财联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其(qí)娟）五一劳动节后的(de)首个交易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热行情(qíng)的催化(huà)下，“中字(zì)头”众多(duō)个股(gǔ)亦被点燃。

　　随(suí)着(zhe)上(shàng)市(shì)银行(xíng)一(yī)季报披露拉下帷幕(mù)，经营数(shù)据和基金(jīn)重仓(cāng)已经悉数披露。当(dāng)行情出现异动，明星基金(jīn)经理的(de)重仓(cāng)情(qíng)况更为引人关(guān)注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银(yín)行、农(nóng)业银行3家国有上市大(dà)行(xíng)以(yǐ)及招商(shāng)银行。这(zhè)一阶段，重仓(cāng)工商(shāng)银行最多的机构为中(zhōng)泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重(zhòng)仓持有，旗下中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值(zhí)优(yōu)选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓工商感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜银行最多的单只(zhǐ)产品。工商银行(xíng)之外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还(hái)重仓了建设银行、农业(yè)银行。同时(shí)，建信基金周智(zhì)硕去年四季度新发(fā)产品在(zài)今年一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截(jié)至一季(jì)度末，姜诚在(zài)管基(jī)金十大(dà)重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫(hè)然在列。被(bèi)誉为(wèi)“零售之王(wáng)”的(de)招商银(yín)行，也得张坤青睐，旗(qí)下易(yì)方(fāng)达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行(xíng)1.15亿(yì)股，是(shì)重(zhòng)仓该股最多的单只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗(qí)下多只(zhǐ)产品也重(zhòng)仓了招(zhāo)商银行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱苏南地区农(nóng)商行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行、常(cháng)熟银行。一季度末数据显示，苏农银行(xíng)前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品(pǐn)占据4席，旗(qí)下中(zhōng)庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年(nián)3只(zhǐ)产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计(jì)减持(chí)1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而(ér)此前多个季(jì)度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁(níng)波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在(zài)管的安信(xìn)价(jià)值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及券商资管旗(qí)下共(gòng)计138只产品(pǐn)重仓(cāng)了(le)工商(shāng)银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿(yì)元。以重仓数据而(ér)言，较(jiào)去年四季度，机构共计(jì)减持超过(guò)1.7亿元。

　　重(zhòng)仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行A股的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资管(guǎn)、银河金汇3家(jiā)券商资管。这其中，重(zhòng)仓工(gōng)商银(yín)行最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓工商(shāng)银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优选A共计持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有(yǒu)工商银行(xíng)最多(duō)的单只基金产品。去年(nián)年末，在(zài)持仓工商银行483只(zhǐ)产品中(zhōng)，中泰(tài)星元价(jià)值优选A以1.05的持(chí)股数量(liàng)成为持(chí)仓工商银行最多的主动管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年三季(jì)度、四季度，该产品十(shí)大重仓股中均有工商银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网(wǎng)最新数据显示(shì)，中泰星元(yuán)价值优选A今(jīn)年(nián)以来的收益率为1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类产品(pǐn)排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银(yín)行分别(bié)为在姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品第(dì)三、第八十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。过(guò)去的(de)一(yī)季度，工商银(yín)行(xíng)股价(jià)累计(jì)涨超9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累计跌(diē)超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓(cāng)了中国建(jiàn)筑、建发股份(fèn)、海螺(luó)水泥(ní)等地产产(chǎn)业链企(qǐ)业以及农药(yào)化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬(yáng感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜)农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品(pǐn)前(qián)三(sān)大重(zhòng)仓行业依次为制(zhì)造业、金融业以及批发和(hé)零售业(yè)，持(chí)仓占净值比分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市场称之为中(zhōng)生(shēng)代“黑马”的周智(zhì)硕建信智(zhì)远先(xiān)锋A一季度增(zēng)持工商(shāng)银(yín)行1198.7万股。与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，工商银行成为该产品(pǐn)的第二(èr)大重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产(chǎn)品尚未持有工商银行。今(jīn)年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只产(chǎn)品中，排(pái)在第(dì)2394位，排(pái)名位于中后段(duàn)。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建(jiàn)信智远先(xiān)锋A将自下而上，寻(xún)找(zhǎo)竞(jìng)争力(lì)突出、风险收益比较(jiào)高、有望穿越周(zhōu)期的(de)公司这条主线进(jìn)行投资，重点投资了(le)电子、煤炭、医(yī)药、银(yín)行、化工、有色、汽(qì)车、电力设(shè)备及新能(néng)源等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度(dù)末，周智硕(shuò)在管基金(jīn)前十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广(guǎng)汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等半导体材料公司以及南(nán)都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值精(jīng)选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓了(le)建设银行、农业银行(xíng)，截至一季度末，这2只产品分别(bié)持有建设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易(yì)方达张清华执(zhí)掌(zhǎng)的易方达(dá)悦兴一年持(chí)有A重仓了(le)邮(yóu)储银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在(zài)一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金产品中排(pái)名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持(chí)苏(sū)南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年(nián)二季度(dù)起，中庚基金至今已连续4个季(jì)度(dù)减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度末(mò)，中庚(gēng)基(jī)金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基金(jīn)公司中，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量仍为最(zuì)多。

　　较(jiào)上一季(jì)度，苏农(nóng)银行前十大流通股东一季度累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下(xià)3只产品(pǐn)。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值(zhí)、中庚价值品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品(pǐn)分别为(wèi)苏农银行第三、第七、第十大流(liú)通股(gǔ)东；持股保(bǎo)持不变的中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自(zì)2021年(nián)三季(jì)度，中庚价值(zhí)灵动灵活(huó)配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十大(dà)流通股东(dōng)行列后，便不曾减持过(guò)。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余季(jì)度(dù)保持不(bù)变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一(yī)季度首(shǒu)度减持苏农(nóng)银行；同在(zài)一季度减持(chí)外，中庚(gēng)小盘价值(zhí)已(yǐ)在2022年一(yī)至三季度(dù)连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已(yǐ)无中庚基(jī)金(jīn)的身影(yǐng)。而(ér)此前多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年(nián)四(sì)季度末起(qǐ)，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季(jì)度，中庚基金更是大(dà)手笔(bǐ)减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚(gēng)价值领航一季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该(gāi)公司第八大流通股(gǔ)东。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质一年(nián)持有退(tuì)出常熟(shú)银行十大流通股东行(xíng)列；在去年四季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)已(yǐ)分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持之(zhī)前，丘栋(dòng)荣旗下产品(pǐn)也曾(céng)连续多个季度(dù)增持过(guò)常熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之(zhī)王”，宁波银行(xíng)也得到了诸(zhū)多(duō)明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一(yī)季度末，在一众重(zhòng)仓宁(níng)波银行(xíng)的基金产(chǎn)品中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选A分别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数(shù)量，排名(míng)第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁(níng)波银行(xíng)的，还包括陈一峰在管的(de)安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老(lǎo)将在管产品(pǐn)。

　　在一(yī)季度，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王(wáng)”招(zhāo)商银(yín)行最多(duō)的是易(yì)方达(dá)基金，与此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行(xíng)最多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元价(jià)值优(yōu)选A、张(zhāng)坤旗下易方达(dá)优质企业三年(nián)持有(yǒu)、以及(jí)张清(qīng)华在管的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方(fāng)达(dá)悦(yuè)兴一年持(chí)有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国际(jì)林加力团队5月4日最新(xīn)研报，银行业一季(jì)度收入(rù)增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是(shì)逐季下降的(de)，相比2022四季度的低点，一季度的收入增(zēng)速有(yǒu)明显的(de)修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最好，其次是农商行，然(rán)后是大行，最后是股份行。国有(yǒu)大(dà)行利润增(zēng)速(sù)大致符(fú)合预期。其中(zhōng)农行为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符(fú)合预(yù)期；交(jiāo)行和(hé)邮储银行分别(bié)为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中(zhōng)行(xíng)、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其(qí)中(zhōng)中行收入增速(sù)达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大(dà)行(xíng)资(zī)产质量平稳，其(qí)中工行、农行和(hé)建行不(bù)良率持(chí)平，中行、交行(xíng)和邮储(chǔ)下降，中行下降明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆(fù)盖率都有提高，其中中(zhōng)行增(zēng)幅最大。需要注意的是，一季度(dù)保费收(shōu)入对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银(yín)行和保险(xiǎn)公司的会计规则有差别，需要注意口径(jìng)差异对利润(rùn)的(de)影响。

　　股份行(xíng)总体收入增(zēng)速负增长。收(shōu)入压力主要是由于1月(yuè)1号贷(dài)款(kuǎn)重定(dìng)价导(dǎo)致(zhì)贷款利率很低，还有年初一(yī)些大银行以极低利率去抢(qiǎng)大额对公(gōng)客户的(de)贷款，所以(yǐ)一季度息(xī)差压力最大。三(sān)四月份极低利(lì)率消(xiāo)失后，该团(tuán)队认为息差压(yā)力(lì)后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类银行中利润增速和收入增速韧(rèn)性最强，海通国(guó)际建议关注优质(zhì)的城商行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城商行是行(xíng)业里(lǐ)最强的(de)子(zi)版(bǎn)块，建议持续关注。农商行中(zhōng)，常(cháng)熟银行财(cái)报表现最好。

　　林加力团队认为，大(dà)行贴近(jìn)中特估(gū)概(gài)念，团队首选(xuǎn)利润增速最好的交(jiāo)通银行，其次是收入(rù)增(zēng)速(sù)最超预(yù)期的中国银行，再次是结构数据（手(shǒu)续费收入）超预期的(de)邮储(chǔ)银行，拨备(bèi)覆(fù)盖率较高的农(nóng)业银行也值得关注。股份行中，该团队建议关注(zhù)一季报不错的低(dī)估(gū)值黑马股(gǔ)，比如利润和(hé)收入增速较(jiào)好的浙(zhè)商银行；机构热(rè)门股中，估值可(kě)能修复的招商银行和(hé)平(píng)安银行可以(yǐ)在业绩(jì)真空期进行博弈(yì)和交易。

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