今年以(yǐ)来(lái)基金代(dài)销机构被基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布(bù)与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合作。而(ér)从机构(gòu)类型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售(shòu)机(jī)构之(zhī)间的合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机(jī)构也(yě)是降本(běn)增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的(de)相关销售业(学年是什么意思？应该怎样填，2022至2023学年是什么意思yè)务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安(ān)基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基(jī)金也发(fā)布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基(jī)金。自公(gōng)告之日起，上述公司(sī)不再(zài)办理本公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等(děng)基金买入的相关业务(wù)，只保留赎(shú)回(huí)业(yè)务(wù)，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基(jī)金(jīn)也终(zhōng)止了与民(mín)商基(jī)金(jīn)的(de)基金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)，上银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基金销(xiāo)售机构的(de)代销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计(jì)6家独(dú)立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司(sī)宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机(jī)构的(de)合(hé)作(zuò)，这(zhè)其中包括独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构、银行(xíng)和保险。<学年是什么意思？应该怎样填，2022至2023学年是什么意思/p>

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合(hé)作关系(xì)的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每(měi)月都会和(hé)基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月(yuè)和(hé)3月(yuè)分别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述被解(jiě)约的基(jī)金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增(zēng)多及(jí)监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在(zài)提(tí)高。在高质量发展背(bèi)景下，严(yán)格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基(jī)金(jīn)销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚(fá)；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来(lái)权(quán)益(yì)市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基(jī)金公(gōng)司终止与代销机构的合作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构销售(shòu)能力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的(de)合作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护(hù)成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的(de)发展状况有选择(zé)的(de)与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所在公(gōng)司(sī)选择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金(jīn)销售评估(gū)办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很多销售公司(sī)一年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相(xiāng)当(dāng)一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公司(sī)希望能(néng)有销(xiāo)售能力强的(de)机构(gòu)合(hé)作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的服(fú)务，第(dì)三(sān)方(fāng)销售(shòu)渠道(dào)线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形(xíng)成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权(quán)益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基(jī)金(jīn)销售市(shì)场，主要还是在(zài)银(yín)行(xíng)渠道(dào)和头部互联网公司，券(quàn)商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近(jìn)年来(lái)，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新公布的公募基(jī)金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量(liàng)优势(shì)继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金学年是什么意思？应该怎样填，2022至2023学年是什么意思销售保有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华(huá)普(pǔ)益(yì)基金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规(guī)模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示(shì)，近(jìn)期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会(huì)提交了注销公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资基金销售机构(gòu)监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等(děng)有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决(jué)定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局挂(guà)出了(le)注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基(jī)金销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等第(dì)三方(fāng)代(dài)销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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