金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融(róng)管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作。北向(xiàng)互换通下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。初期，全部(bù)境外投资(zī)者(zhě)通过北(běi)向互换通开展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人民(mín)银(yín)行、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香港(gǎng)金(jīn)融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监察(chá)委(wěi)员(yuán)会(huì)（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局(jú)（以下简称香港金管局）发布联合(hé)公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全国银行间(jiān)同业拆(chāi)借中心(xīn)）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心）、银行间(jiān)市(shì)场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场外(wài)结(jié)算有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（以下简称(chēng)场外结算(suàn)公(gōng)司）开展香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场互联互通合作（以下简称“互(hù)换(huàn)通(tōng)”），初期先行开通“北(běi)向互换(huàn)通”，香港及(jí)其他国家(jiā)和地区(qū)的境外投资(zī)者可通过两地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自联合公告发布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的(de)各(gè)项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互(hù)换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关(guān)事(shì)宜说明如下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通”的(de)相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换(huàn)产品，报价(jià)、交易(yì)及(jí)结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北向互换(hu泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文àn)通(tōng)”的境内投(tóu)资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交易中心签署报(bào)价商协议，并为(wèi)上(shàng)海清算所利(lì)率(lǜ)互换集中清算业务的清(qīng)算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境(jìng)外(wài)投(tóu)资者为符合人民银行要(yào)求并完成(chéng)内(nèi)地(dì)银行(xíng)间债券(quàn)市场准入备案的境外(wài)机构(gòu)投(tóu)资者，并(bìng)经外(wài)汇交易中心开(kāi)通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权(quán)限的境外投资者需同时申(shēn)请成为(wèi)场外结算公司的清算(suàn)会员或该类会员的(de)清算(suàn)客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人民银(yín)行(xíng)认可的境(jìng)外电子交(jiā泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文o)易平台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海(hǎi)清算所和场外结(jié)算公司建立中央对手方清算机构互联(lián)互(hù)通(tōng)，共同向境内外(wài)投(tóu)资(zī)者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过“北向互换通(tōng)”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池(chí)。初期，上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司之(zhī)间净头寸对应的(de)“互换通”资源池风(fēng)险敞(chǎng)口设定上限不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)适时(shí)调(diào)整额度。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港证监会和香(xiāng)港(gǎng)金管局已就“互(hù)换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则和具(jù)体安排达成共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券(quàn)及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排(pái)和联络协(xié)商机制，共同维(wéi)护“互(hù)换通(tōng)”的(de)正(zhèng)常运行、金融(róng)市场(chǎng)稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结算公(gōng)司应当依(yī)法履行“互换(huàn)通”下(xià)的(de)各项(xiàng)职责(zé)，组(zǔ)织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业(yè)务。清(qīng)算(suàn)会员应当遵守相关(guān)监管规定(dìng)及业务规则(zé)，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资者(zhě)教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权益(yì)。投资者应当充(chōng)分(fēn)了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性开展相关(guān)投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准(zhǔn)备工作，确(què)保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺利(lì)启动。有兴(xīng)趣(qù)参与(yǔ)“北(běi)向互换(huàn)通”的投(tóu)资者可联(lián)系外汇交易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清算(suàn)所、场(chǎng)外结(jié)算公司为参(cān)与做准备(bèi)。

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