大(dà)家好，简单看(kàn)一个基金经理，把新能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一个基(jī)金经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管理(lǐ)的海富通股票混合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基本(běn)为新能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一季(jì)度末，已经基本清仓了新能(néng)源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富(fù)通股(gǔ)票混合外，其他三只产(chǎn)品也基本(běn)重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作(zuò)中，本基金总体把握住了市场的节奏变(biàn)化(huà)和(hé)结构转换，降(jiàng)低(dī)了新能(néng) 源板块的配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机(jī)会(huì)，组(zǔ)合调整取得了明显的(de)超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体系所代表的传统实体行(xíng)业正在被市场一部分“聪明(míng)钱”定(dìng)价，后续(xù)可(kě)能成为市场最有持续(xù)性的一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通股票(piào)混合今(jīn)年以来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品今年以(yǐ)来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在(zài)短期(qī)高度依赖交易，阶(jiē)段性(xìng)失去靠配置(zhì)获取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交(jiāo)占(zhàn)全市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天数已累计(jì)达到22天，上(shàng)一次出(chū)现(xiàn)持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续(xù)约(yuē)28个交易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累(lèi)计收益(yì)率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现(xiàn)出类似(shì)特(tè)征(zhēng)，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去(qù)两周，科创芯(xīn)片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏(xì)传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌(diē)幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市(shì)值反而减少(shǎo)了(le)6717亿(yì)元，较(jiào)4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的(de)减量(liàng)博弈。

　　而招商证(zhèng)券(quàn)认为(wèi)，TMT大年通常分(fēn)为“春(chūn)季躁动”“获(huò)利(lì)回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了(le)结(jié)”四波行情，春(chūn)季躁动后(hòu)往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅(fú)度在20％左右(yòu)。面对这(zhè)种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大概率创新(xīn)高(gāo)。如(rú)果今年在业绩披露(lù)期结束后，随(suí)着(zhe)AI+/数字经济/自主可控等(děng)大产业趋势(shì)以政府支持力度进一(yī)步加大(dà)、资本(běn)开(kāi)支增加、订单增加和产品销量业绩的(de)改善逐渐被(bèi)市场所(suǒ)确定，则TMT将(jiāng)会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认为，AI等板块或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志(zhì)着AI等高(gāo)位板(bǎn)块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本(běn)形成。本次大(dà)幅(fú)调整(zhěng)主要还是因为在(zài)AI相关板块市场情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠加上述(shù)基本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场内(nèi)生(shēng)调整需求(qiú)出现集中释放。就资本市场而言，或代(dài)表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 many的比较级和最高级怎么写，much的比较级和最高级