今年以来基金(jīn)代销机构被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)发布与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解(jiě)约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已(yǐ)有18家基话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语(jī)金公司宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来由于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销售(shòu)机构之(zhī)间的合(hé)作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基(jī)金公司严(yán)格筛选代销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金(jīn)、平(píng)安基金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合(hé)作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富(fù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方(fāng)德保险代理有限公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)将不(bù)再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回(huí)业务(wù)，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西(xī)部利得(dé)基(jī)金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金(jīn)的(de)基金销(xiāo)售合作，上银基金则(zé)于(yú)2月终止与该(gāi)机(jī)构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金的销(xiāo)售(shòu)合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金销售机构(gòu)的(de)代(dài)销合作(zuò)，其(qí)中包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金代(dài)销机构的合作，这其中包括独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融(róng)基(jī)金解(jiě)除合作关(guān)系(xì)的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎(hū)每月(yuè)都(dōu)会和基(jī)金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解(jiě)除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解约的基金销售机(jī)构多(duō)为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着(zhe)代销机(jī)构(gòu)数量增多(duō)及监管趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选择标准也在提(tí)高。在(zài)高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的(de)合作，无非是(shì)以下(xià)三种情(qíng)况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直得(dé)不到(dào)有效增长，对基金公司(sī)整体基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代(dài)销机构的合作，通常是基金(jīn)代(dài)销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除合作(zuò)关(guān)系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是(shì)市场(chǎng)化(huà)的(de)，要考虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的潜(qián)力，基(jī)金公司会依据(jù)自身的(de)发展状况有选择(zé)的(de)与(yǔ)基金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人(rén)透露(lù)，其(qí)所在公(gōng)司选择基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合(hé)能力，以(yǐ)及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些公司(sī)合作等(děng)都是考核的(de)要素，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模排名排名(míng)前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合(hé)作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要(yào)付(fù)出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是双向选择，基(jī)金(jīn)公司希望能(néng)有销售能力(lì)强(qiáng)的(de)机构合作，头部代(dài)销机构也会(huì)对基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道(dào)方(fāng)面基(jī)础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联(lián)网平台流(liú)量(liàng)形成显(xiǎn)著护(hù)城(chéng)河，随着(zhe)AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权(quán)益(yì)类产(chǎn)品(pǐn)服务能(néng)力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要(yào)还是在(zài)银行(xíng)渠道(dào)和头部互联网公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最(zuì)新公(gōng)布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语部机构竞争优势更(gèng)为突出(chū)。截至今年一季(jì)度末，公募(mù)基金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募基金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末(mò)位(wèi)的(de)泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公募(mù)基金保有规模(mó)为54亿(yì)元，首尾(wěi)差(chà)距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基(jī)金销售机(jī)构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)代销(xiāo)基(jī)金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代销(xiāo)数(shù)量不足(zú)百只。而在(zài)115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机(jī)构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网站显示，近(jìn)期(qī)深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资(zī)基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督(dū)管理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近(jìn)年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机构由于(yú)经(jīng)营(yíng)困难等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是(shì)由于(yú)违(wéi)规(guī)等原(yuán)因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财(cái)路基(jī)金(jīn)、大泰金(jīn)石(shí)基金等(děng)第(dì)三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下(xià)，未(wèi)来基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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