大家好，简单看(kàn)一个基金经(jīng)理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个基金经理，海富通的吕越(yuè)超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本(běn)为新能源板块股票(piào)。

　　结果到(dào)了今年一(yī)季度末，已(yǐ)经基本清(qīng)仓了新(xīn)能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称，在(zài)一季度(dù)的操(cāo)作中，本基金总体把(bǎ)握(wò)住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新(xīn)能 源(yuán)板块的配置权重，较(jiào)好地把握(wò)了(le) TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明显的(de)超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色(sè)估值体系所代表的(de)传(chuán)统实体行业正在被(bèi)市(shì)场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市场最有持(chí)续(xù)性的一条结构(gòu)主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混(hùn)合今年以(yǐ)来涨了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品今年以来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块在短期高度依赖交易(yì)，阶段性失去靠配(pèi)置获(huò)取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天(tiān)数已(yǐ)累计达到22天，上(shàng)一次(cì)出现持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力设备及(jí)新(xīn)能(néng)源，持(chí)续约28个(gè)交易(yì)日，在此期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高(gāo)累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类(lèi)似特征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分(fēn)别出现过6次(cì)、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最大单日(rì)涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市(shì)值(zhí)反而减(jiǎn)少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认(rèn)为，TMT大年(nián)通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往会有一(yī)波明显的调(diào)整，时间(jiān)在(zài)1-2个月(yuè)，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为往往后续(xù)盛夏攻势(shì)大概率创新高。如果今年在业(yè)绩(jì)披露(lù)期结束(shù)后，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自主可控等大产业趋(qū)势(shì)以政(zhèng)府(fǔ)支持力度进一步(bù)加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦(yì)或基本形成本轮调整(zhěng)标(biāo)志着(zhe)AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本形成。本(běn)次(cì)大幅调(diào)整主要还是因为在AI相关板块市(shì)场情(qíng)绪(xù)处于(yú)极值的情况(kuàng)下，叠(dié)加上述基本面风(fēng)险因素逐步发酵，市场内(nèi)生调(diào)整需(xū)求出现(xiàn)集中释放。就资本(běn)市场(chǎng)而言，或代表本(běn)轮AI+难(nán)以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互联(lián)网(wǎng)+寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册模式。

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