为了让自己的限售股解禁(jìn)后能获得好的(de)回报，上市公司董事长雇人拉抬自家(jiā)的股票价格，然后高位(wèi)出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站(zhàn)披露了一(yī)则行政处罚(fá)决定书(shū)，引发市场关注(zhù)。时为(wèi)新美星董事长何德平和(hé)其配偶黄秀(xiù)芳提(tí)供资金(jīn)，委托(tuō)蒋维对新美(měi)星(xīng)进行“市(shì)值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬(tái)高公(gōng)司股价，以便后(hòu)续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户(hù)，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易新美星，影响公司(sī)股价，合计盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何德(dé)平(píng)信(xìn)息披(pī)露违法违规，给予警(jǐng)告，并处以40万元(yuán)罚(fá)款。

　　我们一起来看(kàn)看，究(jiū)竟(jìng)是怎么(me)回(huí)事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家股票(piào)

　　多人(rén)合(hé)谋操纵股价

　　根据证监会行(xíng)政处罚决定书披露的(de)信息，新美星董事长、法定代表人、实际(jì)控制人(rén)何(hé)德(dé)平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独墅湖文化传播有限公司(sī)董事长蒋维(wéi)，提供保证金(jīn)约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海(hǎi)得泽(zé)广投资(zī)管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供(gōng)资金(jīn)的目的是，委托(tuō)蒋维对(duì)“新美星(xīng)”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高(gāo)“新美星”股价，以便何德(dé)平(píng)所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得(dé)好(hǎo)的回(huí)报(bào)。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后，即(jí)开始利用控制的证(zhèng)券账户并联合(hé)其他市场资金在二级市场买入并(bìng)交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)其操作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还(hái)找(zhǎo)了两(liǎng)个帮手(shǒu)共同合(hé)谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李(lǐ)传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武控制各(gè)自筹得的证(zhèng)券(quàn)账户、资金开(kāi)始与蒋维共同交易(yì)“新美(měi)星”；在此(cǐ)期间，主(zhǔ)要(yào)由(yóu)蒋维与毛(máo)明(míng)土联系，传递、沟(gōu)通(tōng)各自操(cāo)盘情况，以利于两(liǎng)方交易决策，更好地共同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据监管披露(lù)的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明(míng)土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户(hù)组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日(rì)，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指26.09个(gè)百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户(hù)组累计买入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经测(cè)算(suàn)，在此(cǐ)期(qī)间(jiān)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋，利(lì)用资(zī)金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集(jí)中出货(huò)

　　违法获(huò)利(lì)近4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控(kòng)制35个(gè)证券账户(hù)（简(jiǎn)称(chēng)账(zhàng)户组(zǔ)），是怎(zěn)么拉高“新美星(xīng)”股价，然(rán)后出(chū)货(huò)，违法获利的(de)。

　　总体来(lái)看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买量(liàng)占市场申(shēn)买量比例超20％的交(jiāo)易日有19天(tiān)，峰(fēng)值(zhí)达到(dào)42.61％；申(shēn)卖(mài)量占市场申卖量比例(lì)超20％的交易日有11天(tiān)，峰值(zhí)达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数(shù)占总(zǒng)股(gǔ)本比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月(yuè)29日持流通股达(dá)到峰值，占流通股本(běn)的(de)比(bǐ)例24.74％，持(chí)股(gǔ)占(zhàn)总股本的比(bǐ)例8.13％。账户(hù)组(zǔ)具备资金优势(shì)和持股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当(dāng)日申买(mǎi)排名第(dì)一，竞(jìng)价(jià)买入成交(jiāo)排名第一，至2019年(nián)2月28日期末持股量为期初持股量(liàng)38.71倍(bèi)，持股量显(xiǎn)著增加(jiā)。在(zài)此期(qī)间，“新美星”股价(jià)累计(jì)上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美(měi)星”，期(qī)末(mò)持(chí)股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户(hù)组(zǔ)有(yǒu)两段典型的(de)拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日(rì)，以不(bù)低于(yú)卖(mài)一(yī)价(jià)或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期(qī)申买量(liàng)68.11％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含(hán)对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低(dī)于卖一价或(huò)市价(jià)申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月3日(rì)期(qī)间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计(jì)上涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创(chuàng)业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美(měi)星”。在(zài)此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案账户(hù)组还多次(cì)实施盘(pán)中拉(lā)抬和对(duì)倒，并反向卖(mài)出获利的行为。经测(cè)算，扣除佣(yōng)金和(hé)相关税(shuì)费，账户组(zǔ)盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理(lǐ)财、而非操纵股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不(bù)予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处(chù)罚(fá)：

　　第(dì)一，没有(yǒu)操纵动(dòng)机。

　　第(dì)二，在案证据(jù)不足以证(zhèng)明蒋维受何德(dé)平或(huò)黄秀(xiù)芳委托，联合他人操(cāo)纵股价，一是(shì)“市值管理”不等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财关系，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明(míng)土、李传武等人讨论(lùn)交易新美(měi)星的情况告知黄秀芳(fāng)或何德平(píng)，涉案股东名册并非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛(máo)明土、李传武(wǔ)就各自账(zhàng)户交易新美星的盈亏(kuī)分配(pèi)进(jìn)行约定；五是蒋维(wéi)账户组利(lì)益与(yǔ)何德(dé)平(píng)、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制(zhì)蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还(hái)债务，部分用于非(fēi)法活动，属于欺(qī)诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户组(zǔ)、李传武(wǔ)账户组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土、李传武控制修正丰胸乳霜有效果吗，国家认可的丰胸品牌排行榜。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄秀芳(fāng)2020年11月25日询(xún)问笔(bǐ)录的合(hé)法(fǎ)性及(jí)真(zhēn)实(shí)性(xìng)。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)款项(xiàng)不知情、未参与(yǔ)，且(qiě)何德平与黄秀芳系(xì)独立法律(lǜ)主体，即便夫妻(qī)或一致(zhì)行动人(rén)中一方存在不当行为(wèi)，不应推(tuī)定或(huò)认定(dìng)另一(yī)方承担(dān)责(zé)任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武，及(jí)他们的代理人也就是否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托理(lǐ)财关系(xì)等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其(qí)代理(lǐ)人的主要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多个主体参与、多个环节实施(shī)、环(huán)环(huán)相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接(jiē)、合作，共(gòng)同(tóng)完(wán)成的操(cāo)纵行(xíng)为(wèi)。在(zài)案证据可以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金(jīn)作(zuò)为(wèi)保证(zhèng)金，委(wěi)托其(qí)通(tōng)过二(èr)级市(shì)场(chǎng)交易影响(xiǎng)新美星股价，蒋维(wéi)会向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)交易情(qíng)况；何德(dé)平知(zhī)悉并参(cān)与了本案行为；上述行为的实(shí)质是操纵股价，并非合法理财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武有共同影响“新美星”股(gǔ)价的意图和目标，共同商议(yì)、谋划操(cāo)盘(pán)、拉抬股价(jià)，并且采取(qǔ)了联合影响股(gǔ)价(jià)的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责(zé)任(rèn)承担(dān)，证监会表示(shì)，由于2018年(nián)9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交易(yì)“新美星”客观(guān)上(shàng)为(wèi)后续(xù)的(de)合(hé)谋操纵起到一定(dìng)程度(dù)锁(suǒ)仓(cāng)的作用，并且根据蒋维(wéi)笔(bǐ)录(lù)，毛明土知道蒋(jiǎng)维(wéi)和上市公司的合(hé)作(zuò)，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明(míng)土和(hé)李传武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在(zài)此基(jī)础上(shàng)，在认定及(jí)处(chù)罚时将合谋各方视为一个(gè)整体(tǐ)，不区(qū)别对(duì)待(dài)各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上述(shù)行为(wèi)违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七(qī)条第一项(xiàng)规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零(líng)三条所述的操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就(jiù)操纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没(méi)收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对(duì)何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对(duì)蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被修正丰胸乳霜有效果吗，国家认可的丰胸品牌排行榜予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德平信息披(pī)露违法的相关情况，行政(zhèng)处罚(fá)决定书(shū)披露，在(zài)新美(měi)星2016年4月(yuè)上市前，海得(dé)泽广代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)夫(fū)妇持(chí)有公司(sī)80万股股份，占新美(měi)星上市时总股本的1％。上市后，该(gāi)部(bù)分股(gǔ)票继续由海得泽广(guǎng)代(dài)持，海得泽广(guǎng)自(zì)2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息披(pī)露违(wéi)法，何(hé)德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理(lǐ)人提出：第(dì)一，海得(dé)泽广与何德平(píng)、黄秀芳二人不(bù)存在(zài)代持，涉案股份系(xì)海得泽广为兰某代持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得(dé)汇入黄(huáng)秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大性，不对投资者决策产生重大影响，情节(jié)轻微(wēi)。第三，即(jí)便认(rèn)定代(dài)持(chí)修正丰胸乳霜有效果吗，国家认可的丰胸品牌排行榜成(chéng)立，何德平对借(jiè)款、还(hái)款等事项，不(bù)参与(yǔ)、不(bù)知(zhī)情，没(méi)有主观过(guò)错，不应受到(dào)处(chù)罚。综上，请求不(bù)予处(chù)罚(fá)。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及相关银(yín)行账户(hù)流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得系(xì)家庭共同财产，可以认定海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当事人所提(tí)相关理由不具有(yǒu)事实和法律依据(jù)，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为上市公司实际(jì)控制人，未如实(shí)告知(zhī)上市(shì)公司上(shàng)述持股情况，导致新美星在相关公告中均(jūn)未披露相(xiāng)关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平(píng)的行为构成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第一(yī)百九十三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定(dìng)：就信息披露违法行为，对何(hé)德平给予警告，并处(chù)以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 修正丰胸乳霜有效果吗，国家认可的丰胸品牌排行榜