金融(róng)界5月5日消(xiāo)息(xī) 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作。北(běi)向互换通下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初(chū)期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过北向互换通开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不(bù)超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换(huàn)市场互(hù)联互通(tōng)合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍(yǎn)生(shēng)品市场的(de)协同发展，构建高(gāo)水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人民银行（以下(xià)简(jiǎn)称人(rén)民(mín)银(yín)行）、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)金管局）发布联合公(gōng)告(gào)，同意中(zhōng)国外汇(huì)交易中(zhōng)心（全国银(yín)行间(jiān)同业拆(chāi)借(jiè)中(zhōng)心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清(qīng)算所股(gǔ)份有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称上海清算(suàn)所）和香港场外(wài)结算(suàn)有限公司（以下简称(chēng)场外结(jié)算公司）开展香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互换(huàn)通”），初期先(xiān)行开通“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基础设施互联互(hù)通参(cān)与内(nèi)地银行间(jiān)金融衍(yǎn)生品市场。自联合(hé)公告发布以来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换(huàn)通”初期(qī)可交易品(pǐn)种为利率互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交易(yì)及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)境内投资(zī)者（即互换(huàn)通报价商）需与外汇交(jiāo)易(yì)中心签署报(bào)价商协(xié)议，并为上海清算(suàn)所利率互换集中(zhōng)清算业务的清算会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的(de)境外投资者为(wèi)符合人民银行要求并完成内地(dì)银行间债券市(shì)场准入备(bèi)案(àn)的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资(zī)者需同时申请成(chéng)为场外结算(suàn)公司的清算会员(yuán)或(huò)该(gāi)类会(huì)员(yuán)的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民银行认可的境外(wài)电子交易平台互联提(tí)供交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和场外(wài)结(jié)算(suàn)公司建立(lì)中央(yāng)对手方(fāng)清算机构互联互通，共(gòng)同向境内外投(tóu)资者(zhě)提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者通(tōng)过“北(běi)向互换通”开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币(bì走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受)200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场外结算公司针(zhēn)对双方清(qīng)算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互(hù)换通”资源池。初期(qī)，走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受上海清(qīng)算所(suǒ)与(yǔ)场外结(jié)算公司之间(jiān)净头寸对应(yīng)的“互换通”资(zī)源池风(fēng)险敞口设定上限不超过(guò)人(rén)民币(bì)40亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会和香港(gǎng)金管局已(yǐ)就(jiù)“互换通”涉及的跨境(jìng)监管(guǎn)合作原则和具体安排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于内(nèi)地-香港债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的(de)谅(liàng)解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录健全了两(liǎng)地监(jiān)管机构(gòu)在债券(quàn)及(jí)衍生品市场方面的监管合作安排和联络(luò)协商机制，共同(tóng)维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常运行、金融(róng)市场稳(wěn)定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算所和场外结算公司应(yīng)当依(yī)法(fǎ)履行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织市(shì)场各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好(hǎo)投资者教(jiào)育和服务，切(qiè)实(shí)维护投资者(zhě)合法权益。投资者应当充分了解两(liǎng)地市场法(fǎ)律(lǜ)法规(guī)、业(yè)务规(guī)则和实践(jiàn)操作的差异，评(píng)估(gū)和控制风险，理性开(kāi)展(zhǎn)相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动(dòng)。有(yǒu)兴(xīng)趣(qù)参与“北向互(hù)换通”的投资(zī)者可联系外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结算公司为参(cān)与做准备。

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