民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的(de)大环境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济(jì)衰无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗