因市场(chǎng)需求(qiú)减少(shǎo)，正在持续发力(lì)的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安(ān)成长混合基金，已(yǐ)累计减(jiǎn)持该公(gōng)司股票约603万(wàn)股，混沌投资(zī)老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实际控(kòng)制人(rén)朱一明的一致行动人香港赢(yíng)富得有限公司，将(jiāng)减持不(bù)超过1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股(gǔ)价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披露的2023年一季报显(xiǎn)示，公司一季度(dù)归(guī)母净利润1.5亿(yì)元(yuán)，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产(chǎn)品(pǐn)市(shì)场(chǎng)需求减(jiǎn)少，公(gōng)司营业收入(rù)同(tóng)比下降，毛利率下降，导致(zhì)毛(máo)利润同比(bǐ)减少。

　　当(dāng)日同时发布的2022年年报显(xiǎn)示，公司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务(wù)收入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传(chuán)感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制器业务(wù)增加约3.73亿元，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务(wù)、传感器业务收(shōu)入减少主要是受消费市场(chǎng)需求疲软影响，而微控(kòng)制(zhì)器业务(wù)收入增加得益于公司多元化产(chǎn)品布局，其来自(zì)工业、网通领(lǐng)域的收入增加弥(mí)补了(le)消费(fèi)领(lǐng)域的(de)收入下滑，并带动微控制器业务收入(rù)增长。

　　在净利润方(fāng)面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下(xià)方面的影响(xiǎng)，一方面，财务费用减少约2.22亿元(yuán)，主要是美元兑人(rén)民(mín)币汇率上升，汇(huì)兑收益增加。另一方面，收(shōu)入减少，毛利同比减少约(yuē)0.86亿元；销售费用、管理(lǐ)费用和研发费用同比增加(jiā)约1.73亿元(yuán)，主(zhǔ)要是人工敷面膜20分钟后如果没干还敷吗，敷面膜20分钟后如果没干还敷吗、折旧(jiù)摊销等费(fèi)用的增加；资(zī)产减值(zhí)损失同比增加约2.18亿元(yuán)，其中存货计提减值同(tóng)比增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同(tóng)比增(zēng)加0.86亿(yì)元。

　　二级(jí)市场(chǎng)上，从2022年四季度(dù)至2023年一季(jì)度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺(nuò)安成长混(hùn)合基(jī)金，已(yǐ)累计(jì)减持约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅减持(chí)44.8万股(gǔ)。

　　实控(kòng)人的一(yī)致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公(gōng)告，实际控(kòng)制人朱一明的一致(zhì)行动人香港赢富得(dé)有限(xiàn)公(gōng)司，拟自披露该减持计划(huà)公(gōng)告日起(qǐ)15个交易日后的6个月内(nèi)，采取集(jí)中竞(jìng)价(jià)交易方(fāng)式，减(jiǎn)持(chí)不超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司(sī)股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主(zhǔ)要有三块(kuài)，分别(bié)是存(cún)储芯片、MCU（微(wēi)控(kòng)制器）、传感器，其中，存(cún)储芯片占比约为59％。

　　在存(cún)储器方面，兆易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新(xīn)目前市占率排名全球第三(sān)，竞争(zhēng)对(duì)手主要有旺宏、华邦等(děng)企(qǐ)业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内(nèi)供应商包括铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子等(děng)企(qǐ)业占据了(le)较高(gāo)的市(shì)场份额。兆易创新通过差异(yì)化产品需求切入该(gāi)细分领域市场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产(chǎn)品、通讯设备等(děng)消费类产品，公司在(zài)技术、产品以及(jí)市场应用方面都处于领(lǐng)先地位(wèi)。随着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展应用领域至汽车市(shì)场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存储器产业处于(yú)高度垄断(duàn)，主要的DRAM厂(chǎng)商包括韩国的三星电子、SK海力(lì)士(shì)和美国的美光(guāng)科技，占据(jù)全球(qiú)90％以上的市(shì)场份额，排名其后(hòu)的多为(wèi)中国台湾地(dì)区的企业(yè)。兆易创(chuàng)新主要通过其兄弟(dì)公司长鑫存储参与竞争，从趋势来看(kàn)，其产业技术(shù)开始起(qǐ)步发展(zhǎn)，但占(zhàn)比依旧(jiù)很低。

　　根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的(de)数据(jù)，2022年全球半导体市场规(guī)模为5735亿美元，比2021年增长(zhǎng)了(le)3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓，而2023年全球半导体(tǐ)市场的销售额预计则将小幅下(xià)滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪存市(shì)场数(s敷面膜20分钟后如果没干还敷吗，敷面膜20分钟后如果没干还敷吗hù)据显示，2022年全球存储市场规模(mó)为1391.87亿美(měi)元，同比下跌15％，结束连续两年(nián)的双位数增长(zhǎng)，其中DRAM市场规模(mó)为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下(xià)基金减仓

　　兆易创新是(shì)基(jī)金重(zhòng)仓股(gǔ)，截(jié)至一季(jì)末，多(duō)家基(jī)金公司旗下被动(dòng)和主动(dòng)型基金持(chí)有该(gāi)股。

　　从(cóng)前(qián)十(shí)大流通(tōng)股东(dōng)变化看(kàn)，一季(jì)度银河(hé)创新成长和蔡(cài)嵩松(sōng)管理的诺安成长是持有该股最多的主动偏股基金，不(bù)过，两只基(jī)金(jīn)均(jūn)在一季(jì)度减持(chí)了兆易创(chuàng)新，其(qí)中诺安成长减持近272万(wàn)股，减持(chí)比例超25％。

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