财联(lián)社(shè)5月17日讯（记者 闫军(jūn)）AI主线“鲸落(luò)”，市场正(zhèng)在蓄力寻找下一个方向。

　　“我们(men)现在(zài)对外输出市场观点会很谨慎，不(bù)再对外(wài)提明确主线，今年接下来的市场(chǎng)大概率是不(bù)好做(zuò)了(le)。”有基金公司人(rén)士向财(cái)联社(shè)记者(zhě)表示，随着4月底上市公司年报(bào)一季报(bào)的披露，炒作没(méi)有业绩的AI风险变高，而市场对有(yǒu)业绩支撑的新能源(yuán)又(yòu)提不起兴趣。

　　从市场的情绪来看，同样(yàng)如(rú)此，5月16日的市(shì)场亮色不多(duō)，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易日以(yǐ)来，市(shì)场(chǎng)成交额较前(qián)期明显萎缩，资金观(guān)望的情绪(xù)有所加重。北2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗向资(zī)金16日净卖(mài)出(chū)34.01亿元，结束此前(qián)连续7个交易日净流入的态(tài)势。

　　其中，人气(qì)板块AI批量(liàng)跳水无疑打(dǎ)击(jī)了(le)市场的信(xìn)心。AI概念股(gǔ)持续低(dī)迷，高位股(gǔ)集体大跌，浩(hào)瀚深度、剑桥(qiáo)科技、出版传媒、引力传媒(méi)等多股跌停，有投(tóu)资(zī)者开玩笑建议“5月(yuè)16日为(wèi)人(rén)工智(zhì)能受难日，纪念人(rén)类第(dì)四(sì)次工业(yè)革命(mìng)进(jìn)程中，人工智能行(xíng)情开启(qǐ)后(hòu)第一次全面大溃败”。

　　今(jīn)年(nián)另外一(yī)条主线中特(tè)估方(fāng)面，中字头(tóu)个股震荡调整，中船科技跌停，中科信息跌超10％。反观新能源方面，电力(lì)稍(shāo)好(hǎo)，锂价“十连涨”，但市场(chǎng)昙花一现，产业链上(shàng)没有形成全面(miàn)的(de)行情反弹。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之下，从A股结构(gòu)上看，AI、中特估和新能源形成了“三国对立”格局，轮流做“输(shū)血包”。对于资金的轮番(fān)流动(dòng)，有投资(zī)者(zhě)表(biǎo)示(shì)，对“魏（中特(tè)估）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道芯片能(néng)不能成为(wèi)“晋”。

　　平安(ān)基(jī)金(jīn)经理刘杰表示，近期引领市(shì)场(chǎng)的两大主题“中特估”及人工智能板块均出现调整，整(zhěng)体盘面主线不(bù)够(gòu)清(qīng)晰(xī)。但(dàn)可以判断，随着海(hǎi)外加息(xī)节奏(zòu)逐(zhú)渐趋缓(huǎn)、国内稳增长促内需(xū)政策及货币政策的推出2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗，且国内(nèi)经济温和复苏背(bèi)景下，权益市场整体行情预计将继(jì)续(xù)向(xiàng)上修复。

　　对于市场风格，他(tā)进一步指出，目前(qián)市场风(fēng)格阶段性可能将(jiāng)更加趋向均(jūn)衡，中短期内，人工智能、新能源、医药及(jí)中特(tè)估等板(bǎn)块均(jūn)有(yǒu)阶段性(xìng)的相对收(shōu)益；而(ér)长(zhǎng)期来看(kàn)，先(xiān)进(jìn)制造、新能源、TMT、消(xiāo)费等行业(yè)中(zhōng)的核心资产仍将是持(chí)续关注的(de)市场主线。

　　整(zhěng)个(gè)市场的亮点(diǎn)在医药的反弹，三博脑科、何氏眼科、普瑞眼科(kē)均创历史新高，有网(wǎng)友调(diào)侃：炒股费脑、费(fèi)眼，不知挂脑科好还是挂眼科好(hǎo)？

　　最强主线“熄火”

　　年(nián)初以来，各大指数除创业板指外(wài)累计均(jūn)有上涨，大(dà)消费、大金融(róng)等板块首先(xiān)迎来(lái)了(le)基本(běn)面(miàn)预期修复(fù)的(de)改善，而通信、计算(suàn)机、传媒等板块也(yě)在人工智能等产(chǎn)业(yè)趋(qū)势变(biàn)化(huà)的影响(xiǎng)下出(chū)现了连续大涨。而低估值高股息为(wèi)代表(biǎo)的(de)“中特估”品(pǐn)种也走出(chū)了连续上涨行情。其中(zhōng)，尤以(yǐ)TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自(zì)去年底启动以来，成为(wèi)市(shì)场最热(rè)主线(xiàn)，Wind数据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅(fú)达到31.23％，万(wàn)得AI指(zhǐ)数则在4月4日达(dá)到年内最高点，年内涨幅超(chāo)过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF等相关基(jī)金年内也短暂出现过翻倍。不过随(suí)着(zhe)行业交易拥(yōng)挤度升至40％，基(jī)金(jīn)调(diào)仓至高位后，AI板块在4月开始回(huí)调(diào)，截至(zhì)5月16日，AI指(zhǐ)数(shù)距离年(nián)内(nèi)高点已经下跌超过13％，年内涨幅也收(shōu)窄至(zhì)39％。

　　AI连(lián)续调整四个交(jiāo)易(yì)日，热门个股批量跳水让追高的投(tóu)资者体验非常(cháng)差，市场(chǎng)浮躁(zào)自然(rán)赚(zhuàn)钱效(xiào)应差。

　　有投资者(zhě)表(biǎo)示(shì)，别人(rén)做量化(huà)学(xué)的是巴菲特滚雪(xuě)球，我(wǒ)们学的是“龙头(tóu)战法”，龙头战法是啥？

　　有网友(yǒu)给出通俗易懂(dǒng)的解答：宁(níng)愿被强者打(dǎ)得(dé)头破血流，也不愿(yuàn)与弱者(zhě)共(gòng)舞。这是整(zhěng)个龙(lóng)头战法体系里面的核(hé)心，就是拥抱强(qiáng)势股(gǔ)，永远拥抱(bào)强(qiáng)势股，即使亏钱也要亏(kuī)给强势股，追求的是暴利。

　　回到(dào)基金收益(yì)率上，此前翻倍动漫游戏主题ETF迅速(sù)回撤，距离最高收益率已经回撤(chè)近20个百分(fēn)点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF回报率依然最(zuì)高，为81.31％，近一周回(huí)报率为-10.78％，周回(huí)报率跌幅超过(guò)10％的还有华泰柏瑞、国泰(tài)中证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国(guó)泰中证沪港(gǎng)深(shēn)动漫游戏ETF、银华体育文化单周(zhōu)跌幅也(yě)超过9％，全(quán)市场单(dān)周跌(diē)幅超(chāo)过(guò)8％的有27只基金，集(jí)中在动漫(màn)游(yóu)戏、传媒、娱乐文化、智慧(huì)生(shēng)活等相关主题上。

　　新能源基金周最高“回(huí)血”超(chāo)10％

　　锂(lǐ)电池领(lǐng)涨似(shì)乎“一日游(yóu)”，在5月16日，新(xīn)能源(yuán)板块(kuài)没有能(néng)延续周一的强势。从(cóng)多家公(gōng)募(mù)基(jī)金观(guān)点反馈来(lái)看，不论是从基本面、还(hái)是估值(zhí)，新能(néng)源的暗黑(hēi)时(shí)刻(kè)已经过去(qù)。新(xīn)能源产业自(zì)2022年7月开(kāi)始长达11个月的调整周期(qī)，板(bǎn)块(kuài)龙头(tóu)公司去(qù)年(nián)下跌超过40％，调整幅度与时间都(dōu)已经十分充(chōng)分。

　　尽管反弹(dàn)的基础已经(jīng)具备，但(dàn)是面(miàn)对中特估的政策红利(lì)与AI的(de)无限想象(xiàng)空间，新能源距(jù)离真正的反弹似乎总(zǒng)是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基(jī)金表现(xiàn)来看(kàn)，这一(yī)趋势(shì)正在慢(màn)慢聚力。从(cóng)近一周(zhōu)基金回报率来看，排名靠(kào)前的均为重仓新(xīn)能(néng)源，比如国投瑞银先进制造(zào)、长安裕盛(shèng)、国投瑞(ruì)银产业(yè)趋势和长(zhǎng)安鑫禧(xǐ)涨(zhǎng)幅超过10％。从近一周回报率首尾基金(jīn)来看，华夏中证动漫游戏ETF与国投(tóu)瑞(ruì)银先(xiān)进制(zhì)造之(zhī)间收益差(chà)额超过(guò)20％。

　　机构直言市场处于(yú)“战(zhàn)略(lüè)僵持阶段(duàn)的乱战”

　　16日下午，一份(fèn)某公募基金交流的纪要(yào)在市(shì)场上流出(chū)，直言经济(jì)缓(huǎn)慢复(fù)苏中，还没有主线出(chū)现，当前市场(chǎng)更(gèng)需(xū)要信(xìn)心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身(shēn)”的说法，在(zài)5月政策、业绩(jì)处于相对真空期，市(shì)场(chǎng)很难有(yǒu)好的(de)表现。当下A股同样如(rú)此。创金合信首席经济(jì)学家魏凤(fèng)春表示，对市场的整体观(guān)点(diǎn)是(shì)大概率(lǜ)市(shì)场处于“战(zhàn)略僵(jiāng)持(chí)阶段(duàn)的乱战”，5月交易机会可能(néng)更均衡、但(dàn)也更脆(cuì)弱(ruò)，当前可能(néng)是(shì)一个布局的好阶段，而未必会(huì)是收获的阶段，投资者需要多一(yī)点(diǎn)耐心。市场可(kě)能继续对一季(jì)报定价，短期(qī)市场的核心矛盾在于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤(fèng)春提(tí)醒投资者，虽然看好TMT和中特估全年(nián)的(de)投资机会，但是(shì)短期游戏传媒和中特(tè)估与其他板块分化较为极致，也是(shì)不争(zhēng)的事实，提醒投资(zī)者这两个板(bǎn)块(kuài)短(duǎn)期可能的风(fēng)险。从策略角度看(kàn)，魏凤春表(biǎo)示，投(tóu)资者需要(yào)高(gāo)度重(zhòng)视交易的(de)灵(líng)活性。策(cè)略(lüè)的(de)整体包(bāo)括趋势、结构与节奏，反(fǎn)弹(dàn)带来的是节(jié)奏(zòu)的(de)变化(huà)，不是(shì)趋势和结构的(de)变化。

　　此(cǐ)外，博(bó)时基金(jīn)表示，16日发(fā)布(bù)的4月经济(jì)指(zhǐ)标显示(shì)，4月份国内(nèi)服务业和消费恢复相对较快，我国经济运行总体延续修复的(de)态势(shì)、但修复的基础仍(réng)需继续(xù)巩(gǒng)固(gù)。货币政策依然延续前期稳健偏宽松的基(jī)调，流动性也维持合理充(chōng)裕(yù)的态势。当前市场对央行后续采取降息操作仍有一定的(de)预期。今(jīn)年(nián)仍是“稳增(zēng)长”之年(nián)，或可(kě)适当关(guān)注受益“一带(dài)一路”政策的概念板块的机会(huì)。

　　不(bù)过亦有(yǒu)市场人士表示不必过分悲2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗观，随(suí)着(zhe)股指交(jiāo)割日临近，盘(pán)面波动剧烈一点，算是正常(cháng)的行为(wèi)，不必(bì)放大恐慌。在(zài)储(chǔ)蓄(xù)资金大搬家和经济复苏(sū)的大趋势下，纠结于几十个点(diǎn)的起伏可能会误判方(fāng)向。边(biān)走边看，行情(qíng)会在(zài)犹豫中展开。

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