民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yá家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译n)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译rong>

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息(xī)是当(dāng)下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型(xíng)产品的(de)订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出口群像》