今年以来基金(jīn)代销(xiāo)机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作(zuò)。而从机(jī)构(gòu)类型看，中小型(xíng)独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一(yī)提(tí)的是，近年来由于经(jīng)营(yíng)不善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公(gōng)司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本就是(shì)双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利(lì)得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司(sī)旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹(hóng)点(diǎn)基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司(sī)、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也(yě)发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民商基金的(de)基(jī)金销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止与该机构的合(hé)作关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的(de)合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终止了(le)合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计(jì)6家独立(lì)基(jī)金销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基(jī)金代销机构的(de)合作，这其(qí)中包括独立基(jī)金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和(hé)3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的(de)基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在(zài)提高。在(zài)高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员(yuán)表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的(de)合作，无非(fēi)是(shì)以下(xià)三(sān)种情况：一是基(jī)金销量(liàng)一直(zhí)得不(bù)到有效增长，对基金公司(sī)整体基(jī)金销售贡献不大(dà)；二是(shì)受到监管处(chù)罚；三(sān)是销(xiāo)售(shòu)机构主(zhǔ)业(yè)发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过(guò)一轮(lún)，理由无(wú)非就是这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销售困难(nán)也加(jiā)速(sù)了(le)对尾部销售机构的(de)淘(táo)汰。“上太多销售(shòu)合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经(jīn天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖g)理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等(děng)都(dōu)是考(kǎo)核的(de)要素(sù)，其中，要求其(qí)公募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护(hù)成本(běn)，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没(méi)有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖。”据该负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名(míng)，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的投研(yán)能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前(qián)基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及(jí)券商，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商(shāng)是以线下营业部为(wèi)抓手，对(duì)权(quán)益类(lèi)产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的(de)基金销(xiāo)售市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠道和头部(bù)互联(lián)网公司，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是(shì)基(jī)金销售行业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业(yè)协会最新公布(bù)的公募基金(jīn)销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基(jī)金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独(dú)立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募基金(jīn)保(bǎo)有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目(mù)前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也(yě)有(yǒu)111家基(jī)金销售机构(gòu)代销(xiāo)数量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销(xiāo)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决(jué)定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了注(zhù)销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第(dì)一(yī)家(jiā)主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基金(jīn)代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机构都选择(zé)主动注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富(fù)基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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