民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

方差分析英文缩写，方差分析英文翻译　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计(jì)的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益方差分析英文缩写，方差分析英文翻译(yì)客(kè)户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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