今年以来，美(měi)股科技(jì)板块持续上涨，多只美股科技(jì)主题QDII产品收(shōu)益(yì)颇丰。数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年(nián)内收益已霸榜QDII产品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人(rén)士(shì)表示，今年美股科技(jì)反弹明(míng)显，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领域(yù)的大发展。当前(qián)，全球产业界(jiè)和资本市(shì)场都(dōu)在积极(jí)拥抱这新一轮的数字产(chǎn)业(yè)化变革浪潮，而美股(gǔ)科技股汇集了全球最头(tóu)部的AI产业链公(gōng)司，因此(cǐ)看好该板块长期投(tóu)资价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月26日，美股科技(jì)主题QDII年内(nèi)收益霸(bà)榜前20名(míng)，而拉(lā)长看QDII产品年内(nèi)收益前35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日(rì)经(jīng)225ETF分别排在第27位和第(dì)35位(wèi)，其余悉(xī)数为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选人民币年内(nèi)回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一季(jì)度重仓持(chí)股情(qíng)况(kuàng)来看该产品主(zhǔ)投美股科(kē)技股，其中57.66％的仓位投向信息技术(shù)行业(yè)，前(qián)三大重仓持(chí)股股票分别为微(wēi)软、英伟达和超威(wēi)半(bàn)导体(tǐ)，其中微软持仓数量相较(jiào)于(yú)上(shàng)期大幅增(zēng)长78.18％。华夏全球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其后，一季度(dù)该产品重(zhòng)仓持股(gǔ)了(le)英伟达、苹果(guǒ)、超威半导(dǎo)体、微软(ruǎn)、脸(liǎn)书等多只美股科(kē)技股。

　　此(cǐ)外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳(nà)斯达克(kè)100、易方达标普(pǔ)信息科(kē)技A人民(mín)币、博时纳(nà)斯达克100美元现汇等逾20只产品年内回报均超20％，这些产品一部分(fēn)前十大(dà)重仓股(gǔ)中(zhōng)占比较高的多是美股科(kē)技股，另一部分所跟踪(zōng)的指(zhǐ)数(shù)主要权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金经理刘杰表示，今年美(měi)股科技(jì)反弹明显，尤(yóu)其是纳指ETF表(biǎo)现较好，也许更多受(shòu)益于(yú)人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引(yǐn)发的人工(gōng)智能热(rè)潮推动了美股大(dà)涨(zhǎng)，AI概念(niàn)今年(nián)以来(lái)创造(zào)了1.4万亿(yì)美元的市值，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳(nà)斯达克100指数前20大权重股为例，可以看到有很多(duō)和AI概念(niàn)相(xiāng)关的软硬件公司，今年全球AI应(yīng)用(yòng)热潮也都(dōu)是(shì)由(yóu)这(zhè)些公司(sī)掀起和推(tuī)动的，这类人工(gōng)智(zhì)能(néng)股(gǔ)贡献了纳(nà)斯达克100指数约50％的(de)涨幅，以(yǐ)及(jí)近7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的全(quán)球投资(zī)热浪全面席卷美股市场，引发(fā)了科技股的全面看涨(zhǎng)情绪(xù)，5月25日AI芯片(piàn)相关公司因为(wèi)二(èr)季度营收(shōu)超预期(qī)表现，当日(rì)大涨24.37％，今(jīn)年累计(jì)涨幅达到了近160％，可(kě)以说今年AI概(gài)念的(de)火热，持续推动了(le)中美(měi)市场相关板块的(de)持续上涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基(jī)金指数与量化投资部基金经(jīng)理万(wàn)琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是受益于今(jīn)年最热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像纳斯(sī)达(dá)克(kè)100指数今年以来的涨幅都(dōu)接近28％了(le)，这个(gè)指数基本囊括了(le)美股绝(jué)大(dà)多(duō)数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值(zhí)提(tí)升

　　看好长期(qī)投资价值

　　尽管年(nián)内美国(guó)科技股整体(tǐ)呈持续上(shàng)涨(zhǎng)趋势，但(dàn)走势也略有震荡，如本周5月(yuè)23日(rì)美(měi)国三(sān)大股指全线(xiàn)收跌(diē)，苹果、微软、英伟达等多(duō)只(zhǐ)大型科技股普跌；而(ér)到了5月24日，除道指(zhǐ)下(xià)跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳(nà)指(zhǐ)均收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹(píng)果等科技股股价也开(kāi)始回调(diào)，其中英(yīng)伟达(dá)大(dà)幅(fú)涨超24％，到了5月26日则(zé)又涨(zhǎng)了2.54％，公司股(gǔ)价也创下历史新(xīn)高。

　　对于(yú)美(měi)股科技股震荡(dàng)上涨的走势，广发(fā)基金(jīn)刘杰表示，近期美国(guó)科技板块同时受到有利因(yīn)素以及(jí)不一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27利因素影(yǐng)响，其中(zhōng)，美股近期正经历着债(zhài)务上限谈(tán)判(pàn)和美联储加息政策博弈带来的不确定担忧，市场担心重(zhòng)演2011年美国违约(yuē)危机，当时时任美国总(zǒng)统奥巴马和众议院共和党人在最后一刻通(tōng)过提高债务(wù)上(shàng)限和削减赤字的(de)法案，勉强避免了一场灾难，但(dàn)由(yóu)此产生(shēng)的紧张局势引发(fā)全球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球第一大经济体的偿债能力，投资人多半认为美债几近零风险。此(cǐ)外，美联(lián)储对于未来暂停加息以及可能的降息(xī)均存在分歧，对(duì)美(měi)股(gǔ)短期走势(shì)也产(chǎn)生了一(yī)定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概(gài)念以及算力应用对相(xiāng)关软硬件(jiàn)科技公司(sī)营收的提振，以(yǐ)及(jí)未(wèi)来(lái)应用全面(miàn)支(zhī)撑着科技公司发展，都是(shì)积极(jí)的。当前众(zhòng)多云公司竞相部(bù)署AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图形(xíng)处(chù)理(lǐ)单元（GPU）终端需求一二季度“稳(wěn)固”，科技板(bǎn)块的业绩增长正来自(zì)数据中心等(děng)相关应用，而随(suí)着(zhe)AI概念的(de)不断升级(jí)迭代，未来支撑力度或将(jiāng)持续(xù)。

　　国泰基金(jīn)表(biǎo)示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马(mǎ)逊(xùn)、谷歌五(wǔ)大科技龙头为例，一季度净利润均出现不同(tóng)程(chéng)度(dù)的下滑，除微软外其余四家巨头业(yè)绩(jì)均低于预期。来(lái)自于宏观(guān)经济的逆(nì)风、美元走强(qiáng)等问题(tí)是(shì)科(kē)技股业绩承压的主要因素。这(zhè)些公(gōng)司普遍意(yì)识(shí)到(dào)当前宏观压(yā)力，积极通过削减开支、降本增效的(de)方式提升盈利能力。

　　“不过(guò)科技创新(xīn)仍是抵(dǐ)御周期的最强劲武器(qì)。”国泰基金(jīn)举例，自(zì)微(wēi)软收(shōu)购的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用(yòng)后，生成式人工智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数字产业化变革浪潮，所涉及的产业链(liàn)也(yě)迅速成(chéng)为全球资(zī)本瞩目的(de)焦点，相(xiāng)关公司股价均实现大幅(fú)上涨。“我们有理由(yóu)相信科技企业巨头(tóu)们已通(tōng)过持之以恒的研究创(chuàng)新，逐渐具备从(cóng)量变到质变的厚积(jī)薄发能力(lì)，从(cóng)而(ér)有望在中长(zhǎng)期(qī)持续推动自身不断(duàn)成长进(jìn)化。”

　　国(guó)泰(tài)基(jī)金认(rèn)为，目(mù)前美股科技股汇集了(le)全球最(zuì)头部的AI产(chǎn)业(yè)链公司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来几个季度AI技(jì)术和(hé)产品(pǐn)的推广(guǎng)能否(fǒu)为这些公司(sī)打开新的增长曲线，并带动估值(zhí)的提升，值得(dé)重点关(guān)注。

　　博时基金万琼(qióng)表示，科技板块代表人类(lèi)未来发展的(de)方向，看好(hǎo)这个板块长期增长。同时(shí)，美国(guó)科技(jì)公司又是引领全球(qiú)科(kē)技的发展，美股科技板块还是具有很好的长期投资价值。投资(zī)者可以考虑长期的配置一部分头(tóu)寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意(yì)的风险，包括(kuò)货币政(zhèng)策的走(zǒu)向、银行危机的后续等。投资者应根据(jù)自身的(de)风险偏好(hǎo)，尽可能的做多资产的配置。坚(jiān)持长期投资、定期定(dìng)投(tóu)。”万琼补充道(dào)。

　　广发(fā)基金刘杰认为(wèi)，美(měi)国作为(wèi)世界(jiè)上最大的(de)金(jīn)融市场，纳指与A股各类(lèi)市场相关性低(dī)，从分(fēn)散投资的角(jiǎo)度来看，能(néng)够(gòu)发挥资产配置的(de)作用(yòng)；同时，大部分(fēn)投资(zī)者看好美(měi)股科(kē)技(jì)股、生(shēng)物制药公司(sī)，相比(bǐ)标(biāo)普500而言(yán)，纳指(zhǐ)100此类代(dài)表性(xìng)更好，更(gèng)符合美股的特征(zhēng)，历(lì)史收(shōu)益率也更(gèng)好(hǎo)。“鉴于市场风险和投资机(jī)会，建议投资(zī)者结合自身风(fēng)险承(chéng)受能(néng)力，可以考虑定投的(de)方式参与(yǔ)，或许是一种体验更好的方式。”

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