近期市场风(fēng)向变动，北(běi)向资金调(diào)仓(cāng)换股，外资基金也纷(fēn)纷行(xíng)动。记者(zhě)梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时大手笔(bǐ)加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价(jià)震荡(dàng)上行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什(shén)么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大(dà)基金同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国(guó)际(jì)精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海(hǎi)尔生物。4月(yuè)，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独(dú)有偶，施(shī)罗(luó)德旗(qí)舰基(jī)金“施罗德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯(xùn)控股(gǔ)3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗(luó)德(dé)旗下另一只(zhǐ)旗舰基(jī)金也加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾(téng)讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时(shí)代(dài)、隆基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛(niú)乳业(yè)、银(yín)河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí横截面是什么意思小学六年级，长方体的横截面示意图)紫金矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持(chí)宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业链

　　同(tóng)一家机构(gòu)旗(qí)下三大(dà)旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示(shì)，这三只(zhǐ)基金中，施(shī)罗德国(guó)际精选基金中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国(guó)际(jì)精选基金大中华和(hé)施罗德(dé)国际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新的基(jī)金材料中并未解(jiě)释为何(hé)基(jī)金在4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代。不(bù)过，记者(zhě)梳理发(fā)现，施罗德对中(zhōng)国新能源车产业链的看(kàn)重(zhòng)是一(yī)以贯(guàn)之(zhī)的。

　　例如，基金(jīn)经(jīng)理Jack Lee在一(yī)份研究日志中(zhōng)解释道：长期(qī)来(lái)看，关注三大主(zhǔ)题。一是(shì)电(diàn)动车(chē)供应链；二是技术(shù)自主可控；三是医疗健康基(jī)础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变(biàn)化的影响日益显现，全球各国的(de)脱碳行动(dòng)变得越来越(yuè)重要(yào)。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面(miàn)。中(zhōng)国在这(zhè)方面为投(tóu)资者提供了重要的机会(huì)。中国在电动汽车价值链的供应方面是全(quán)球(qiú)的领导者(zhě)，同时中国对成品(pǐn)车辆的需(xū)求方面(miàn)也占据(jù)重要(yào)地位(wèi)。可能很多(duō)人不知道的是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车(chē)制造(zào)之外，中(zhōng)国也是全(quán)球电(diàn)动车基础(chǔ)设(shè)施最完善的国(guó)家(jiā)之(zhī)一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美(měi)国(guó)是16、印度是25、巴西(xī)是28。来(lái)源：施罗德(dé)官网。

　　在电动汽车(chē)供应链(liàn)中，有许多公司正在在各自(zì)的领(lǐng)域中建立主导地(dì)位，以某(mǒu)智能组件为(wèi)例，它是电动汽(qì)车中用于电池(chí)和电(diàn)机(jī)温控的关键组件的生产商(shāng)。该公司在空(kōng)调阀(fá)行业全球市(shì)场(chǎng)占有约60％的份额，并在电动汽车阀门(mén)行业拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范(fàn)围(wéi)内继续占据市场份(fèn)额——在法规的(de)支持下(xià)，该(gāi)公(gōng)司的增长潜力是可预见的。

　　事(shì)实上(shàng)，施罗德(dé)也并非孤例(lì)。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联(lián)投(tóu)资(zī)旗舰(jiàn)基(jī)金安联神州A股基金也在3月大(dà)手(shǒu)笔加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最新规模(mó)47亿美(měi)元，截至3月底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台、中信证券、宁(níng)德时(shí)代、中国中免、东方财富(fù)、美(měi)的集团、迈瑞医疗、安井食(shí)品、锦江(jiāng)集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度最(zuì)大(dà)的就是宁德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中(zhōng)国中免(miǎn)加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中(zhōng)国汽车工业协会）近(jìn)日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面(miàn)，今(jīn)年4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国新能源汽(qì)车市场共(gòng)计36家动力电池企业实(shí)现装车配(pèi)套，较去年同(tóng)期增加2家。但是(shì)排名前(qián)3家、前(qián)5家、前10家(jiā)动力(lì)电池企业动力电池装(zhuāng)车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪(dí)、中(zhōng)创新航(háng)、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作为动力电池行业(yè)的龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史新高。

　　北向资金调仓换(huàn)股(gǔ)，“宁(níng)王”重受青(qīng)睐(lài)

　　或许是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金(jīn)净(jìng)流入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向净流入榜首。北向资(zī)金净(jìng)流(liú)入(rù)较多的其它(tā)个股(gǔ)还(hái)包括宁德时代、工业富(fù)联、贵州(zhōu)茅台、工(gōng)商(shāng)银行、北方华创、兴(xīng)业银行(xíng)、紫金(jīn)矿业、建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、比亚迪、中(zhōng)国石(shí)化。北向资金(jīn)净流出较多的个股包括格力电器(qì)、中(zhōng)国(guó)建筑、东方财富、中国(guó)中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科(kē)大(dà)讯飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王”的(de)外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投(tóu)资者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁德时代时(shí)，写道：宁德时(shí)代所处的位置是令人羡慕的(de)。它背后有两大增长机(jī)遇一是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪(cōng)明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这(zhè)方面它的市场份(fèn)额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安(ān)全性、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池的(de)企业发展与政府的脱碳计划(huà)是(shì)一致的。CATL的领导(dǎo)者也(yě)非常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基(jī)同时(shí)也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所有(yǒu)的投资者(zhě)，他(tā)们(men)的判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来(lái)新的电(diàn)池技术出现，宁德时(shí)代的竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保(bǎo)持(chí)利润(rùn)率。宁德(dé)时代(dài)和电动车厂商(shāng)的关系若不能(néng)维(wéi)系。这些因素(sù)都会(huì)影响柏基对于宁德(dé)时代的判断。

　　但并非所有的外资都在(zài)加仓宁(níng)德时(shí)代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本(běn)投(tóu)资旗舰中国(guó)基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续(xù)股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微(wēi)微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的(de)前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅台、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商银行、美(měi)的集(jí)团(tuán)、广联达(dá)、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联网或者(zhě)食品饮(yǐn)料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季度末，基金前十大(dà)重仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、金(jīn)山软件、中国平安、招商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金(jīn)加仓(cāng)幅度(dù)最大的为(wèi)泸州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截(jié)至2023年 3月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台(tái)、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 横截面是什么意思小学六年级，长方体的横截面示意图