智能的计算(suàn)机和传媒(méi)互联网(wǎng)行业。数字化的核心(xīn)逻(luó)辑是(shì)提高效率，而高质量发展的核心在于效率(lǜ)的提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行业的观点时，他针对半导体、数字化、互(hù)联(lián)网平台等提(tí)出自己(jǐ)想法。说到数字化时，表示其(qí)本质是利用技(jì)术的手段，提升组织(zhī)信息计算、存储、传播的效率(lǜ)，这是一个长期向上的类消费行(xíng)业，在美国(guó)是一个(gè)和互联网行业一(yī)样大规模(mó)的产(chǎn)业。在中国，依然处(chù)于产业的(de)早期，但是我们可以(yǐ)看(kàn)到(dào)疫情背(bèi)景下，大家越来越意(yì)识到数字化的重要性。而(ér)此轮数(shù)字化将会和人工智能深(shēn)度融合(hé)，也会给(gěi)中国公(gōng)司带来发(fā)展的机会。目(mù)前整个板(bǎn)块(kuài)的(de)估值都到了历史最(zuì)低的(de)水平。

　　此次是基金经理首次利用人(rén)工智能完成季报，也显示出人工智能确实开(kāi)始方(fāng)方面面开始影响我们的生活(huó)、工作等(děng)，是(shì)一个(gè)历史性大浪潮(cháo)。此前(qián)，也有基金公司积(jī)极拥抱AI，如鹏华(huá)基金投资者教育基地宣布成为百度文心一言首批生态(tài)合(hé)作伙伴，鹏华基(jī)金投教基地(dì)也(yě)将通(tōng)过百度智能云接入(rù)文心一言能力，致力(lì)于创新投资者关系管理新模式，提升客户投资体验(yàn)感。

　　价值派(pài)、成(chéng)长派

　　都积(jī)极布局AI领域

　　随(suí)着(zhe)人(rén)工智(zhì)能成为一季度市场(chǎng)热(rè)点，不少基金经理选(xuǎn)择了积极(jí)参与布(bù)局(jú)，其中，除了科技成(chéng)长派基金经理，也不乏价(jià)值(zhí)投资派基金经理(lǐ)。

　　从上述嘉实(shí)文体娱乐一季报(bào)可以看出，该基金(jīn)一季(jì)度(dù)进行了(le)一定(dìng)比例(lì)的(de)调(diào)仓，方向上主要是受益于人工智能的计算机(jī)和传媒互联网行业。前(qián)十(shí)大(dà)重仓股中，除了海(hǎi)康威视、金(jīn)山办公，其余神(shén)州泰(tài)岳、吉比特等8只个股(gǔ)均为一季(jì)度新进。

　　嘉实文体娱乐一季(jì)报(bào)前(qián)十(shí)大重仓股

　　嘉实(shí)大科技(jì)研究总(zǒng)监(jiān)、嘉(jiā)实文体娱(yú)乐基金经理(lǐ)王贵重(zhòng)表(biǎo)示(shì)，产业(yè)中考体育多少分满分2023，中考体育多少分及格方(fāng)向上，坚定看好人工智能对各(gè)个行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三大(dà)需求就是能源、信息、生命。从而衍生(shēng)出看好的(de)5大方向(xiàng)，半导体、数字化、新能(néng)源、互联网(wǎng)平台、创新药。我们认为，各个细分行业的beta收敛(liǎn)之后，竞争力会重新成为最重要的(de)增长(zhǎng)要素。另(lìng)外，我们(men)依(yī)然旗帜鲜(xiān)明的看好港股(gǔ)的机会(huì)，特别是软(ruǎn)件和(hé)互联网领域的机会。”王贵重(zhòng)表示。

　　实际上，除(chú)了王贵重，在嘉实基(jī)金科技成长(zhǎng)团队(duì)中，有不少基金经理明(míng)确看好人(rén)工智能带来的投资机(jī)遇。

　　比如(rú)，嘉实(shí)成长增(zēng)强基(jī)金经理陈涛在去年下半年(nián)开始增持软件，当时基本处(chù)于估值(zhí)、机构持仓的历史底部的位置。他认为(wèi)，行业(yè)在信(xìn)创、数字化、智能化等(děng)长期需求(qiú)刺激(jī)下将迎(yíng)来3年以(yǐ)上(shàng)的(de)景气周(zhōu)期，也(yě)是为(wèi)数不多处于成长前期、对标国际也还有巨大成长空间的板块，长期坚(jiān)定看好。

　　“这一(yī)轮AI浪(làng)潮将拉开新(xīn)一轮科技创(chuàng)新周期的序幕，带来以(yǐ)十(shí)年为(wèi)维度的产业(yè)变革(gé)机会，同时配合(hé)2023年一季度的复(fù)苏和(hé)业(yè)绩修复，以(yǐ)软(ruǎn)件计算机(jī)为(wèi)代(dài)表的科技板块内会持(chí)续有(yǒu)个股投资机(jī)会(huì)。”李涛(tāo)表(biǎo)示。

　　此外，嘉实(shí)股票(piào)投研CIO、嘉实新(xīn)能(néng)源新(xīn)材(cái)料(liào)基金(jīn)经理姚志鹏(péng)等也表示，未来，毫无疑问人(rén)工智能(néng)和可再(zài)生能源将构(gòu)成未来社会的基(jī)石(shí)。在当下，随着经济的企稳和新人工智能浪潮的进(jìn)入，未来(lái)新(xīn)的产(chǎn)业(yè)机会将(jiāng)进入(rù)新一轮的爆(bào)发期(qī)。

　　谢治宇(yǔ)也是积极(jí)的(de)一(yī)派。他在一季报中表(biǎo)示(shì)，随着ChatGPT取得突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子(zi)版块带(dài)动的人工智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特估(gū)”、半导体等板块中考体育多少分满分2023，中考体育多少分及格涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　一季(jì)度(dù)，他所管理的基金维持了较高仓位，对人工智能相关(guān)产业链进行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选和布局。海康(kāng)威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)新(xīn)入兴全合润前(qián)十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退出(chū)。其中，澜(lán)起科技、中际旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直接买到了十(shí)大重(zhòng)仓股。兴全(quán)合(hé)宜的重(zhòng)仓股上，也体(tǐ)现了对人工智能相关产(chǎn)业链的挖掘。澜起科技(jì)、晶(jīng)晨股份进(jìn)入十(shí)大(dà)重仓股。

　　兴全(quán)合润一季(jì)报前十大重(zhòng)仓股

　　莫海波(bō)的万家品质(zhì)生活(huó)在一季度也进(jìn)行了调仓(cāng)换股，提高TMT行(xíng)业结构占比(bǐ)，减持地产(chǎn)、军工比例，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓(cāng)，产品(pǐn)总仓位(wèi)90％以上。

　　具体来看，科大(dà)讯(xùn)飞、三六零、金山办公、中科曙光(guāng)等4个TMT股票进(jìn)入前十大重(zhòng)仓股之列(liè)，招(zhāo)商蛇口、保利发展退出十大重仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　对于(yú)调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主(zhǔ)要是(shì)基于对(duì)未来2年数字经济的看好。随着人口(kǒu)老龄化(huà)与经济发展(zhǎn)模式转变，数据成为新的生(shēng)产(chǎn)要(yào)素，高质(zhì)量发展的核心在于全要(yào)素生产率(lǜ)的(de)提升(shēng)，充分利用(yòng)好云计算、大(dà)数据(jù)、人工智能等(děng)底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具(jù)有(yǒu)较好的(de)产业逻辑(jí)，通过信息技术全(quán)方位赋(fù)能传统行业，从生产和服务(wù)端全面提(tí)升效率。

　　“数(shù)字经济(jì)涵(hán)盖底层的通信网络、算力、算法(fǎ)，以及多样化的行业应(yīng)用等，这是一个系统性(xìng)工程，产业空间(jiān)较大、持(chí)续时(shí)间(jiān)较长，是(shì)未(wèi)来(lái)具有成长性(xìng)的行业之一。”莫海(hǎi)波表示(shì)。

　　此外，建信(xìn)基(jī)金(jīn)权益投资部总经理陶灿管(guǎn)理(lǐ)的基金也(yě)重(zhòng)点(diǎn)布局了TMT或人工智能(néng)相关板块。比(bǐ)如，建信智(zhì)能生活在一季(jì)度继续(xù)调整(zhěng)了行业配置，降低了(le)制(zhì)造业、大金融地产行业的(de)配置(zhì)，增(zēng)加了消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特别是重点布局了人(rén)工智能(néng)技术创新带来的相关(guān)产业趋势(shì)机会。

　　保留一份清醒

　　分(fēn)歧(qí)声音(yīn)开始显(xiǎn)现(xiàn)

　　不(bù)过(guò)，在人工智能极致(zhì)行情(qíng)演(yǎn)绎下，也有基(jī)金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报(bào)基金经(jīng)理秦(qín)毅虽然在一季报(bào)中表达了对人工智(zhì)能的(de)重(zhòng)视，但一季度并(bìng)未加入对于AI领域的(de)布局阵营。

　　他(tā)表示，过(guò)去一个季度中，以TMT为代(dài)表的科(kē)技板块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智(zhì)能成为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布代表(biǎo)着大模(mó)型路线的(de)成功，这一成(chéng)功比之(zhī)前几(jǐ)次的如AlphaGo等更具现实(shí)意义，因为本次的人(rén)工(gōng)智(zhì)能的(de)应用领域得到了(le)极大的(de)拓(tuò)展，模型具备了强大的通用(yòng)性。这(zhè)属于科技史上的一次重大创新，未来多(duō)个行业(yè)将极(jí)大(dà)受益(yì)于这一技术的(de)应(yīng)用和普及。未来我们应该更加重视这一领域的研(yán)究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回报一(yī)季度前十大重仓股

　　坚(jiān)持(chí)低(dī)估值价值投资(zī)理念的丘栋荣在一季报中(zhōng)也提到(dào)了对AI的看好，但他(tā)的基金持仓中也鲜少见到对(duì)相关板块的布局(jú)。他表(biǎo)示(shì)，除(chú)复合国家安全自(zì)主可控和产(chǎn)业趋势(shì)外，今年市场高度(dù)关注(zhù)的以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表的大模型技术，有望开启(qǐ)新一轮(lún)的科技创新周期，深入和广泛应用，将对IT产业产生更(gèng)大、更持久的需(xū)求拉(lā)动，因此，计算机、电子等(děng)偏成(chéng)长行业的部分(fēn)成(chéng)长股是未来关注的(de)方向之一。

　　中(zhōng)庚价值(zhí)领航一季度前十(shí)大重仓股:

　　嘉实品(pǐn)质发现基金经理蔡丞丰(fēng)表示，他(tā)注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新(xīn)能源(yuán)板(bǎn)块的非理性行为，就如同去年三(sān)季(jì)度半导(dǎo)体及医药板块的抛(pāo)售，反而(ér)造就了难得的机会。“我们这时反(fǎn)而应该加大(dà)对能(néng)源板块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长(zhǎng)基金经理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网(wǎng)级别的技术要素(sù)革命，或许(xǔ)我(wǒ)们已(yǐ)经(jīng)站在(zài)新(xīn)一轮科技浪潮(cháo)带来的全球繁荣的开端(duān)。作为成长投资者，会积极学习和拥抱，非常(cháng)庆(qìng)幸有(yǒu)生之年能看到AGI通(tōng)用人工智能(néng)的雏形。但她(tā)同时表示，也会(huì)努力(lì)在(zài)火(huǒ)热的行情面前保留一份清(qīng)醒，大胆假设、小心(xīn)求证，仔细甄别真(zhēn)正能够兑现长期业绩的(de)投资机会。

　　李晓(xiǎo)星的(de)看法(fǎ)也颇为谨慎，他表示，AI产业(yè)的(de)发展不(bù)会一蹴而就，中间(jiān)也必然会有曲(qū)折，包括(kuò)数据隐私、伦理(lǐ)等潜(qián)在风(fēng)险，可能造成板块后续波动。正因为此(cǐ)，他(tā)在去年三四(sì)季度布局(jú)了不少人工智能相关的标的，在一季度对(duì)TMT板块(kuài)有所减仓(cāng)，现在的配置大概率少(shǎo)于市场平均(jūn)水平。

　　“目前(qián)TMT板(bǎn)块的(de)交(jiāo)易(yì)占(zhàn)比已经超过了40％。当(dāng)然市场中有(yǒu)不少(shǎo)声音说这次不一样，交易占比创新高代表(biǎo)了(le)主线行情的确立，但(dàn)我(wǒ)们还是认(rèn)为太(tài)阳底下没有新(xīn)鲜(xiān)事，过度的热(rè)情在某个阶(jiē)段总会(huì)消退。”李晓星在银华(huá)心怡一季报中(zhōng)表示。

　　“一季度(dù)的(de)市场走势(shì)再次佐证了一个(gè)道(dào)理，即市(shì)场是难以预测的。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相关(guān)板块，这在今年初是想象(xiàng)不到(dào)的。就好比(bǐ)去年初我们想象不到俄乌冲突，和后(hòu)来的疫情。”中泰资管(guǎn)基金经理姜诚也在一季报中表(biǎo)示(shì)。

　　姜(jiāng)诚认(rèn)为，AI或许是科技发(fā)展(zhǎn)进程中最(zuì)重要的事件之一，但要搞清楚(chǔ)它对(duì)投资有哪些影响却(què)很难。利润在产(chǎn)业链不同环节之间将如(rú)何分配？市场当前(qián)认为的受益(yì)环节是否能如(rú)愿受益？它的“智能”水(shuǐ)平达到(dào)了什么程度，以及渗透(tòu)率将(jiāng)多快(kuài)提(tí)升？都是很容易(yì)让(ràng)人(rén)兴奋、可细说起来又(yòu)让人不明就里的难题。谈(tán)资和投资之(zhī)间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看来(lái)，人工智(zhì)能(néng)的发展是一个长(zhǎng)期因素，我(wǒ)们还没有足够的(de)把(bǎ)握去捕捉到它带来(lái)的(de)投资机(jī)会，但(dàn)可以尽量回避它带来的伤害。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可能(néng)好的资产，是(shì)我们(men)的投(tóu)资(zī)目标。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 中考体育多少分满分2023，中考体育多少分及格