5月12日晚间(jiān)，根据美国证券交易委员会（SEC）披露(lù)，国内千亿私募景(jǐng)林资产递交了截(jié)至2023年3月31日(rì)的(de)第一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理(lǐ)超千亿元人民币的对冲基金机构，亦是(shì)内地少有(yǒu)的进行大手笔(bǐ)持有美(měi)股的买方(fāng)机(jī)构之一，景林的动向(xiàng)受到了市场广泛的关(guān)注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景(jǐng)林资产持仓曝(pù)光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年四(sì)季度的(de)16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季度(dù)末，景林资产(chǎn)在美股市场(chǎng)持有(yǒu)34家上市公司的股(gǔ)票(piào)。其中，前(qián)十(shí)大(dà)持仓标的在总(zǒng)市(shì)值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共(gòng)建仓5只股票，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和(hé)减(jiǎn)持方面，景林资产(chǎn)一(yī)季度(dù)前五大卖(mài)出标的包(bāo)括(kuò)：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林(lín)资产美股(gǔ)持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快(kuài)递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号(hào)重仓(cāng)股依旧是(shì)拼多多，与上(shàng)季度对比，景林资产减(jiǎn)仓了(le)133.85万股，较上季度持仓数(shù)量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个季度增持拼多多。2022年(nián)二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一次比(bǐ)一次猛。拼多多也不负(fù)众(zhòng)望(wàng)，从股(gǔ)价表现看(kàn)，拼多多去年二、三、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年(nián)2月初便戛然而止(zhǐ)了，景林资(zī)产在此前(qián)“越(yuè)跌越买(mǎi)”的策略(lüè)奏效后(hòu)，或许在股价“掉(diào)头”之际进行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的英(yīng)伟达，空降前(qián)十大重仓股(gǔ)第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末(mò)持仓市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日，今年(nián)以来英(yīng)伟达(dá)累计(jì)上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教育股(gǔ)，与(yǔ)高毅(yì)“唱反调”

　　一季度(dù)，景(jǐng)林资产在(zài)美股的操作(zuò)中(zhōng)，最为亮眼的当(dāng)属重点(diǎn)加仓教育股。

　　数据显示，截至今(jīn)年一季度末(mò)，景林资(zī)产持有新东方430万(wàn)股，环比去(qù)年(nián)底加仓368.8万(wàn)股，期末持(chí)股(gǔ)市值超1.6亿美(měi)元(yuán)，一跃(yuè)成为景林资产的(de)第二大重仓(cāng)股。与(yǔ)此同(tóng)时，景林资产一季度还建(jiàn)仓(cāng)了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，上述两只教育个股股价(jià)均处(chù)于震荡态势，并无(wú)太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产(chǎn)认为(wèi)，从全行业来看，不同年龄(líng)层(céng)的(de)用户对“教育(yù)”的(de)需求依(yī)然(rán)旺盛，除了应对考(kǎo)试，还包括开拓眼界、增(zēng)长知识、潜(qián)力挖(wā)掘、提升(shēng)综合能力等。双减政策推行之后，目前行业(yè)政策(cè)环境趋于稳定，但过(guò)程中很(hěn)多公司退(tuì)出离(lí)开，使得行业竞争(zhēng)格局趋(qū)缓，对(duì)于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年(nián)积(jī)累的口碑和公信力(lì)，品(pǐn)牌(pái)的护城河依然很深。个(gè)别头(tóu)部企业在K9学科(kē)之外的教育领(lǐng)域业务基础扎(z600毫升等于多少斤水，800ml是多少水hā)实(shí)，原有的留学等业(yè)务恢复增长(zhǎng)，同(tóng)时素质教育、直播(bō)电商业(yè)务等(děng)新业务成(chéng)为新的增长驱动力(lì)。且公司(sī)的利润和现金流稳中(zhōng)转好(hǎo)，同时账(zhàng)上资金充足，当时(shí)的估(gū)值(zhí)下(xià)有足(zú)够(gòu)的安(ān)全边(biān)际。在(zài)过去几个季(jì)度(dù)的财报中(zhōng)，我们看到了相(xiāng)关的积极信号(hào)。”景林资产表示。

　　值得(dé)一(yī)提的是，高毅(yì)资产(chǎn)对于教(jiào)育领(lǐng)域(yù)也颇为看好，但是标(biāo)的(de)选择似乎(hū)与(yǔ)景林资产(chǎn)存在分歧(qí)。

　　美国(guó)证券交(jiāo)易(yì)委员会公开(kāi)资料显示，截至今(jīn)年一季(jì)度末，高毅资产持(chí)有新东方24.4万股，相比(bǐ)于(yú)去年底(dǐ)减仓超(chāo)10万(wàn)股，减仓比例(lì)接近三(sān)成。而(ér)一季(jì)度(dù)高毅资(zī)产大举买(mǎi)入近156万股好未来，相比(bǐ)于去年底增持幅度达112％。

　　3600毫升等于多少斤水，800ml是多少水

　　但斌(bīn)深夜难眠(mián)，炮轰市场投机(jī)之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒(méi)、游戏板(bǎn)块成为资金炒作AI的(de)重点方向，中特估支线也由暗转明，晋升市场第二(èr)大主线。

　　可(kě)好(hǎo)景不长(zhǎng)，本(běn)周(zhōu)中特估仅热(rè)闹了一两(liǎng)天(tiān)，随后便开始持续下(xià)跌，传媒(méi)、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观(guān)数据信息(xī)罗列，不构成任何(hé)投资建议）

　　此前(qián)连续(xù)24个交(jiāo)易日成交额超万亿元阶段纪录，在本(běn)周遭遇(yù)终结。周三时，市场成交量(liàng)尚且保持在(zài)1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额连(lián)续两日(rì)萎缩，分(fēn)别(bié)为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷(xiàn)入缩量(liàng)震荡阶段(duàn)。

　　面对市(shì)场(chǎng)的急(jí)剧降温，市场观点认为，主要原因是5月(yuè)11日晚间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月(yuè)新增(zēng)信贷(dài)7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常，因而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则(zé)是明显跌(diē)落(luò)，而今年4月(yuè)信贷低于2021年同期7512亿元。居民(mín)贷款回(huí)落(luò)再度成为信贷(dài)回落的(de)主要原因。而企(qǐ)业中长期贷款继续保(bǎo)持同(tóng)比多增，4月(yuè)同(tóng)比(bǐ)多增(zēng)4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷(dài)下(xià)滑带动社融增速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿，与2021年(nián)4月相比，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点(diǎn)评称，4月(yuè)下(xià)旬(xún)票据(jù)利率先(xiān)下后上，并不意味(wèi)着(zhe)贷款(kuǎn)好转了，主要(yào)因为今年国股行(xíng)NIM和营收压力很大，一直(zhí)在压降票据等低效资产，对(duì)分行收票额(é)度控制很严。4月前两旬已经收(shōu)了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据(jù)已经(jīng)快要接(jiē)近零利率(lǜ)了，信贷再(zài)度出现深度负增长，这是(shì)4月信(xìn)贷斜(xié)率过(guò)于(yú)陡峭化产生的后果(guǒ)，5月份的贷款可能(néng)仍(réng)然(rán)不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景之(zhī)下，市场要想(xiǎng)好起来，必(bì)然要让大家(jiā)看到宽信(xìn)用的信号出现，而这可能还需要一定(dìng)的时(shí)间(jiān)。

　　当(dāng)前市(shì)场(chǎng)存量资金博弈(yì)的背景不改，而两大主(zhǔ)线人(rén)工智能和中特(tè)估，今年(nián)已然累计不小的涨幅。中特(tè)估(gū)这边，本月(yuè)还有(yǒu)多只(zhǐ)央企ETF等待进场(chǎng)，而人(rén)工智(zhì)能这边，在(zài)未有增(zēng)量资金进场的(de)情况之下，再(zài)想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更(gèng)是罕见(jiàn)的在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公募基金经理的难处，在业绩和投资信仰(yǎng)之间(jiān)无法两全。紧(jǐn)接着(zhe)，炮轰(hōng)当下市场投机之风大(dà)盛，认为当下市(shì)场交(jiāo)易(yì)机(jī)制应(yīng)要(yào)有所(suǒ)改(gǎi)变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只(zhǐ)是(shì)但(dàn)总一个人的心声。

　　今年以来，市场看着红红火(huǒ)火，但很多(duō)投(tóu)资者(zhě)都是“买在(zài)3000点，套(tào)在(zài)3400点”。公募基(jī)金(jīn)经理更是有(yǒu)苦难言，市场上大(dà)热的人工智能，游资炒作(zuò)的“星辰大海(hǎi)”，根本不(bù)符合(hé)他(tā)们的(de)机构(gòu)审美。直白点说，市场根本就是(shì)绕着公募(mù)持(chí)仓在涨。

　　大家(jiā)都是(shì)有苦(kǔ)难(nán)言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 600毫升等于多少斤水，800ml是多少水