民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们(men)观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒ网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言u)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企(网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言qǐ)业存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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