今年以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的(de)情形明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销机(jī)构解(jiě)约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来由于经营不(bù)善(shàn)或(huò)违规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或(huò)偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认(rèn)为，基金(jīn)公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间的合作本(běn)就是双向选择，在高(gāo)偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也是(shì)降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得(dé)注意(yì)的(de)是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理(lǐ)销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基(jī)金也发(fā)布(bù)公告称(chēng)，与方(fāng)德(dé)保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的(de)开户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而(ér)在今年(nián)4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金(jīn)的基金(jīn)销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的(de)合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终止合(hé)计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构的(de)代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除合作关(guān)系(xì)的(de)基(jī)金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基(jī)金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每月都会和(hé)基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解(jiě)约的基金销售(shòu)机(jī)构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机(jī)构数量(liàng)增多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对(duì)于代销机(jī)构(gòu)的选择标准也(yě)在(zài)提高(gāo)。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基(jī)金公司终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基(jī)金(jīn)销量一直得不到(dào)有效增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是(shì)受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦言(yán)，今(jīn)年以来权(quán)益市场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也加速了对(duì)尾部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机构，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基(jī)金(jīn)代销机(jī)构销售能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处(chù)罚，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是(shì)市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜(qián)力(lì)，基(jī)金(jīn)公司(sī)会(huì)依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责人透(tòu)露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套完(wán)整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立时(shí)间、综合能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销售保有规模(mó)排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很(hěn)多销(xiāo)售(shòu)公司一(yī)年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的(de)机构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会(huì)对基金(jīn)公司的(de)投研能力(lì)，管理规模(mó)，也有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧(cǐ)外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前(qián)基金(jīn)代销(xiāo)的(de)机构主要(yào)分为银行、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类(lèi)产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银行渠(qú)道和头(tóu)部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视(shì)的力(lì)量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互(hù)联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排在(zài)末(mò)位的(de)泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限公司，其(qí)非货币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销基金(jīn)数(shù)量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行(xíng)业分(fēn)化更(gèng)趋明(míng)显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金(jīn)销售机构在(zài)行(xíng)业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定(dìng)注(zhù)销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司(sī)公募证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保险代(dài)理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金代(dài)销机构由(yóu)于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售(shòu)牌照，退出(chū)竞争行业。比如(rú)河(hé)南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机(jī)构是由(yóu)于违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海(hǎi)久富财富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，严(yán)监(jiān)管(guǎn)态势下(xià)，未(wèi)来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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