就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年(nián)年底(dǐ)以来一(yī)直超配(pèi)英伟达，但是目前已经(jīng)部(bù)分(fēn)获利了结，现在(zài)所(suǒ)持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业(yè)绩第(dì)一爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业(yè)绩(jì)大爆(bào)发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得(dé)不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价(jià)也从2015年4美(měi)元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下(xià)，让(ràng)英伟达的股价如做(zuò)过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似一里地等于多少米，一里地等于多少米千米乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持(chí)是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟(wěi)达股(gǔ)价(jià)此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过一里地等于多少米，一里地等于多少米千米20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟达作为(wèi)底(dǐ)层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球(qiú)第9家(jiā)市(shì)值超1万(wàn)亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高(gāo)位套现的，还有被(bèi)誉为“估值(zhí)教父”的当代著名(míng)投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以来(lái)一直(zhí)在投资英(yīng)伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法承受(shòu)这(zhè)样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投资的(de)话，我怎(zěn)么都得不(bù)出每股(gǔ)400多(duō)美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估(gū)值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师中，41名(míng)对英伟达给出(chū)买入评级，比去(qù)年(nián)10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些(xiē)分析师(shī)对英伟(wěi)达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标股价(jià)，是因为先前估测的(de)获利预期太低。目前投资(zī)人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预测最(zuì)准确(què)的分析(xī)师、美(měi)国银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过(guò)高，建(jiàn)议投(tóu)资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而(ér)美(měi)联(lián)储的加息(xī)周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束(shù)。过去的(de)泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要(yào)在标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开始抛售。

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