为(wèi)了让自己(jǐ)的限售股解禁后能(néng)获得好(hǎo)的回(huí)报，上市公司董事长雇(gù)人拉抬自家的股票价格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站披(pī)露了一则行政处罚决定书，引发市场关(guān)注。时为新美(měi)星董事长何(hé)德(dé)平和(hé)其配偶黄(huáng)秀芳提供(gōng)资(zī)金，委托蒋维对新美星进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高公司股价(jià)，以(yǐ)便后续(xù)自(zì)己减持获(huò)利。蒋维跟毛(máo)明(míng)土、李传武合(hé)谋，控制35个证券(quàn)账户(hù)，利用资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响公司(sī)股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵证券市(shì)场行为(wèi)，罚(fá)没合计9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披(pī)露违法违规，给予警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来(lái)看看，究(jiū)竟是(shì)怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多(duō)人合谋(móu)操纵(zòng)股价

　　根(gēn)据证监会行政处罚决定书披露的(de)信(xìn)息，新美星董事(shì)长(zhǎng)、法定代(dài)表人、实(shí)际控(kòng)制(zhì)人何德平和他的(de)妻(qī)子黄秀(xiù)芳(fāng)当时(shí)向(xiàng)时任独(dú)墅湖(hú)文化传播有限公司董事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控(kòng)的上海海(hǎi)得泽广投资管理(lǐ)中(zhōng)心（普(pǔ)通(tōng)合伙）（简称海(hǎi)得泽广(guǎng)）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们(men)提供(gōng)资金的(de)目的是，委托蒋维对(duì)“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持(chí)“新(xīn)美星”限售股于(yú)2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金(jīn)后(hòu)，即开始利用控制的证券(quàn)账户并(bìng)联合(hé)其他市场(chǎng)资金在(zài)二级市场买入并交(jiāo)易(yì)“新美星”，且在后续(xù)操作中向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找了两个帮手共(gòng)同合谋(móu)。他经人(rén)介绍(shào)认识并联合毛明土、李传武共(gòng)同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自(zì)筹得的证券账(zhàng)户(hù)、资(zī)金开(kāi)始与(yǔ)蒋维共同(tóng)交易“新美星(xīng)”；在此期(qī)间，主要由蒋维与(yǔ)毛(máo)明土联系(xì)，传递、沟通各自(zì)操盘(pán)情况(kuàng)，以(yǐ)利小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词于两(liǎng)方交易(yì)决策，更好地共同抬(tái)高(gāo)“新(xīn)美(měi)星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合(hé)毛明(míng)土、李传武控(kòng)制“俞某华(huá)”等(děng)35个(gè)证(zhèng)券账(zhàng)户（简称(chēng)账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋(móu)，利(lì)用(yòng)资金优势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中交易“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中(zhōng)出(chū)货(huò)

　　小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词>违(wéi)法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来(lái)看(kàn)看，蒋维联合毛明(míng)土(tǔ)、李传武，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户(hù)（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），是怎么(me)拉(lā)高“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违法获(huò)利(lì)的(de)。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户(hù)组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总股本(běn)比例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具(jù)体来说，第(dì)一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持(chí)续大量买入“新美星”，当日(rì)申买排(pái)名第一，竞价买(mǎi)入成(chéng)交排(pái)名第一，至(zhì)2019年2月28日(rì)期(qī)末(mò)持股量(liàng)为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至(zhì)2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬(tái)“新美星(xīng)”，期末(mò)持股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组有两段(duàn)典(diǎn)型的拉(lā)抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日(rì)，以不低于卖一价或(huò)市(shì)价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买量41.33％，对应(yīng)成(chéng)交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日(rì)至4月3日(rì)期间(jiān)，“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)累(lèi)计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业(yè)指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组(zǔ)集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间(jiān)，“新美(měi)星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个(gè)百分点，偏离同期行业指数(shù)1.03个百(bǎi)分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵期(qī)间，涉(shè)案账(zhàng)户组还多次实施盘中拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反向卖出获利(lì)的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委(wěi)托理财(cái)、而非操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚没(méi)近亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出多点申诉意见，请(qǐng)求不(bù)予处罚：

　　第一，没有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维受何德(dé)平或黄秀芳委托(tuō)，联(lián)合他人操纵(zòng)股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市(shì)场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委托理财关系，而非操纵(zòng)股(gǔ)价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传(chuán)武等(děng)人讨(tǎo)论交(jiāo)易新美星的情况告知(zhī)黄秀芳或(huò)何(hé)德平，涉案股东(dōng)名册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)过(guò)股东名册；四(sì)是蒋维没(méi)有与毛(máo)明土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋(jiǎng)维(wéi)账户组利益(yì)与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账户(hù)组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金后部分用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分(fēn)用(yòng)于非法活动，属于欺(qī)诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李传(chuán)武账户(hù)组(zǔ)交易行为承(chéng)担责任(rèn)。

　　第(dì)四(sì)，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳(fāng)2020年11月25日(rì)询问笔(bǐ)录的合法性及真实(shí)性。

　　第六(liù)，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知(zhī)情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立(lì)法律主体，即便(biàn)夫妻或一致(zhì)行动人(rén)中(zhōng)一方存(cún)在(zài)不当行为，不应推定或认(rèn)定另一(yī)方(fāng)承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋维(wéi)、毛明土、李传武，及他们(men)的代理人也就是(shì)否合谋(móu)、部分账户的控(kòng)制关(guān)系、委托理财(cái)关系等提出(chū)了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对当事人及其代理人的主要陈(chén)述意见(jiàn)不予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，本(běn)案为多(duō)个主(zhǔ)体参(cān)与、多(duō)个环节实施、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证金，委托其通过二级(jí)市(shì)场交易影响新美星股价(jià)，蒋维(wéi)会(huì)向黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉(xī)并(bìng)参(cān)与了本案行为；上述行为的实质是(shì)操(cāo)纵股(gǔ)价，并(bìng)非合(hé)法理财(cái)。在(zài)案证据可以(yǐ)证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影响“新美(měi)星”股价的意图和(hé)目(mù)标，共同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取(qǔ)了(le)联合影响股价的(de)行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期(qī)间和责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的账户(hù)交易“新美星”客(kè)观(guān)上为后(hòu)续的合谋操(cāo)纵起到一定程度锁仓的(de)作用(yòng)，并且根(gēn)据蒋(jiǎng)维笔录，毛明(míng)土知道蒋维和上市公司的合作，知道(dào)蒋维已经有一定底仓，才(cái)愿意买(mǎi)入“新美(měi)星”，因此(cǐ)毛明土和李传(chuán)武(wǔ)的违(wéi)法期(qī)间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何(hé)德平一(yī)致。在此基础上，在认(rèn)定及处罚时将合谋各(gè)方视为一个整体(tǐ)，不区别(bié)对待各方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武上(shàng)述行(xíng)为违(wéi)反了2005年《证券(quàn)法》第七十(shí)七条第一(yī)项规定，构成(chéng)2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就操纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武没收违(wéi)法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武分(fēn)别(bié)罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露违法

　　被予以(yǐ)警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息(xī)披露违法的相关情(qíng)况，行(xíng)政处罚(fá)决定书(shū)披露，在新(xīn)美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳(fāng)夫妇持有公(gōng)司80万股股份，占新美(měi)星上市时(shí)总股(gǔ)本的1％。上(shàng)市后(hòu)，该部分股票继续由(yóu)海(hǎi)得泽广代(dài)持，海(hǎi)得泽(zé)广自(zì)2017年12月19日开(kāi)始减(jiǎn)持“新美(měi)星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露(lù)违法，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出：第(dì)一，海(hǎi)得泽广与何德平、黄秀芳二人(rén)不存在代持，涉(shè)案股(gǔ)份(fèn)系(xì)海得泽广为(wèi)兰某代持，股(gǔ)份减持决(jué)策由海得泽广和兰某(mǒu)作出(chū)，海得泽(zé)广将(jiāng)减持所得汇入(rù)黄秀芳指(zhǐ)定账户的(de)原因系兰某(mǒu)向黄秀(xiù)芳归还借款本(běn)息。第二，涉(shè)案股份仅为(wèi)1％，不具有重大(dà)性，不对投资(zī)者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即(jí)便认定代持成(chéng)立，何德平对借款、还款等事项，不参(cān)与、不知(zhī)情(qíng)，没有主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应(yīng)，根(gēn)据(jù)黄(huáng)秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询问笔录、海得泽(zé)广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金(jīn)流水及相关银行账户(hù)流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)的配(pèi)偶关系，代持资金和减(jiǎn)持所得(dé)系(xì)家(jiā)庭共(gòng)同财产，可以认定海得泽(zé)广代何德平、黄秀(xiù)芳持(chí)有新(xīn)美星股票。当事人所提相关理(lǐ)由(yóu)不具有事(shì)实和法律(lǜ)依据(jù)，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市(shì)公(gōng)司实际控制(zhì)人，未(wèi)如(rú)实告知(zhī)上(shàng)市公司上述(shù)持股情况，导(dǎo)致新美星在(zài)相关(guān)公告(gào)中均(jūn)未披露相关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六(liù)十三条规(guī)定，何德平的行为构(gòu)成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会(huì)决定：就信息披(pī)露违法行为，对何德平给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

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