大家好，简单看一个基金经理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈(hā)AI了。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这(zhè)个(gè)周末，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕越(yuè)超老师。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混合(hé)来看，截至去年(nián)年底，持仓基(jī)本(běn)为新(xīn)能源(yuán)板块股票(piào)。

　　结(jié)果到了今(jīn)年一季度末，已经基本清(qīng)仓了新能源(yuán)，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富(fù)通股(gǔ)票混合外，其他(tā)三(sān)只产品(pǐn)也基(jī)本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住(zhù)了市场(chǎng)的节奏变化和(hé)结构转换(huàn)，降(jiàng)低了新能 源板块的配(pèi)置权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块(kuài)的(de)投(tóu)资机会，组合调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体(tǐ)系所代表的传统实体行业正在被市(shì)场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成(chéng)为市(shì)场(chǎng)最有(yǒu)持续(xù)性的一条结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混(hùn)合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均(jūn)取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期(qī)高(gāo)度依赖交易，阶段性失去靠配置获取(qǔ)超额回(huí)报的(de)特征。斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说ong>TMT板(bǎn)块成交占全市(shì)场比(bǐ)重超40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上一(yī)次(cì)出现持续成交占比(bǐ)超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新(xīn)能(néng)源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期间(jiān)新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近(jìn)期TMT板块也(yě)呈现(xiàn)出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ET斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说F分(fēn)别出现过6次(cì)、6次和(hé)5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关(guān)主题ETF在(zài)内(nèi)，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成(chéng)交了5.41万亿元(yuán)，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一(yī)周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量(liàng)博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常(cháng)分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波(bō)行情，春(chūn)季躁动后往往会有(yǒu)一(yī)波(bō)明显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅(fú)度在(zài)20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策(cè)略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率创新(xīn)高。如(rú)果今年在业(yè)绩(jì)披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控等大产业趋势以政府支持力度进一步(bù)加(jiā)大、资本开(kāi)支增加、订单增加和(hé)产品(pǐn)销量业绩的改善(shàn)逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行(xíng)趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上(shàng)半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位(wèi)板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成(chéng)。本次(cì)大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板(bǎn)块(kuài)市场情绪处于(yú)极值的情(qíng)况下，叠加上述基(jī)本面(miàn)风险因素逐步发酵，市(shì)场(chǎng)内(nèi)生调整需求出现(xiàn)集中释放。就资本市场而(ér)言，或(huò)代表本轮AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模(mó)式。