因(yīn)市场(chǎng)需(xū)求(qiú)减(jiǎn)少(shǎo)，正在持续发(fā)力的(de)存储(chǔ)芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成长混合基金，已累计减持生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语该公司股票约603万股，混沌投资老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制(zhì)人朱一明的(de)一致行动人(rén)香港赢富(fù)得有限公司(sī)，将(jiāng)减(jiǎn)持不(bù)超(chāo)过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆(zhào)易创(chuàng)新股价为112.48元，总市值为(wèi)750亿元。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披(pī)露(lù)的2023年一季报显(xiǎn)示，公司一(yī)季度归母净利润(rùn)1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减少，公司营(yíng)业收入(rù)同比下降，毛利率下降(jiàng)，导致毛利(lì)润同比减少。

　　当日同时发(fā)布(bù)的(de)2022年年报(bào)显示，公司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减(jiǎn)少约6.25亿元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传感(gǎn)器(qì)业务收入减少约(yuē)1.11亿元，较 2021年(nián)度减(jiǎn)少20.35％；微(wēi)控制器业务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器(qì)业务、传感器业务收(shōu)入减(jiǎn)少主要是受消费市(shì)场需求疲(pí)软影响(xiǎng)，而微控制器业务收入增加得益于(yú)公司多元化产品布局(jú)，其(qí)来自工(gōng)业、网通领(lǐng)域的收入(rù)增加弥补了消费领域的收入下滑，并(bìng)带动(dòng)微控制器业务(wù)收入增(zēng)长。

　　在净利润方面(miàn)，2022年兆(zhào)易创新为20.53亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响(xiǎng)，一方面，财务(wù)费(fèi)用减少约(yuē)2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民(mín)币汇(huì)率(lǜ)上升，汇兑收益增(zēng)加。另一方面，收入(rù)减少(shǎo)，毛利同比减少约0.86亿元；销售(shòu)费用、管理费用和研发费用同比增加(jiā)约1.73亿(yì)元(yuán)，主要是人(rén)工、折旧摊(tān)销等费用的增加；资产减值损(sǔn)失同比(bǐ)增加约2.18亿(yì)元，其中存货计提减值同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿元、商誉减值同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四(sì)季度至2023年一(yī)季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长混合基金(jīn)，已累计(jì)减持约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四(sì)季度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同(tóng)日还公(gōng)告(gào)，实际控制(zhì)人朱一明(míng)的一致行动人香(xiāng)港(gǎng)赢富得有限公司，拟(nǐ)自披露(lù)该减(jiǎn)持(chí)计(jì)划公告日起15个交易日后的6个月内，采(cǎi)取集中竞价交易方式，减持不超过1190.5万(wàn)股股份，约(yuē)占(zhàn)公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新(xīn)的业务主要有三(sān)块，分(fēn)别(bié)是存储芯(xīn)片(piàn)、MCU（微控制(zhì)器）、传感(gǎn)器，其中，存储芯片占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全球(qiú)第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应(yīng)商(shāng)包(bāo)括铠侠、华(huá)邦电(diàn)子、旺(wàng)宏电子(zi)等企业占据了较高的(de)市场份额。兆易(yì)创(chuàng)新通过差异化(huà)产品需求切(qiè)入该细分(fēn)领域市场，以(yǐ)实现局部应用领先(xiān)。如(rú)小容(róng)量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可(kě)广泛应用(yòng)于手机、机顶盒(hé)、数据(jù)卡、网通(tōng)产品、通讯设备(bèi)等(děng)消费类产品，公司在技术(shù)、产品以及市(shì)场(chǎng)应(yīng)用方面都(dōu)处于领先地位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至(zhì)汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩(hán)国的三星(xīng)电(diàn)子(zi)、SK海力士(shì)和美国的美光科(kē)技，占据全球90％以上的市场份额，排名(míng)其后的多为(wèi)中(zhōng)国台(tái)湾地区的企业。兆易(yì)创新主要通(tōng)过其兄弟公司长鑫(xīn)存储参(cān)与竞争，从趋势(shì)来看，其产业技术(shù)开始起步发展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导体市(shì)场规模(mó)为5735亿(yì)美元，比(bǐ)2021年增(zēng)长(zhǎng)了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅(fú)相(xiāng)比(bǐ)显著放缓，而2023年全(quán)球半(bàn)导体(tǐ)市场的销(xiāo)售(shòu)额预计则将(jiāng)小幅下滑到(dào)5566亿(yì)美元。

　　在(zài)存储市(shì)场，CFM闪存市场数(shù)据显示，2022年全(quán)球存储市场规模为1391.87亿美(měi)元(yuán)，同(tóng)比下(xià)跌15％，结(jié)束(shù)连续两年的(de)双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗(qí)下基金减仓

　　兆易创(chuàng)新(xīn)是基(jī)金重仓股，截至一季末，多家基金公司旗下(xià)被(bèi)动和(hé)主动型基金(jīn)持有(yǒu)该(gāi)股。

　　从前十大流通股东变(biàn)化看(kàn)，一季度银(yín)河创(chuàng)新成长和蔡嵩松管理的诺安成长是持有该股最多的(de)主(zhǔ)动偏股(gǔ)基金，不过，两只基金均在一季度减持了兆易创(chuàng)新，其中诺安(ān)成长减持(chí)近272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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