全球头号对冲基金桥水的最(zuì)新(xīn)调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根(gēn)据其向美国(guó)证交(jiāo)会提交的(de)13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的(de)美股(gǔ)持仓(cāng)市值达(dá)到163.88亿美元（约(yuē)合(hé)人民(mín)币1140亿元），较一季度(dù)末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥(qiáo)水(shuǐ)大幅(fú)加仓，晋升为其第一(yī)大重仓，但桥(qiáo)水减(jiǎn)持(chí)了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了宝洁、百(bǎi)事可乐、可(kě)口可乐、沃尔玛等(děng)多(duō)只消费股；另外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但(dàn)是桥水(shuǐ)最新观点表示(shì)，其(qí)非常看好黄金，认为黄金可能正处于持续增长期的开端。

　　桥(qiáo)水美股持仓(cāng)市值近164亿美元

　　美国(guó)证(zhèng)券交易委(wěi)员会（SEC）披(pī)露(lù)了最新的(de)13F文(wén)件，桥水基金今年一季(jì)度末的(de)持(chí)仓(cāng)曝光。据了解，到今(jīn)年(nián)4月末(mò)，桥水管(guǎn)理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我(wǒ)们来(lái)看(kàn)看桥水在(zài)今年(nián)一季度的美(měi)股持仓变动情(qíng)况，数(shù)据显示，截止2023年3月(yuè)末(mò)，桥水(shuǐ)在美(měi)股的持仓总市(shì)值达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的183.2亿美(měi)元减(jiǎn)少了(le)10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基金，桥水的(de)美股组合仅占总资产很(hěn)小的一(yī)部分。

　　在这(zhè)个季度，桥水在不断卖卖卖，清(qīng)仓了228只证(zhèng)券，减持了(le)360只证(zhèng)券；同时(shí)也积极买(mǎi)进，新进了118只证券，增(zēng)持(chí)了225只证券(quàn)。

　　新(xīn)兴市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥(qiáo)水减持多只消费股(gǔ)

　　今(jīn)年一季度末，桥水(shuǐ)的前十大重仓标的的(de)集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季(jì)度(dù)末晋升为(wèi)桥水的(de)第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市(shì)值为8.72亿美元，占投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两(liǎng)只(zhǐ)标(biāo)普500ETF，分别持(chí)有182.87万(wàn)股(gǔ)、123.31万(wàn)股，较(jiào)上一季度(dù)都有所减(jiǎn)胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗持，期末持仓市值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)持有多(duō)只消费(fèi)品个股，但是(shì)今年一季度都进行了减(jiǎn)持，比如其第三大持仓宝洁，减掉了(le)5万股左(zuǒ)右，期(qī)末(mò)持有494.49万股，持(chí)股市(shì)值(zhí)为7.35亿美元；还有桥水也减持(chí)了百事可乐、可口可乐，持股数量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万(wàn)股，期末持股市(shì)值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元(yuán)，分别位列(liè)第五、第六大重仓股；另外，桥水还(hái)减(jiǎn)持了麦当(dāng)劳、开市(shì)客、沃(wò)尔玛，其中沃尔(ěr)玛的减(jiǎn)持幅(fú)度相对较大。

　　但是(shì)，桥水在一季度小幅加(jiā)仓了(le)医疗领域的强生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持股(gǔ)市值为(wèi)5.56亿美元，位列第四大重(zhòng)仓股。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌(gē)、脸(liǎn)书

　　减持黄胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗金(jīn)ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥水基金美股前30大重仓，其中增持的标的(de)还包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市值为2.39亿(yì)美元；还(hái)增(zēng)持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉(jué)外(wài)科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发现(xiàn)，桥(qiáo)水在一季度(dù)减持的标的相对较多，除(chú)去前十大重仓，桥水还减持(chí)了先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持(chí)幅度达38％，持有市(shì)值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持幅度较(jiào)大(dà)的还有(yǒu)拼多多，减少(shǎo)了150.34万(wàn)股，持股数量降(jiàng)至214.24万股，减(jiǎn)持(chí)幅度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元。桥水还减持了(le)亿滋国(guó)际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持(chí)有市值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水在一季度还减持了(le)其特别看(kàn)好的黄(huáng)金资产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿美元。该基金从去年年底(dǐ)以来出现较大涨(zhǎng)势，表现(xiàn)非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是(shì)非常看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥(qiáo)水基金联(lián)席(xí)首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布(bù)尔表示(shì)，黄金可能正处于(yú)持续增长期的开端，因为(wèi)全球对美元去杠杆(gān)化(huà)的(de)推动仍是金价的长期支撑。她表示，黄金被低估了，还有很长的(de)路(lù)要走。

　　她(tā)还说，黄金在(zài)全球货币市场中日益重(zhòng)要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利(lì)率的工具(jù)。另外，地(dì)缘政治动荡不会消失，这是对黄金的(de)长期支撑(chēng)。不仅如此(cǐ)，由于全球通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄金将继续吸引投资(zī)者，以对冲购买(mǎi)力下降的风险(xiǎn)。

　　桥(qiáo)水最(zuì)新观点曝光

　　4月末，桥水联(lián)合首席投资(zī)官鲍(bào)勃·普林斯(sī)分(fēn)享(xiǎng)了他在(zài)2023年(nián)一季度的最(zuì)新观察(chá)。

　　他指出，名(míng)义支出水平高于经济体的生产能力(lì)，导(dǎo)致通(tōng)胀率(lǜ)远高于目标水平，美国和(hé)其(qí)他西方经济体处于看跌失衡(héng)中。为了纠(jiū)正这种失衡，缓解需求压力，欧美各(gè)国央(yāng)行一直在实施紧缩胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗政策——目前(qián)紧缩政策造(zào)成的负面影(yǐng)响初现苗头。但一切(qiè)才(cái)刚(gāng)刚开始，恢(huī)复(fù)均衡(héng)将会(huì)给经济和市场带(dài)来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚(yà)洲经济(jì)体(tǐ)的经(jīng)济更加接近于(yú)均衡(héng)——支(zhī)出与劳动力(lì)产出水平一致(zhì)，通胀可控(kòng)，政(zhèng)策制定者有足够的空间(jiān)提(tí)振经(jīng)济(jì)和(hé)市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也称，在大部(bù)分西方国家，货(huò)币政策紧(jǐn)缩(suō)扭转(zhuǎn)了流动性(xìng)方向，促使人们抛售资(zī)产持(chí)有(yǒu)现金。紧(jǐn)缩政(zhèng)策推高了(le)折现(xiàn)率（即现金未来实际收益率的预期(qī)），但迄(qì)今为(wèi)止尚未(wèi)严重(zhòng)影响风险溢价(jià)和经济增长，上述情况极有可能在周期(qī)的下一阶段出现。与西方国(guó)家相比，中国、日本和许(xǔ)多亚洲(zhōu)国家和地区(qū)处于(yú)周期(qī)的不同(tóng)位(wèi)置(zhì)，这些国家(jiā)和地区的政策制定者支持(chí)货(huò)币和信用流动，这降(jiàng)低了折现(xiàn)率和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于近期美(měi)联储加息，桥水基(jī)金(jīn)在其(qí)官(guān)微(wēi)发文称，“上周(zhōu)美联储加息25个基点。虽(suī)然(rán)没有明确声明加息将会暂停，但政(zhèng)策指引的取消和鲍(bào)威尔讲话(huà)清楚表明(míng)，美联储希望持观望态度(dù)。这符合我(wǒ)们(men)对(duì)当前形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为(wèi)了(le)应对(duì)疫情带来的影响，许多发达经济(jì)体都推出了大规模财政刺(cì)激政策，引发了(le)通胀问题。为(wèi)了应对高(gāo)通胀，央行(xíng)不(bù)得不收紧政策。其中(zhōng)美国采取(qǔ)了(le)最激进的应对通(tōng)胀的举措，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基点(diǎn)，并迅速(sù)减(jiǎn)持(chí)债(zhài)券(quàn)。目(mù)前，虽(suī)然美国经济尚(shàng)未出现严重问题(tí)，但名义支出已经放(fàng)缓(huǎn)。如(rú)果(guǒ)美联储进一步收紧政策，银行业就会继续承压，从而影响信贷供(gōng)应。上周，美(měi)国第一(yī)共和银行被(bèi)接管，再次凸显(xiǎn)美国金(jīn)融体系面临压(yā)力，股市和债券收益率出(chū)现下跌。美(měi)国可能需要(yào)（也可能不需(xū)要）进一步收紧政策。鉴于迄(qì)今为(wèi)止的紧缩举措，美联储可以评估形(xíng)势再(zài)做出决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗