今(jīn)年以来基金代销机(jī)构被基(jī)金公司(sī)解约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金公司发布与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一(yī)提(tí)的是，近年来由于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售机构之间(jiān)的合(hé)作(zuò)本(běn)就是(shì)双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代销机构(gòu)也(yě)是降本(běn)增(zēng)效的主流选择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态(tài)或将持(chí)续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金发(fā)布公(gōng)告，自(zì)2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗(qí)下基金的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意(yì)的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布(bù)公(gōng)告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司(sī)、民(mín)商基金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金(jīn)则apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终止了合计17家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包(bāo)括独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前(qián)已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质(zhì)量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实现降本(běn)增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得(dé)不到(dào)有效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整(apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次zhěng)体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是(shì)这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益(yì)市场低迷(mí)，基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)困难(nán)也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰(tài)。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)与代(dài)销机构的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在(zài)公(gōng)司选择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整(zhěng)的(de)基(jī)金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合(hé)作等(děng)都(dōu)是(shì)考核的(de)要素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的(de)合作是(shì)双向(xiàng)选择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售能力(lì)强的机构合作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会对基(jī)金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某(mǒu)基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前(qián)基金代销的(de)机构主要(yào)分为(wèi)银行(xíng)、第三方基(jī)金销售(shòu)机构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅(shàn)长固收类产品(pǐn)的(de)服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下(xià)营(yíng)业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基(jī)金销售市场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三(sān)方机(jī)构销(xiāo)售增长最为明(míng)显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售(shòu)渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基(jī)金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排(pái)在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有(yǒu)规(guī)模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基(jī)金销售行业分化(huà)更趋(qū)明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理委员会提交了(le)注(zhù)销公募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前(qián)第一家主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基(jī)金(jīn)等多(duō)家机构(gòu)都选择(zé)主动(dòng)注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于(yú)违规等原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富(fù)基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等(děng)第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为(wèi)，严监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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