民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么>

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

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　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决(jué)定，计划纳(nà)入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前(qián)也(yě)开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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