就在全球为AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配(pèi)英伟达(dá)，但是目(mù)前已(yǐ)经(jīng)部分获(huò)利了(le)结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家(jiā)总部(bù)位于(yú)瑞(ruì)士日(rì)内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这(zhè)家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业(yè)绩第一爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当时(shí)的(de)持仓股数一度高(gāo)达(dá)160多(duō)万股。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然业绩(jì)大(dà)爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么(me)涨。这家资管(guǎn)机构也不(bù)得(dé)不修正自己的错误，在(zài)英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持(chí)到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也(yě)从(cóng)2015年4美(měi)元附近涨(zh寿眉是最差的白茶吗，寿眉是什么档次的茶ǎng)到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟(wěi)达的股价(jià)如做(zuò)过山(shān)车一(yī)般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股价(jià)也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英(yīng)伟达股价此后仍(réng)然经(jīng)历了(le)三(sān)波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过(guò)1万(wàn)亿美元，差点成为(wèi)全球第9家市(shì)值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父(fù)”的(de)当代著名(míng)投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（A寿眉是最差的白茶吗，寿眉是什么档次的茶swath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司(sī)的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今(jīn)天早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的(de)投资组合(hé)里，最后把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因(yīn)为我无法承受(shòu)这样的(de)上(shàng)涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿美(měi)元(yuán)的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即(jí)使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项(xiàng)投资的(de)话(huà)，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时(shí)间2023年5月30日持(chí)续出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估(gū)值太高，减持(chí)了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级(jí)，比去年(nián)10月给予(yǔ)这一评级的人(rén)数30人增加约三(sān)分之(zhī)一。这些分(fēn)析(xī)师对(duì)英伟达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达(dá)的股价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔(ěr)街近(jìn)日(寿眉是最差的白茶吗，寿眉是什么档次的茶rì)纷纷调高(gāo)英伟达目标股(gǔ)价，是因为先前估(gū)测的获利预期太低。目(mù)前投资(zī)人仍存在不同的声音(yīn)，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目前(qián)已进入泡(pào)沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确(què)的(de)分析师、美国银(yín)行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概(gài)念股的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货(huò)币(bì)政(zhèng)策”而起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史(shǐ)为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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