民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对(duì)中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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