金融(róng)界5月22日(rì)消息 悄然之间，已经(jīng)崩盘了33年的日本股市竟(jìng)然(rán)奇迹般的活(huó)过来了(le)，甚至还在不断挑战(zhàn)新(xīn)高，真是活久见。

　　22日，日本股(gǔ)市主要股指(zhǐ)日经225指数收涨(zhǎng)0.9%，报31086.82点，创1990年8月以来近33年的新(xīn)高，同时也是自日本泡沫经济崩溃以来的(de)最高收盘价。今年以(yǐ)来日经225指数已涨超(chāo)19%。

　　而这之前，日本股市(shì)几(jǐ)经挣(zhēng)扎但是最终都黯淡收场，但是(shì)似乎(hū)这次有点不一样的味(wèi)道，“股神”巴菲特(tè)助阵(zhèn)、“华(huá)尔街大鳄”高盛摇旗呐喊(hǎn)以及(jí)

　　i地缘政治的变动使得日本股(gǔ)市(shì)变得(dé)微妙起来(lái)。

　　海外(wài)资(zī)金是不可或缺力量

　　对于日本股市爆发(fā)，海外资金(jīn)是(shì)不可或缺的(de)力量。数据显示(shì)，海外投资者对(duì)日(rì)本(běn)股票需求稳健(jiàn)。根据日本交易所集团，4月海(hǎi)外(wài)投资者(zhě)净买(mǎi)入价值2.15 万(wàn)亿日元（约合157亿(yì)美元）的(de)日本(běn)股票，为2017年(nián)10月以来最大(dà)规模的外国人净购买(mǎi)量。不过(guò)，日本企业部门仍然是(shì)日本(běn)股票的最(zuì)大净买家，年(nián)初至今的买入量为1.1万亿日元。

　　当然这其中也包括(kuò)在3年前就“闻到(dào)”金钱(qián)味道的巴菲特(tè)，2020年8月，巴菲特(tè)掌管的伯克希(xī)尔·哈撒韦(wéi)公司(sī)（下(xià)称“伯(bó)克(kè)希尔”）首次披露，其收购(gòu)了日本(běn)前五(wǔ)大贸易公司每家略高于5%的股(gǔ)份。这五大贸易公(gōng)司分别是伊(yī)藤忠商(shāng)事、三菱商事、三(sān)井(jǐng)物(wù)产、住(zhù)友商(shāng)事和丸红。自首次披露之后(hòu)，巴菲特已3次购买并(bìng)扩大了对日本(běn)五大商社(shè)的股份持有(yǒu)量。

　　从近期数据披(pī)露(lù)可(kě)以看出(chū)，伯克(kè)希(xī)尔哈撒韦目前在日本持有的股(gǔ)票比在美国以外任何其(qí)他国家都多。今年(nián)早些(xiē)时候，巴菲特(tè)增持i了日本五大商社(shè)，并暗示将进一(yī)步投(tóu)资日本股票。现(xiàn)年92岁高龄的(de)他(tā)还在上个(gè)月罕(hǎn)见地(dì)亲自访问日本。

　　对于为何在(zài)这(zhè)个时点，不断增持日(rì)本股(gǔ)票？在(zài)5月初巴菲(fēi)特股东大(dà)会上(shàng)，巴菲特就这样说到：

　　投资日本商社(shè)的(de)决(jué)定其实非常(cháng)简单，也非常容(róng)易理(lǐ)解，我(wǒ)们可能和这五家公司(sī)都有过业务来往。从(cóng)整体来(lái)看(kàn)，这些公司能(néng)够(gòu)支付(fù)不错(cuò)的分红，在某些情况下(xià)也会回购股票，我们也(yě)能很好地理解他们(men)所拥有(yǒu)的一大(dà)堆业(yè)务，同时(shí)我们还能(néng)通过融(róng)资解决汇(huì)率风险问题。所以我们就开始购买了，甚(shèn)至这件事情一开始我都没有告诉阿贝尔。

　　此外，巴菲特(tè)日本之行的(de)部(bù)分原因是(shì)为(wèi)了(le)向这些公司(sī)介(jiè)绍阿贝(bèi)尔（伯克(kè)希(xī)尔(ěr)非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔，被视为巴菲特的接班人(rén)），因为(wèi)接下来双(shuāng)方可能要共事(shì)20、30、40或50年(nián)。

　　如今看，提前三年(nián)布局(jú)的巴菲特(tè)已经赚麻了，巴菲(fēi)特(tè)再次用(yòng)行动(dòng)告诉大家姜还是老的(de)辣(là)。

   多位大佬抄底日本

　　除了巴(bā)菲特，还有其(qí)他大(dà)佬(lǎo)也在紧锣密鼓的(de)行(xíng)动(dòng)中。3月31日，黑(hēi)石集团(tuán)主席苏世民拜访(fǎng)了(le)日本(běn)首相岸田文(wén)雄。黑(hēi)石集团两年(nián)前在日本一举收购8家酒店，此行(xíng)被外界(jiè)普遍(biàn)认为日本还蕴(yùn)藏着更多(duō)投资机会。

　　同一时期，黑石集团最主要的竞(jìng)争对手——KKR创始人亨利·克拉(lā)维斯也(yě)在日(rì)本与投资对象展开(kāi)交(jiāo)流。

　　4月初(chū)造访日本东(dōng)京的还(hái)有美(měi)国对(diuì)冲基金Point72创(chuàng)始人史蒂夫·科恩(ēn)；对冲基金(jīn)Citadel在今年早(zǎo)些时候决定重(zhòng)新在东京开设办事处，据《金融时(shí)报》报道，Citadel正在申请在日本市场(chǎng)的运营牌照。

    日本受益(yì)于地缘政治格局变化

　　自(zì)1989年日本泡(pào)沫经济(jì)崩溃以来，日(rì)本(běn)股市一直都在苦苦的(de)填坑之(zhī)中，如今(jīn)似乎局面(miàn)发生了变化。

　　虽然巴菲特在(zài)股东大会上解释了抄底日本(běn)股市，但是“狡猾”的巴老爷子(zi)也有(yǒu)所保留。站(zhàn)在事后马后(hòu)炮的角度(dù)看(kàn)，对股市(shì)拥有(yǒu)独特理(lǐ)解的(de)巴菲(fēi)特对(duì)国际地缘(yuán)政治的变化也颇(pǒ)有研究。

　　自(zì)2018年中美贸(mào)易争(zhēng)端以来，国际地(dì)缘政(zhèng)治格(gé)局巨变(biàn)。在(zài)新的地缘政治(zhì)格局下(xià)，日本在(zài)亚(yà)太(tài)格局中(zhōng)扮(bàn)演了更(gèng)加重(zhòng)要的(de)角色，同时日(rì)本(běn)在芯片等产业(yè)发展(zhǎn)中(zhōng)野心勃(bó)勃(bó)，这都(dōu)成为了边际上的重(zhòng)要变(biàn)量(liàng)。仔细观察日本的经(jīng)济脉(mài)络(luò)，我们也(yě)会发现(xiàn)日(rì)本的设(shè)备投资开始进入加速期，这背后有(yǒu)产业自身发展的(de)原因，也(yě)暗(àn)合地(dì)缘变迁的逻辑。

　　值得一(yī)提的是，日本相对稳定甚(shèn)至略(lüè)显(xiǎn)僵化的(de)政治格局，在全球动荡的(de)大背景下反而(ér)成为了(le)“避风(fēng)港”。

　　“嗅到了(le)”日本敏感变化的巴(bā)菲特，一直在等待出手的时机。直到(dào)新冠危(wēi)机爆发，日本股市出(chū)现急搓，巴菲特(tè)终于等到了(le)被低估的日本资(zī)产(chǎn)，自此疯(fēng)狂抄底(dǐ)日(rì)本股市。

　　而日本(běn)5大商社也用业绩证明自(zì)己(jǐ)的确被低估了。据日经中文网(wǎng)，日本综合商(shāng)社(shè)的(de)2022财年（截至2023年3月）合并财(cái)报(bào)于5月9日全部出炉。5大商社的合计(jì)净利润(rùn)超(chāo)过约(yuē)4.2万(wàn)亿日元，在短短2年时间(jiān)里增加到了4.3倍。

　　除了日本基本面发生的变化，日本监(jiān)管(guǎn)层的助(zhù)推也是一股(gǔ)不容忽视(shì)的力量(liàng)。日本监(jiān)管层(céng)持续推动企业(yè)经营能力的改善和价(jià)值(zhí)的(de)修复，其中敦促(cù)企(qǐ)业对投资者提高(gāo)回(huí)报(bào)、鼓励企业公开回购成为改革重(zhòng)要抓(zhuā)手。

　　尤其是在今年3月底(dǐ)，东京证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易所为了(le)改变大(dà)量个股股(gǔ)价(jià)跌(diē)破净值的(de)情况，发布《关于实(shí)现关(guān)注资金成本和股价经营要求》要(yào)求(qiú)上市公司提高(gāo)企业价(jià)值和资(zī)本效率从(cóng)而提升股价后，日本股市开始掀起一波(bō)回购热潮。

　　一(yī)向被(bèi)韭菜(cài)讥讽为“反向(xiàng)指(zhǐ)标”的高盛也出来高(gāo)喊日本可(kě)能正接近十年一(yī)遇的牛(niú)市。至(zhì)于日本股市(shì)未来将走向何方，一切(qiè)将由(yóu)时间给出答案吧。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 i