今(jīn)年以来基金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基(jī)金销售机(jī)构居多，此外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由于经营不善或违(wéi)规(guī)，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售(shòu)机构之间的合(hé)作本就是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发展背景下，基(jī)金公(gōng)司(sī)严格筛(shāi)选代(dài)销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止与基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以来，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海(hǎi)富通基(jī)金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发(fā)布公(gōng)告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基金。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司(sī)旗(qí)下基金的(de)开户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买入的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份额(é)。而(ér)在今年(nián)4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银基金也终止(zhǐ)了与民商(shāng)基金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机(jī)构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立(lì)基(jī)金销售机构的代销合(hé)作(zuò)，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这(zhè)其中包(bāo)括独立(重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机(jī)构中，正融基(jī)金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多，年(nián)内(nèi)已(yǐ)有5家(jiā)；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作关(guān)系，目(mù)前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构，也是(shì)实现降本(běn)增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金(jīn)公司内(nèi)部人员表示(shì)，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不(bù)到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受(shòu)到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦言(yán)，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也(yě)加速了(le)对尾部(bù)销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒(tú)增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与(yǔ)代(dài)销机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就会(huì)很(hěn)果(guǒ)断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合(hé)作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司(sī)选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基(jī)金销售评(píng)估办法，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是(shì)考核的要(yào)素(sù)，其(qí)中，要(yào)求其公募基金销(xiāo)售保有规模排名排名前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统维护(hù)成本(běn)，很多(duō)销售公司一年(nián)的(de)保(bǎo)有量(liàng)也(yě)没有多(duō)少，甚至都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负(fù)责人(rén)透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机构也会(huì)对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的(de)机(jī)构主要分为银行、第三方(fāng)基(jī)金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道(dào)方(fāng)面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联(lián)网平(píng)台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下(xià)营业(yè)部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)前(qián)100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)，其(qí)非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的(de)代销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构代(dài)销(xiāo)数量不(bù)足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站显(xiǎn)示(shì)，近(jìn)期深圳(zhè重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思n)前(qián)海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代(dài)销机构由于(yú)经营困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三(sān)方代销机构也(yě)被吊销了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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