因(yīn)市场需(xū)求减少，正(zhèng)在持续发力的存储(chǔ)芯片巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度(dù)归母净(jìng)利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年(nián)四季(jì)度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合(hé)基(jī)金，已累计(jì)减持(chí)该(gāi)公司股票(piào)约(yuē)603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季(jì)度小幅减持(chí)44.8万股。不过(guò)，实际控(kòng)制人朱一(yī)明的一致行动人香港赢富(fù)得有限公司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新(xīn)股(gǔ)价(jià)为112.48元，总市值为(wèi)750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示(shì)，公司一季度归母净(jìng)利(lì)润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减(jiǎn)少(shǎo)，公司(sī)营(yíng)业收入同比下降，毛利率(lǜ)下降，导致毛利润同比(bǐ)减少(shǎo)。

　　当日同(tóng)时发布(bù)的2022年年(nián)报(bào)显示，公(gōng)司2022年(nián)营业收入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少(shǎo)约(yuē)6.25亿(yì)元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿(yì)元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控制(zhì)器(qì)业务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器业务收入减少主(zhǔ)要是受消(xiāo)费(fèi)市场(chǎng)需求疲(pí)软影响(xiǎng)，而微控制器业(yè)务收入(rù)增加得益(yì)于(yú)公司多元化产(chǎn)品(pǐn)布局(jú)，其(qí)来自工业、网通领域的收入(rù)增加弥补(bǔ)了(le)消费领域的收入(rù)下滑，并带动微控制器业务收入增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易(yì)创新(x特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么īn)为20.53亿元(yuán)，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要(yào)受如下(xià)方面的影响，一(yī)方面，财务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美元兑人民(mín)币汇(huì)率(lǜ)上(shàng)升(shēng)，汇兑收益增加。另一方面，收入减少，毛(máo)利同(tóng)比减少约0.86亿元；销售费用、管理(lǐ)费用和研(yán)发(fā)费用同比增加约1.73亿元，主要是(shì)人工、折旧摊销等费用的(de)增加(jiā)；资产减值(zhí)损(sǔn)失同(tóng)比(bǐ)增加约2.18亿元，其中存(cún)货计提(tí)减值同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减值(zhí)同比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的(de)诺(nuò)安(ān)成长混合基金，已累计减(jiǎn)持约(yuē)603万股，混(hùn)沌投资老板(bǎn)葛卫东则(zé)仅在2022年四(sì)季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控人(rén)的一致行(xíng)动人(rén)

　　拟(nǐ)减持(chí)1190万股(gǔ)

　　兆(zhào)易创新同(tóng)日还公告，实际控制人朱(zhū)一明的一致行动人香港(gǎng)赢(yíng)富得有限公司，拟自披露该减持(chí)计划(huà)公告日起15个交易(yì)日后的(de)6个月内，采(cǎi)取集中竞价交易方式，减(jiǎn)持不(bù)超(chāo)过1190.5万股(gǔ)股份(fèn)，约占公司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新的业务主(zhǔ)要有(yǒu)三块，分(fēn)别(bié)是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上(shàng)，兆易(yì)创新目前(qián)市占率排名全球第三，竞争对手主(zhǔ)要有旺宏(hóng)、华邦(bāng)等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上(shàng)，行业内(nèi)供应商包括铠(kǎi)侠、华邦电(diàn)子(zi)、旺宏电子等企业占据了较高的市场(chǎng)份(fèn)额。兆易创新通(tōng)过差(chà)异化产品需求切入该细分(fēn)领域市场，以实现(xiàn)局部应用(yòng)领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应用于手机(j特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么ī)、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品、通讯设备等(děng)消(xiāo)费类产品，公司在技术、产品以及市场应用方(fāng)面(miàn)都(dōu)处(chù)于(yú)领(lǐng)先地位。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓(tuò)展应用领域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域(yù)，目前全球存(cún)储器产业处(chù)于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海(hǎi)力士和(hé)美国的美光科技，占(zhàn)据全(quán)球(qiú)90％以上的市场份额，排名其(qí)后(hòu)的(de)多为中国台湾(wān)地区的(de)企业。兆易创(chuàng)新主要(yào)通过其兄弟公司长(zhǎng)鑫(xīn)存(cún)储(chǔ)参(cān)与竞争，从趋势来看，其产(chǎn)业技(jì)术(shù)开始(shǐ)起(qǐ)步发(fā)展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据世界(jiè)半导体贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半导体市场规模为(wèi)5735亿(yì)美元，比2021年增(zēng)长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全(quán)球半(bàn)导体市场的销(xiāo)售额预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪存(cún)市场数据显(xiǎn)示(shì)，2022年(nián)全球存储市场规(guī)模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的(de)双位数增长，其中DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基(jī)金(jīn)减仓

　　兆易(yì)创新是基金重(zhòng)仓股，截至一季末，多家基(jī)金公司旗下被(bèi)动和主动型基金持有(yǒu)该股。

　　从前十大(dà)流通(tōng)股东变(biàn)化看(kàn)，一季度银河创(chuàng)新成长(zhǎng)和(hé)蔡(cài)嵩(sōng)松管理(lǐ)的诺安成长是(shì)持(chí)有该股最多的主动(dòng)偏股基金，不过(guò)，两只基金均(jūn)在一(yī)季(jì)度减持了(le)兆易(yì)创新，其中诺(nuò)安成(chéng)长减持近272万股，减(jiǎn)持比例超25％。

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