今(jīn)年以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公司发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机(jī)构类型看，中小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士(shì)认为，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)之(zhī)间的合作本就(jiù)是(shì)双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司严(yán)格筛(shāi)选代销机构也(yě)是(shì)降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　小黄人名字分别叫什么trong>公募密(mì)集终止(zhǐ)与基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理该公司旗(qí)下基(jī)金的(de)相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基金销售有(y小黄人名字分别叫什么ǒu)限公司(sī)、上(shàng)海凯石(shí)财富基(jī)金(jīn)销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销售公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德(dé)保(bǎo)险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金(jīn)销售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述(shù)基金销售机(jī)构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗(qí)下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金也终止了(le)与民商基(jī)金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了(le)合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)宣(xuān)布终止了(le)合计12家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作，这其(qí)中包括独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除(chú)合作关系(xì)的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机构解除(chú)合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年(nián)2月(yuè)和(hé)3月分别(bié)解除5家合作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随(suí)着代销(xiāo)机(jī)构数(shù)量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司(sī)终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不到(dào)有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不大；二(èr)是受到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)与代(dài)销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代销机(jī)构(gòu)的合作是(shì)市场化的，要(yào)考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选(xuǎn)择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有一套(tào)完整(zhěng)的(de)基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合(hé)能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是(shì)考核(hé)的要素，其中，要求其(qí)公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也没(méi)有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据(jù)该负(fù)责(zé)人(rén)透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相当一部(bù)分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能(néng)力强的机构合作(zuò)，头部代销机(jī)构也(yě)会对(duì)基金公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基(jī)金代销的机构(gòu)主要分(fēn)为银行(xíng)、第三方基(jī)金销售(shòu)机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅小黄人名字分别叫什么长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的(de)服务，第(dì)三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台(tái)流量(liàng)形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类产品服(fú)务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的(de)基金销售市场，主要(yào)还是在(zài)银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然(rán)是基金销售行(xíng)业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其(qí)非货币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来基金(jīn)销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司向中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员会提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资(zī)基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也(yě)是目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的(de)保险代(dài)理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌(pái)照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如(rú)河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基(jī)金(jīn)、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局(jú)发(fā)布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财富基(jī)金销售(shòu)牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来(lái)基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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