今年AI波澜壮(zhuàng)阔的大行情之下，引发了(le)全行业所有基(jī)金经(jīng)理(lǐ)关注，而公募基(jī)金(jīn)2023年一季报揭开了(le)基金(jīn)经(jīng)理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报(bào)基金，一季度主要投资在人工智能、算法、应用、算力端等领(lǐng)域(yù)，因抓住(zhù)了市(shì)场机遇实现(xiàn)了超(chāo)62％的收益，成为今(jīn)年以(yǐ)来业绩最领先(xiān)的(de)主动(dòng)权益基(jī)金。同时(shí)，较好的业绩也让(ràng)这只冠(guān)军(jūn)基金(jī现实中真的可以把人玩坏吗n)一季度规模暴增(zēng)超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季(jì)度也吸(xī)引了多位明星(xīng)基(jī)金经理的关(guān)注目(mù)光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全球谢治宇就在(zài)一季报(bào)表示，一季度在人工(gōng)智能相关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广阔的硬件和软件(jiàn)公(gōng)司进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱(bào)人工智能

　　开年以来，计(jì)算机行业在人工智能板块的带动(dòng)下，走出了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的行(xíng)情(qíng)。因抓住(zhù)市场机遇(yù)，业绩(jì)一路(lù)领(lǐng)跑(pǎo)，诺安基金(jīn)蔡嵩松(sōng)的知名度更上一层楼。

　　他在一(yī)季(jì)度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报(bào)成为2023年(nián)表现最强的主(zhǔ)动权益(yì)基金，最(zuì)新观点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现(xiàn)了突飞猛(měng)进的(de)发展，将(jiāng)影响几乎我们所有(yǒu)的行(xíng)业，或将成为未来(lái)最强的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海外(wài)引领，从算法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的(de)突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。国内厂(chǎng)商也(yě)纷纷开展结合自身业务的人(rén)工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是(shì)相关公司在产业端的积极布局，人工智能(néng)浪潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度主要投资在人工智(zhì)能领域，算法、应用、算力端都有相应布局(jú)。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓看，前(qián)十大重仓股进行了较大幅度的调(diào)整。相较去年底(dǐ)，除了中(zhōng)微公司、沪硅产业仍出现在其前十大重仓(cāng)股之列外，其他重(zhòng)仓(cāng)股全部换，新进(jìn)了长川科技、华海清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江波龙(lóng)。

　　其(qí)重(zhòng)仓股不少(shǎo)在2023年表现神(shén)勇，如诺安积极(jí)回报的(de)头(tóu)号(hào)重仓股(gǔ)中微公司，截(jié)至4月21日，今(jīn)年以来涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息(xī)更是年内(nèi)拥有超(chāo)100％的(de)涨幅，而华海清科、拓荆(jīng)科(kē)技、江波龙等年内涨幅(fú)也超60％，这(zhè)些表现(xiàn)较好的重仓股推动基金(jīn)净值大涨(zhǎng)。

　　从股票(piào)仓(cāng)位(wèi)来看，诺安积极(jí)回报(bào)并没有保(bǎo)持去(qù)年(nián)底的高(gāo)仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性(xìng)水平(píng)。去年(nián)三(sān)、四季度基本保持在90％以上(shàng)的仓(cāng)位(wèi)水平，去(qù)年(nián)三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的(de)另外一只(zhǐ)基金诺(nuò)安成长并没有太(tài)大变化，前十(shí)大重仓股相较去(qù)年底变化很(hěn)小，仍重点布局卓胜微、中(zhōng)微(wēi)公(gōng)司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在(zài)诺安(ān现实中真的可以把人玩坏吗)成长(zhǎng)的一季报中写道(dào)，主要布(bù)局芯(xīn)片板块，在当(dāng)前的市场位置，迎接即将到(dào)来(lái)的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块的(de)两大(dà)细分(fēn)领域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开启的芯片(piàn)产(chǎn)业(yè)下行(xíng)周期，随着疫(yì)情(qíng)落下(xià)帷(wéi)幕，在今年(nián)一(yī)季度拐(guǎi)点(diǎn)将(jiāng)至。产业端一(yī)季度(dù)库存(cún)水平接近正常，各厂商二季(jì)度(dù)毛利率(lǜ)水平见底。伴随着疫后(hòu)经济恢复，未来需(xū)求(qiú)端(duān)将对(duì)设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了突飞猛(měng)进的发展，将(jiāng)影(yǐng)响(xiǎng)几乎我(wǒ)们(men)所有的行业，或将(jiāng)成为未来最强的产(chǎn)业(yè)趋势。海外引领，从算(suàn)法(fǎ)大模(mó)型持续迭(dié)代，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算(suàn)力几何级的增长和边缘侧(cè)硬件的(de)拉动(dòng)，都是未来芯(xīn)片需求的重(zhòng)要增(zēng)长。新需求将让芯片周期(qī)拐点提前到(dào)来。

　　另外一个重要板块是(shì)芯(xīn)片设(shè)备材料EDA，美(měi)国对中国半导(dǎo)体的(de)制(zhì)裁已(yǐ)经到了(le)穷(qióng)途末路(lù)的地步，暨2022年10月(yuè)7日美(měi)国半导体出口新法案对我国晶圆(yuán)厂极(jí)限施压之后，进一步的制裁已经乏善(shàn)可陈。国(guó)内晶圆代(dài)工厂一方面加速(sù)扩(kuò)产成熟制程，另一方面在国内设备厂商的配合下，继(jì)续研发攻克先进制(zhì)程。虽然美国(guó)的制裁对我国先进制程的扩产造成了一定的影响(xiǎng)，但是另外一个角度看，芯片(piàn)设备的国产化(huà)率却(què)取得了突飞猛进的增(zēng)长。在全球(qiú)晶圆扩产处于下行周期的大背景(jǐng)下，国(guó)产替代进程加速对设备(bèi)材料(liào)EDA板块的拉动(dòng)，很可能会(huì)超预期。

　　冠军(jūn)基(jī)金规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益(yì)于业绩一路领跑(pǎo)，冠军基(jī)金的规模也出现(xiàn)迅(xùn)猛(měng)增长。

　　数据(jù)显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安(ān)积(jī)极回报A以(yǐ)62.04％的(de)收益，成(chéng)为2023年以来业绩最(zuì)强的主动权(quán)益基金。这一(yī)业绩还是受到4月21日(rì)AI、半导体等领域大跌影响，若(ruò)截(jié)至4月20日，该基金业绩(jì)超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较(jiào)好的业绩(jì)也让这只冠军基金一季(jì)度规模暴增超(chāo)900％。数据显(xiǎn)示(shì)，诺(nuò)安积极回报去年底的(de)规模仅0.7亿元，而(ér)一(yī)季度末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年(nián)一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多(duō)来自于(yú)投资者申(shēn)购。相关(guān)蔡嵩松以(yǐ)及诺(nuò)安积极回报基金的话题也(yě)屡(lǚ)见报端(duān)，成(chéng)为(wèi)基(jī)民热议(yì)的话题。

　　同样，受益(yì)于净值大涨(zhǎng)以及投(tóu)资者(zhě)申购，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的5只基金(jīn)在一季度(dù)规(guī)模均出(chū)现上涨，除了诺安积极回报(bào)之(zhī)外，2023年业(yè)绩超(chāo)40％的诺安优化配置同样规(guī)模(mó)暴(bào)增，从去年(nián)底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿(yì)元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模(mó)也(yě)从去年底的293.25亿(yì)元增长到(dào)一季度末的(de)331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成(chéng)为一季(jì)度末(mò)“300亿(yì)基(jī)金(jīn)经理俱乐(lè)部(bù)”中的(de)一(yī)员。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)：对(duì)人工智能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基金(jīn)分(fēn)管投研(yán)的副总(zǒng)，市场上(shàng)管理规模超过700亿的基金(jīn)经(jīng)理，谢(xiè)治宇一季(jì)度调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情(qíng)况(kuàng)看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导(dǎo)体及光模块相关板块(kuài)，他(tā)也坦(tǎn)言在一季度(dù)主要对对(duì)人工智(zhì)能相关(guān)产(chǎn)业链进行了(le)挖掘。

　　他管理的兴全合润基(jī)金一季度新进了海康威视、澜起(qǐ)科技(jì)、中际(jì)旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导(dǎo)体、光模块方(fāng)向(xiàng)相关(guān)。

　　其(qí)中，安防龙(lóng)头(tóu)——海(hǎi)康(kāng)威视在2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测、产品盘点、安(ān)检等多类产品。在4月(yuè)15日发布的(de)《投资者(zhě)关系(xì)活动记录表》中，海康威(wēi)视表示，AI技术对海(hǎi)康威(wēi)视(shì)的营收增长起了很大的作用(yòng)。

　　澜起(qǐ)科技主营(yíng)业务(wù)是为云计(jì)算和人工智(zhì)能领域提提供以芯(xīn)片为基(jī)础的解(jiě)决方案，目(mù)前主要产(chǎn)品(pǐn)包括内存接口等。晶晨股份也是全球布局(jú)、国内(nèi)领先的无晶(jīng)圆半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作为(wèi)数据中(zhōng)心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在(zài)积极加仓，仅一(yī)个季度的时间就(jiù)狂买8个(gè)多(duō)亿，直接(jiē)买进第(dì)七大重仓(cāng)股。

　　而包括立(lì)讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普(pǔ)洛(luò)药业(yè)在内的四只(zhǐ)个股在一(yī)季度(dù)退出兴(xīng)全合润前十(shí)大重仓股。

　　除了(le)兴全合润，谢治宇管理(lǐ)的(de)另外(wài)一只可投港股的兴全合宜(yí)基(jī)金在一季(jì)度(dù)除了(le)加仓半(bàn)导体等板块之外，互联网板块中的腾讯控股也是其(qí)主要加仓方(fāng)向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表示(shì)，随着各种风险因(yīn)素减弱，一(yī)季(jì)度A股(gǔ)市(shì)场(chǎng)上证指数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块(kuài)指数上涨较(jiào)多，A股板块分化(huà)更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的人工智能、中字(zì)头的“中特估”、半(bàn)导体等板块(kuài)涨幅较(jiào)大(dà)，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实(shí)现较大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基金(jīn)报告期(qī)内维持(chí)了较高仓位，对人工(gōng)智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精(jīng)选(xuǎn)和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公(gōng)司长期成长价值，不断寻(xún)找具(jù)有良好投资(zī)性价比的优(yōu)秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞争力在当年弱市环境(jìng)下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基金朱红裕成为市场备(bèi)受关注的(de)基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞争(zhēng)力(lì)一季报(bào)的披(pī)露揭开了朱红裕(yù)的投(tóu)资思路和路径。从股票持仓来看，一季(jì)度末该(gāi)基金股票市(shì)值占基(jī)金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基金(jīn)成立以来的最高值(zhí)，显(xiǎn)示出(chū)一种积极的态度。从该基(jī)金(jīn)2022年中报、三季报(bào)、年报来看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例有所(suǒ)降低(dī)，配置港股(gǔ)比例有所提升。数(shù)据显示，招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力(lì)配置中国大陆、中(zhōng)国香港股票(piào)市值占基金净(jìng)值比(bǐ)例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两(liǎng)个(gè)数(shù)据(jù)是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞(jìng)争力配(pèi)置来看(kàn)，重点布局(jú)了信息技术、可选消费等。前十大重仓股来看(kàn)，重仓(cāng)卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健(jiàn)康持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去(qù)年底，朱红裕整体做了一些持仓调(diào)整，绿城(chéng)服(fú)务、中国民(mín)航信(xìn)息网(wǎng)络、安(ān)琪酵(jiào)母(mǔ)新进(jìn)前十大重仓股之列(liè)，通威股(gǔ)份、希望教育、中航光电则(zé)退出前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报中写道，一(yī)季度初期，我们基(jī)于对(duì)经(jīng)济复苏(sū)预期大概率(lǜ)偏弱的判(pàn)断，主要减持(chí)了经济复苏敏(mǐn)感度相对较高的部分制造业，增持(chí)了计算机、大众消费(fèi)品等行业，同(tóng)时，我们亦在(zài)一季度末期逐步逢低增持了港股(gǔ)中可能面临业绩拐点的物业及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造了一定的超(chāo)额收益(yì)，但市场的(de)博弈程度超出了我们的预期，导致对(duì)部(bù)分行(xíng)业(yè)的定价出现了较为显著的(de)偏离。我们将基于中(zhōng)长期的行业研究(jiū)视野，逆(nì)势而行(xíng)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 现实中真的可以把人玩坏吗