就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来(lái)一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是目前已经部分(fēn)获(huò)利了(le)结(jié)，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士(shì)日内瓦的资(zī)管机构为(wèi)拥有200多年(nián)历(lì)史的(de)欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在(zài)2015年(nián)英伟达业(yè)绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正自己的(de)错误，在英伟(wěi)达股(gǔ)价(jià)的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于(yú)在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的(de)上上(shàng)下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过(guò)山(shān)200克等于多少毫升水，200克是多少ml水车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进(jìn)行增(zēng)持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔(bǐ)增持是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元(yuán)的(de)新高，总市值一度超过(guò)1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)，差点成为全球第9家市(shì)值超(chāo)1万亿美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位(wèi)套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的(de)当代著名投资估(gū)值(zhí)专家(jiā)阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道(dào)，达(dá)摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖(mài)掉(diào)了该公司(sī)的股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今(jīn)天早(zǎo)上英伟达(dá)还(hái)在我的投资组合里，最后把它剔除出投(tóu)资组合，因(yīn)为我无法承受这样(yàng)的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市值就增(zēng)加了(le)3000亿(yì)美(měi)元(yuán)，这是(shì)在挑战可持续价(jià)值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场(chǎng)占有80％的份额(é)，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未(wèi)来的市(shì)场(chǎng)份(fèn)额达(dá)到(dào)100％，达(dá)摩(mó)达兰(lán)得出的估值(zhí)也要比(bǐ)近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每(200克等于多少毫升水，200克是多少ml水měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年5月30日持续(xù)出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减持均价(jià)在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的股价(jià)报收(shōu)393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先前估测的(de)获利(lì)预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高(gāo)，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的分(fēn)析师、美国(guó)银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告(200克等于多少毫升水，200克是多少ml水gào)中(zhōng)表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资者可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而(ér)美联储(chǔ)的加(jiā)息(xī)周期(qī)或许还未结束(shù)。过(guò)去的(de)泡(pào)沫(mò)形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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